Особенности инвестирования в основные средства

Сущность инвестирования в основные средства

Обязательной составной частью хозяйственной деятельности любого предприятия является инвестиционная деятельность. В самом общем виде она представляет собой использование денежных средств и иных ценностей в целях получения в будущем положительного финансового результата (т.е. прибыли).

Стержнем инвестиционной деятельности большинства предприятий является реальное инвестирование, т.е. инвестирование в возведение, приобретение или реконструкцию основных средств. Основными средствами называют средства производства, которые эксплуатируются в течение долгого периода времени без изменения своей материально-вещественной формы, перенося свою стоимость в стоимость производимой продукции постепенно. К основным средствам относят земельные участки, здания, сооружения, помещения, станки, оборудование, машины, транспорт, инструменты, инвентарь и пр.

Основная цель, которую пытаются достичь хозяйствующие субъекты в результате осуществления инвестирования в основные средства, заключается в сохранении (в лучшем случае – в увеличении) текущего уровня прибыли (или переходе из убыточного состояния в прибыльное). Обозначенная цель достигается в результате решения следующих частных задач:

• снижение текущих операционных затрат;
• увеличение объема производства и реализации продукции;
• расширение ассортимента производимой продукции;
• повышение качества производимой продукции.

Кроме того, данный вид инвестиций связан, во-первых, с необходимостью одномоментного вложения большого объема средств, во-вторых, с довольно продолжительным сроком окупаемости инвестиций, т.е. с периодом времени, спустя который будет достигнута конечная цель инвестирования.

Специфика инвестирования в основные средства

Инвестирование в основные средства осуществляется предприятиями в различных формах. В частности, используются такие формы, как приобретение, новое строительство, модернизация, обновление (перечисленное ранее относится к капитальным вложениям), прирост запасов, инновационное инвестирование в нематериальные активы. Выбор конкретной формы обуславливается отраслевой, товарной и региональной направленностями деятельности предприятия, его возможностями по внедрению новых технологий и формированию инвестиционных ресурсов.

Важным вопросом при инвестировании в основные средства является его финансовое обеспечение. На данный момент наибольшее распространение получили следующие шесть вариантов финансирования реальных инвестиционных проектов:

• полное самофинансирование – за счет прибыли, средств резервных фондов, собственников, от реализации имущества, амортизации;
• акционирование – выпуск в обращение дополнительных акций предприятия (или его преобразование в акционерное общество);
• деятельность на финансовом рынке – выпуск в обращение облигаций, векселей, закладных и т.п.;
• кредитование – временное взятие у банка на возмездной основе денежных средств;
• лизинг – взятие у лизинговой компании на возмездной основе в аренду имущества;
• смешанное (долевое) инвестирование – комбинация выше перечисленных способов финансирования.

На уровне макроэкономики результаты инвестирования в основные средства оцениваются с помощью таких показателей, как объем инвестиций, норма инвестиций, коэффициент прироста капиталоемкости, накопление (т.е. прирост основных средств). Стоит отметить, что оптимальные значения данных показателей отличаются для каждой страны, поскольку они определяются уровнем текущего экономического развития страны и текущим состоянием национальной экономики.

Главные особенности инвестирования в основные средства

Инвестиции в основные средства играют важную роль в системе инвестиционной деятельности современного предприятия. Поэтому ему перед тем, как начать процесс инвестирования в основные средства, необходимо ознакомиться с ключевыми особенностями данного направления вложения средств:

• инвестиции в основные средства являются главной формой реализации стратегии экономического развития предприятия, которая позволяет ему успешно проникать на новые товарные и региональные рынки, обеспечивать постоянное возрастание своей рыночной стоимости;
• инвестиции в основные средства тесно связаны с операционной деятельностью предприятия, что отражено теми задачами, которые решаются по итогам реального инвестирования;
• по сравнению с финансовыми инвестициями инвестиции в основные средства, как правило, обеспечивают более высокий уровень рентабельности, генерируют большую норму прибыли, что привлекает предпринимателей к проведению данного вида инвестиционной деятельности;
• реализованные инвестиции в основные средства обеспечивают предприятию устойчивый чистый денежный поток даже тогда, когда непосредственная эксплуатация инвестиционных проектов не приносит предприятию прибыли;
• инвестиции в основные средства на стадиях реализации и эксплуатации инвестиционных проектов в условиях стремительного технологического прогресса сопровождаются высокими уровнями риска морального старения;
• узкая целевая направленность большинства инвестиций в основные средства обеспечивают их небольшой уровень ликвидности, т.е. связанные с ними неверные управленческие решения крайне сложно компенсировать;
• инвестиции в основные средства защищены от действия инфляционных сил, поскольку темпы роста цен на них зачастую обгоняют темпы роста инфляции.

Таким образом, перечисленные особенности инвестирования в основные средства должны быть учтены предприятиями при проведении данного вида инвестиционной деятельности.