Сущность инвестирования
В общем смысле инвестиции представляют собой вложение финансовых, материальных и иных ресурсов на определенный срок и с определенным риском, направленное на извлечение полезного эффекта, чаще всего, - финансового (извлечение прибыли).
В роли инвестиций могут выступать как сами денежные средства и ценные бумаги, так и иное имущество, включая имущественные и иные права, поддающиеся денежной оценке.
Инвестирование предполагает осуществление инвестиций в какой-либо инвестиционный проект, будь то приобретение недвижимости, капиталовложения, покупка ценных бумаг и пр. Процесс инвестирование направлен на получение полезного эффекта (не только финансового). Для того, чтобы он был достигнут, полученные результаты должны превышать затраченные ресурсы.
В зависимости от длительности осуществление инвестирования все инвестиции делятся на две группы (рисунок 1).
Рисунок 1. Классификация инвестиций по сроку осуществления. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ
Так или иначе, все они преследуют одну цель – получение полезного эффекта, чаще всего – извлечение прибыли на вложенный капитал.
Процесс инвестирования предполагает наличие субъекта и объекта воздействия.
Что касается инвестиционного объекта, то под ним, как правило, понимаются любые объекты, в которые вкладываются инвестиции. В роли объекта инвестирования могут выступать объекты реального капитала, финансовые и нефинансовые средства, а также человеческий капитал.
Субъектами инвестиционной деятельности являются юридические и физические лица, принимающие участие в процессе инвестирования. Основным субъектом выступает инвестор.
Так или иначе, инвестирование определяется двумя основными факторами – время и риск. Вкладывать инвестиционные средства в какой-либо проект (предприятие) приходится сегодня, а доход от этих вложений (если он вообще будет) удастся получить в будущем. Кроме того, величина дохода, подлежащего получению, доподлинно неизвестна.
Влияние этих двух факторов неоднозначно. В одних случаях, например, для государственных облигаций, определяющим фактором будет время. В других же, напротив, первостепенное значение отводится риску (например, для опционов на покупку обыкновенных акций). В ряде случаев определяющими являются оба фактора, например при инвестировании в обыкновенные акции.
Черты и особенности долгосрочных инвестиций
Долгосрочные инвестиции представляют собой вложение незадействованных в производстве средств предприятия либо средств частного инвестора на срок более одного года с целью получения прибыли. Определяющим параметром отнесения каких-либо инвестиций к категории долгосрочных выступает период их осуществления.
На практике долгосрочное инвестирование чаще всего затрагивает такие сферы, как:
- строительство и приобретение объектов недвижимости;
- покупка земли; развитие новых технологий;
- капиталовложения в действующие и вновь создаваемые предприятия и организации и пр.
Долгосрочное инвестирование имеет свои преимущества и недостатки. К числу первых принято относить высокую доходность, многократную окупаемость, постоянство нахождения инвестированных средств в обороте и неподверженность влиянию со стороны кратковременных скачков рынка.
Основными же недостатками долгосрочного инвестирования выступает полное отсутствие ликвидности, высокая рискованность и длительность срока окупаемости вложений.
Так или иначе, долгосрочные инвестиции привлекают инвесторов высокой нормой доходности. В то же время они сопряжены с серьезными рисками, в первую очередь связанными с невозможность предсказания изменения ситуации в будущем.
Долгосрочные инвестиции, как правило, требуют серьезных затрат. Источниками их финансирования могут выступать как собственные, так и заемные (привлеченные) средства.
В основе принятия решения об осуществлении долгосрочных инвестиций должен лежать глубокий анализ инвестиционного проекта (проектов), предполагающий проведение оценки экономической эффективности инвестирования и рисков.
На практике, чем выше доходность проекта, тем большей риск и наоборот. В любой случае получаемый инвестором доход должен превышать понесенные им инвестиционные затраты с учетом дисконтирования стоимости денег во времени.
Виды и формы долгосрочных инвестиций
Долгосрочные инвестиции подлежат множественной классификации по различным основаниям. В частности их различают по назначению, структуре, форме, степени готовности, отраслям и источникам финансирования (рисунок 2).
Рисунок 2. Классификация долгосрочных инвестиций. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ
К примеру, в зависимости от источников поступления денежных средств выделяют долгосрочные инвестиции, финансируемые за счет собственного и привлеченного капитала.
В зависимости от отраслевой специфики долгосрочные инвестиционные проекты могут затрагиваться транспортную отрасль, промышленность, сферу здравоохранения и пр.
По объектам вложения долгосрочные инвестиции могут быть реальными и финансовыми и т.д.
Реальные долгосрочные инвестиции предполагают вложение денежных средств в воспроизводство основных фондов, строительство зданий и сооружений, развитие инновационных технологий, наращивание нематериальных активов и пр.
Финансовые же долгосрочные инвестиции связаны и вложением капитала в разнообразные финансовые инструменты, преимущественно – ценные бумаги (в частности акции).
На практике существует множество иных признаков, позволяющих относить инвестиции к тем или иным группам.Так в общих чертах выглядит современная классификация долгосрочных инвестиций.
Говоря о видах долгосрочных инвестиций, нельзя не упомянуть об их формах. Наиболее перспективными, а также востребованными на практике направлениями долгосрочных инвестиционных вложений выступают:
- ценные бумаги, акции;
- торговля на форекс;
- стратегические инвестиции;
- инвестиции в транспорт;
- инвестиции в строительство и недвижимость;
- инвестиции в драгоценные металлы.
Основной же формой долгосрочного инвестирования по-прежнему остаются капиталовложения.
