Сущность и классификация инвестиций
Инвестиции это вложения капитала в проекты различной направленности и предприятия различных отраслей производства и промышленности, в социально-экономические программы и т.п. с целью извлечения прибыли или достижения прочего полезного эффективного результата.
Инвестиции в основной капитал (ОС) называются капитальные вложения. Данный вид инвестиций чаще всего используется в процессах нового строительства, глобальное переоснащение, расширение и реконструкцию технического парка действующих предприятий, приобретение агрегатов и машин, проектно-изыскательские работы и т.д.
В практической деятельности принято различать инвестиции по трем основным типам (рис.1).
Рисунок 1. Типы инвестиций. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ
В случае инвестиций в денежные активы принято понимать право на получение инвестиции в денежном эквиваленте от других физических и юридических лиц, например, депозиты в банке, акции и облигации и т.п. Инвестиции в ОС и нематериальные активы обычно именуются инвестициями в реальные активы. Например, с большей долей уверенности, любую дорогостоящую вещь можно назвать реальным активом, то есть реальные активы это самые настоящие материальные средства, будь то золото, драгоценные металлы, коллекции искусства или ценностей, недвижимость и многое другое.
Соответственно, главным отличительным признаком реального актива является его материальность, такой актив можно ощутить физически, в отличие от активов цифрового характера (акции, счета и т.п.), его можно "потрогать" или увидеть. Инвестиции в реальные активы становятся наиболее популярными в периоды финансовых кризисов, ведь любой владелец капитала чрезвычайно заинтересован в том, чтобы его средства не обесценились и не уменьшились в объеме. В зависимости от уровня риска, связанного с капиталовложением (инвестированием) существует следующая классификация инвестиций (рис.2).
Рисунок 2. Классификация инвестиций. Степень риска инвестиций. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ
Также инвестиции классифицируются по основным признакам:
- По объектам вложения капитала;
- По характеру участия в инвестиционной деятельности;
- По направлению воспроизводства;
- По степени зависимости от доходов;
- По времени осуществления;
- По уровню доходности и уровню ликвидности;
- По степени инвестиционного риска;
- По формам собственности инвестиций и характеру использования капитала;
- По признаку региона (региональные источники) и региональной направленности инвестируемого капитала.
Рассмотрим более подробно инвестиции по приведенной классификации.
Реальные инвестиции по объектам вложения средств определяют вложение капитала в воспроизводство ОС, в инновационные инвестиции, в приумножение базы ТМЦ (товарно-материальных ценностей) и прочие объекты инвестирования, которые связаны с процессами операционной деятельности организации, либо повышением уровня труда и быта работающих.
Финансовые инвестиции по объектам вложения капитала характеризуются вливанием средств в всевозможные финансовые инструменты, основным образом, в ценные бумаги. Ключевая цель такого вида инвестирования извлечение дохода.
По характеру участия в инвестиционной деятельности инвестиции могут быть прямыми и непрямыми инвестициями. Прямые инвестиции определяют непосредственное (прямое) участие инвестора в выборе проекта и объекта инвестирования и вложения средств. Прямое инвестирование обычно практикуют подготовленные инвесторы, которые обладают достаточным объемом точной информации об объекте и отлично знакомы с механизмом инвестирования.
Непрямые инвестиции являются вложением капитала инвестора, опосредованного иными лицами (финансовыми посредниками).
По направленности воспроизводства валовые инвестиции определяются общим объемом инвестируемого в воспроизводство капиталом. Такие инвестиции применяются в воспроизводстве основных средств и нематериальных активов в установленном временном периоде. Понятие валовых инвестиций в экономической теории связывается обычно с вложением капитала в реальный сектор экономики. Также по направленности воспроизводства различают реновационные (инвестиции в простое воспроизводство) и чистые инвестиции, которые определяют объем капитала, инвестируемого в расширенное воспроизводство ОС и НА (нематериальных активов).
По степени зависимости от доходов инвестиции бывают производные и автономные, что означает, что производные инвестиции напрямую коррелируют с динамикой объема ЧД (чистого дохода) посредством его распределения на потребление и сбережение. Автономные инвестиции, в свою очередь, отличаются характерными признаками вложения капитала, инициированными действием факторов, которые не связаны с потреблением и сбережением (формирование и распределение) ЧД, например, природоохранными мероприятиями.
По уровню доходности и уровню ликвидности различают высокодоходные инвестиции, среднедоходные инвестиции, низкодоходные инвестиции, и также высоколиквидные среднеликвидные и низколиквидные инвестиции и неликвидные инвестиции.
По степени инвестиционного риска безрисковые инвестиции, низкорисковые инвестиции и высокорисковые инвестиции.
Помимо перечисленных признаков классифицирования инвестиций, их также подразделяют по характеру использования в инвестиционном процессе, по периоду осуществления, по отношению к инвестору, по отраслевой направленности и др.
Роль инвестиций в повышении ценности организации
Повышение ценности организации - это логичная цель любого грамотного управляющего, и при этом данная цель более универсальна, чем просто получение прибыли.
Ценность организации (предприятия) является разностью рыночной стоимости СК (собственного капитала) и рыночной стоимости обязательств организации. С большей долей вероятности, ценность организации (предприятия) определяется двумя основными группами факторов:
- инвестиции различных типов (в реальные и денежные активы);
- иные факторы, в том числе менеджмент финансовый и производственный.
Очевидным фактором является то, что ценность организации в реальной степени определяется не только тем, насколько велик его капитал (за исключением капитала, который находится в статусе наиболее ликвидных активов), а более тем, какое положение данный капитал обеспечивает организации на рынке. В связи с этим, устойчивое положение как раз и определяется направленностью инвестиций: в случае, если они усиливают его конкурентную позицию и гарантируют динамику роста доходности ее капитала, то, следовательно, ценность организации (предприятия) увеличится и собственники станут богаче. В обратном случае, инвестиции, формально увеличивая пассивы в счет вложений собственного капитала или привлечения заемных средств, которые увеличивают обязательства организации, приведут к снижению ценности, потому как рыночная цена его капитала снизится вслед за снижением его конкурентоспособности и доходности.
