Сущность корпоративных фондов
Корпоративный инвестиционный фонд представляет собой форму коллективных инвестиций. В отличии от паевого инвестиционного фонда является юридическим лицом. Наибольшее распространение получили на территории Украины.
Основывается такой фонд юридическими лицами, доля государственного участия которых менее 25 %. В основе деятельности фонда лежат устав и регламент. В уставе отображается информация о типе фонда, размере первоначального капитала, принадлежности фонда к венчурным или биржевым, стоимость акций и их количество, порядок прекращения работы фонда и др. А в регламенте порядок распределения доходов, условия выкупа акций и др.
Создание корпоративного инвестиционного фонда занимает около 6 месяцев, что значительно дольше, чем создание паевого фонда.
Особенности работы корпоративных инвестиционных фондов
Ответственность по управлению фондом возлагается на общее собрание акционеров и наблюдательной совет. Создание других органов управления невозможно и запрещается законом. В наблюдательный совет могут избираться физические лица, имеющие полную гражданскую дееспособность. Активы корпоративного инвестиционного фонда переходят в корпоративный фонд. А участники фонда имеют право управлять своими вложениями, в отличии от паевого фонда.
Высшим органом является общее собрание. Поэтому в его рамках решаются наиболее важные вопросы, среди которых:
- избрание членов совета,
- утверждение устава,
- годового отчета,
- и др.
В случаях, если владельцем всех активов в фонде является один человек, то и полномочия общего собрания возлагаются на него одного.
Наблюдательный совет предпринимает меры по защите прав вкладчиков, а также контролирует работу фонда в части исполнения условий регламента, соблюдения договора об управлении активами фонда и инвестиционной декларации. Помимо этого, совет принимает решение о повестке дня общего собрания, даете его проведения и др.
Однако самостоятельно наблюдательный совет не может проводить операции с активами. Для этих целей необходимо заключать договор с компанией по управлению активами. Можно создавать новую компанию, а можно заключить договор с уже существующей. Компания по управлению активами практически заменяет исполнительный совет, выполняя все его функции.
Такой решение проблемы является очень выгодным для участников КИФ, так как в случае необходимости договор с компанией можно расторгнуть.
Для того, чтобы управлять активами фонда на рынке необходимы глубокие специализированные знания. Поэтому законодательством утверждены требования, которое управляющей компании необходимо выполнить, чтобы осуществлять свою деятельность. Например, должностное соответствие руководителя, количество и качественная характеристика персонала, размер уставного капитала и т.д.
При выполнении этих требований управляющая компания получает лицензию, которая позволяет ей осуществлять свою деятельность.
Помимо прочего, в законодательстве закреплены и другие нормы, защищающие членов фонда. Например, управляющая компания не может приобретать ценные бумаги, которые не указаны в инвестиционной декларации, не имеет возможности отчуждать активы фонда, не выплатив адекватной компенсации, брать кредит или предоставлять заем за счет активов фонда и др.
В случае нарушения законодательства управляющая компания несет имущественную ответственность за проведенные операции. Также ответственность будет возлагаться за невыполнение отдельных пунктов устава, инвестиционной декларации и регламента.
