Заемные инвестиции
Сущность заемных инвестиций
Для того, чтобы изучать сущность заемных инвестиций необходимо понимать, что данный вид вложений – это разновидность классификации инвестиций по источнику финансирования.
Так, заемные инвестиции являются внешним привлеченным капиталом. При этом под капиталом в первую очередь понимаются высоколиквидные активы, а именно денежные средства, которые получены под заем, то есть в кредит. Такие инвестиции будут облагаться процентами. Так любые инвестиции фирмы – это капитал, с помощью которого осуществляется модернизация, поддержание деятельности фирмы или расширение фирмы. Так заемные инвестиции являются важной категорией суммарных инвестиций фирмы.
Итак, заемные инвестиции – это один из способов, источников финансирования деятельности фирмы. Главным условием реализации является возвратность денежных средств.
Рассмотрим главные характеристики рассматриваемого вида инвестиций.
Основные характеристики
Так заемные вложения привлекаются в денежной форме. Такие денежные средства могут привлекаться в фирму с помощью следующих способов:
- ценные бумаги (векселя, облигации, акции и другие);
- кредитные средства.
- Рассмотрим главные особенности, которые проявляются при привлечении заемных инвестиций первым способом:
- трудности с реализацией и обращением ценных бумаг фирмы на рынке ценных бумаг, фондовой бирже;
- подтверждение оплаты уставного капитала фирмы;
- эмиссия акций доступна только для ПАО, НАО (бывшие ОАО, ЗАО);
- увеличение количества держателей акций;
- необходимость выплат дивидендов и выплат держателям ценных бумаг.
Так, первый способ подходит предприятиям в тот период, когда необходимо привлечь средства в небольшой период времени. Особенно это касается выпуска векселей. При этом выпуск акций является более сложным процессом и для выгодного обращения таких акций фирма должна обладать высокой ценностью, деловой репутацией. Чем выше «гудвилл» (рыночная стоимость фирмы), тем выше вероятность получения выгод от обращения акций.
Второй способ - кредитные средства также в первую очередь доступен фирмам с более высокой финансовой устойчивостью и рентабельностью. Чем лучше финансовое положение фирмы, тем выгоднее и успешнее будет получение кредита. Таким фирмам получение кредитов (заемных инвестиций) обходится дешевле
Рассмотрим основные особенности заемных инвестиций в виде кредитных средств:
- необходимость предоставить подтверждение оплаты кредитных средств, например, залог, банковская гарантия, поручительства и другие;
- необходимо устойчивое финансовое положение, положительное решение о финансовой деятельности фирмы;
- уплата процентов.
Разница между такими способами состоит в основном в условиях работы с такими источниками финансирования. В зависимости от условий, в которых находится, фирмы привлекаются заемные инвестиции.
Основными видами заемных инвестиций часто являются:
- кредиты различных банков,
- выпуск облигаций, векселей и акций,
- ссуды от других юридических лиц,
- лизинг.
Заемный капитал может привлекаться как на долгосрочный период, так и на краткосрочный период (до 1 года).
Преимущества заемных инвестиций
При умелом и грамотном подходе привлечение такого вида инвестиций окажется очень выгодным для фирмы. Часто вложенные таким способом инвестиции приводят к повышению рентабельности предприятия. Особенно выгодно привлечение кредита в условиях кризиса. Так как в условиях повышении инфляции выгоднее выплачивать денежные средства. Поэтому, если фирма получает кредит под относительно невысокие проценты (за счет обеспечения кредита, финансовой устойчивости), то в ситуации с прогнозированием повышенной инфляции, возвращать средства с процентами станет выгоднее.
