Риски инвестиционных фондов

Понятие инвестиций

Для осуществления инвестиционной деятельности необходимо иметь объекты инвестирования, то есть определенные активы, которые можно вкладывать.

Наиболее сложным вопросом, который возникает при формировании инвестиционного портфеля, является выбор наилучшего инвестиционного фонда.

Инвесторы делятся на две группы:

• индивидуальные – могут быть физические или юридические лица, для которых инвестиционная деятельность не является основным видом деятельности.
• институционные – занимаются покупкой и продажей фондовых акций крупными партиями.

Понятие инвестиционного фонда

Инвестиционные фонды занимаются постоянным оборотом собственного и ссудного капитала в виде инвестиций в производственные предприятия.

Деятельность инвестиционных фондов регулируется Положением об инвестиционных фондах.

Инвестиционные фонды бывают двух видов:

• открытые - открываются на неопределенный период и занимаются выкупом собственных инвестиционных сертификатов в указанные сроки;
• закрытые – открываются на установленный период времени и занимаются расчетами дисконтированного денежного потока в период деятельности инвестиционного фонда.

Эффективность работы инвестиционного фонда зависит от профессионализма его работников, определенных знаний и умений по управлению инвестиционным портфелем.

Инвестиционные фонды на инвестиционном рынке имеют важное значение, так как главной задачей является получение прибыли и недопущение возможных рисков.

Характеристика инвестиционных рисков

Инвестиционные риски делятся на:

• Инфляционный риск – возможность понести потери в результате обесценивания активов.
• Дефляционный риск - возможность понести потери, к которым приводит сокращение денежной массы из-за увеличения процентной ставки.
• Рыночный риск – изменение стоимости активов в результате колебания курса валют, увеличение стоимости товара. Разновидностью рыночного риска является валютный и процентный риск.
• Операционный инвестиционный риск – возможен при изменении или сбоях в информационной системе управления.
• Функциональный инвестиционный риск – возникает при возможных ошибках, которые были допущены при формировании финансового портфеля.
• Селективный инвестиционный риск – возникает при неправильном выборе инвестируемого объекта.
• Риск ликвидности – возникает при недостаточном количестве денежных средств.
• Кредитный инвестиционный риск - возникает при невозможности погашения обязательного процента по кредиту.
• Территориальный риск – возникает в случае, если инвестируемый объект находится в другом государстве.
• Риск упущенной выгоды – возникает, в случае если инвестиции не были застрахованы.

При анализе инвестиционного риска необходимо выполнять следующие задачи:

• анализ возможных рисков на ранних стадиях, для того что бы можно было их устранить;
• поиск наиболее приемлемых характеристик для эффективного управления;
• возможность страхования от рисков.

Регулирование рисков состоит из:

• идентификации рисков, которые возникают при инвестиционной деятельности;
• выявления источников, которые используются для оценки инвестиционных рисков;
• определения критериев для анализа рисков;
• разработки плана по снижению рисков;
• корректировки рисков.