Сущность кредитного риска
Риск представляет собой опасность потерь, которая возникает в случае наступления неблагоприятной ситуации, образующейся под влиянием ряда факторов.
Риск является вероятностной категорией, характеризующей риск со стороны неопределенности и неуверенности участников в результате сделки.
Для того чтобы осуществлять управление рисками, взяв за основу концепцию риск – шанс, необходимо произвести анализ факторов, приводящих к риску, способов, видов страхования от риска относительно международных операций.
Факторы международных кредитных рисков
Существует два уровня факторов кредитных международных рисков.
Рисунок 1. Факторы кредитных рисков. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ
Макроуровень включает в себя следующие факторы риска:
- Понижение темпов экономического роста;
- Финансовые кризисы, рост инфляции;
- Рост государственного долга, нестабильность на финансовом рынке.
Микроуровень включает в себя следующие факторы риска:
- Плохое положение контрагентов со стороны хозяйственно-финансового положения, неспособность импортера и заемщика отвечать по своим обязательствам;
- Нестабильный курс валют, разброс процентных ставок, финансирование терроризма.
Виды кредитных рисков
Рисунок 2. Виды кредитных рисков. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ
Рассмотрим основные характеристики данных видов риска:
- Суверенный. Характеризуется тем, что опасность возникновения потерь связана с неисполнением государством обязательств на международном уровне.
- Строковой. Такой риск характеризуется опасностью потерь со стороны неисполнения юридическими лицами таких же обязательств.
- Стратегический. Такой риск непосредственно связан с неверной стратегией участника международного рынка, с неправильным составлением прогноза состояния финансового рынка, а также с ошибочным выборов контрагентов.
- Рыночный. Допустимость убытков вследствие неблагоприятных изменений рыночных условий на международном уровне по сравнению с договорными условиями двух сторон.
- Системный. Такой риск потерь происходит вследствие динамичного развития международной экономики в целом.
- Правовой. Этот риск потерь напрямую связан с изменениями в законодательстве не в пользу международных сделок. Расходы в соответствии с таким риском могут происходить вследствие разногласия в национальных и международных правовых нормах.
- Репутационный. Такой риск предполагает потери в отношении деловой репутации участника международного рынка. Данный риск появляется при снижении рейтинга данного участника и при неисполнении своих обязательств по сделкам.
- Операционный риск. Такой риск связан с неисправностями операционной техники, необходимой для выполнения международных операций.
- Технологический. Риск, который связан с потерями при использовании системы электронного банка, при участии посредника – провайдера. Как следствие, появляется информационный риск, берущий начало от несанкционированного доступа к конфиденциальной информации.
- Риск, предполагающий нехватку ликвидности. Такой риск появляется в случае, когда участник международной сделки не способен исполнить свои обязательства вовремя и в полном объеме, касаемо заключенной сделки.
Наиболее важными рисками среди коммерческих рисков являются следующие виды: валютные, кредитные, процентные, трансфертные риски.
Валютные риски предполагают собой опасность валютных потерь, вследствие изменений, происходящих в отношении курса валют по цене контракта, заключенного между сторонами международной сделки, в отношении к валюте платежа, в период между заключением сделки и ее выполнением.
Основой валютного риска является изменение реальной стоимости обязательства (в денежной форме) в рассматриваемый период времени.
Кредитный риск предполагает собой опасность неуплаты заемщиком суммы своего основного долга, а также установленных договором процентов по данному кредиту. Такие риски несет коммерческий банк – кредитор, вследствие неплатежеспособности своего клиента – заемщика.
Процентный риск связан с потерями в ходе изменений рыночной процентной ставки, в сравнении со ставкой, которая предусмотрена кредитным договором, в период между подписанием этого договора и выполнением платежа.
Трансфертный риск подразумевает собой опасность невозможного перевода клиентом – заемщиком денежных средств коммерческому банку (кредитору) в счет погашения основного долга по кредиту, вследствие введения ограничений или других экономических трудностей, образовавшихся в стране, в которой находится заемщик.
Методы измерения риска
Метод VaR. Данный метод применяется начиная с середины 90-ых годов. Он дает возможность произвести оценку средних рисков по операциям в абсолютно разных секторах международного финансового рынка и кооперировать позицию риска в совокупную величину.
VaR в 1 млн евро в день с вероятностью 95% означает прогноз того, что потери не будут выше этой суммы, с вероятностью в 95%.
При условии резкого изменения рыночной конъюнктуры, также возможно применение стрессового тестирования, а также формирование модели кризисного положения.
На основе модели VaR ежемесячно определяется лимит убытков, которые входят в бюджет профессиональных участников международного финансового рынка, в зависимости от величины валютной позиции нетто, изменений валютного курса, а также критические точки его изменений в определенных лимитах.
При благоприятной позиции в отношении курса конкретных валют ежемесячно создаются резервы для них, и критические точки перемещаются ближе по отношению к лимитам.
Страхование валютной позиции осуществляется только в том случае, когда резервы курсовых разниц и лимит убытков исчерпаны. Для того, чтобы упростить расчеты статически определяется коэффициент для расчета вероятной и нижней границ убытков.
Метод SPAR основан на портфельных теориях. Он применяется для оценки риска портфеля ценных бумаг, инвестиций, долгов в валютных и финансовых активах для дальнейшего снижения вероятных потерь и для расчета гарантий по удержанию достаточного уровня ликвидности, доходности этих активов с учетом специфики их компонентов.
