Риск инвестирования и защита инвестиций
Деятельность по вложению инвестиций всегда характеризуется повышенным риском, особенно в случаях вложения капитала на территории развивающихся стран с переходной/нестабильной экономикой.
Инвестиционный риск – это обесценивание капитальных вложений в результате действия органов государственной власти или предполагаемая вероятность того, что действительные доходы от проводимого инвестиционного мероприятия будут ниже планируемых. Он может быть допустимым (потеря прибыли), критическим (потеря прибыли и недополучение выручки), катастрофический (угроза возникновения банкротства предприятия).
Защита инвестиций – это ряд действий по обеспечению условий для сохранности капиталовложений и гарантий прав инвесторов и самих инвестиций, предусмотренные законом.
На данный момент защитным механизмом для инвесторов служит международное правовое регулирование зарубежных инвестиций.
В нашей стране законодательная защита инвестиций происходит с помощью закона «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капиталовложений». Стоит отметить, что правила в национальном законе не противоречат международным, а наоборот дополняют его.
Иностранный инвестор, который ввозит на территорию нашей страны иностранную инвестицию в любой форме, имеет право вывести ее за пределы страны без каких-либо препятствий. Кроме того, он имеет право на возмещение убытков, причиненных ему из-за полного бездействия государственных органов/органов местного самоуправления или незаконных действий.
Страхование инвестиций
Возникают случаи, когда государства, на территории которых расположены объекты для инвестирования, отказываются от защиты иностранных инвестиций, и владельцы капиталов полагаются на защиту только своего государства. В данном случае гарантией безопасности вложений может стать страхование.
Страхование инвестиций включает в себя определенный перечень страховых рисков на такие случаи, как:
- изменение обстановки в стране (финансовая, политическая, экономическая),
- военные действия,
- введение валютных санкций,
- и даже национализации страны (процесс перехода имущества в собственность страны).
Сами страховые риски выглядят следующим образом – государственное или совместное инвестирование, а также частное вложение капиталов. Обеспечение защиты инвестиций происходит за счет системы страхования вложенных капиталов на двух уровнях – страхование на территории того государства, в котором расположены инвестиции и заключение страхового договора на международном уровне.
Предоставление гарантий по инвестициям
Гарантии защиты инвестиций – это обязательство создания режима безопасности инвестированных денежных средств (неприкосновенность имущества инвестора, недопустимость дискриминации, постоянство финансовых условий, обеспечение законного права на использование результатов инвестиционной деятельности).
Гарантии предоставляются специальными организациями, отвечающими за финансовые последствия по некоторым видам рисков (в частности это риски политического характера). Гарантии подкрепляются договором, заключающимся между инвестором и данной уполномоченной организацией. В случае наступления страхового случая предприятие-инвестор получает от страховой организации своего государства возмещение, прописанное в договоре, за счет государственной казны. Вместе с тем государство-экспортер должно принять меры по возврату сумм компенсации в государственную казну от государства-импортера.
