Риски долгосрочных инвестиций

Сущность долгосрочных инвестиций

В настоящее время в научной литературе существует множество подходов к определению сущности инвестиций. Наиболее часто их принято рассматривать в двух плоскостях – в широком и узком смысле (рисунок 1).

Рисунок 1. Сущность инвестиций. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ

Инвестировать - значит расстаться с деньгами сегодня, чтобы получить большую их сумму в будущем. С процессом инвестирования связано два основополагающих фактора: время и риск. Отдавать деньги приходится сейчас, причем, зачастую, в немалом количестве. Вознаграждение же, если таковое вообще будет иметь место, поступает позже, а его величина заранее доподлинно неизвестна.

Для эффективного ведения инвестиционной деятельности важно не просто иметь четкое представление об экономической сущности инвестиций, но и понимать и уметь различать их виды и типы, знать их классификацию. Одним из способов классификации инвестиций выступает период их осуществления. В соответствии с этим признаком все инвестиции делятся на два вида:

• краткосрочные (до 1 года);
• долгосрочные (более 1 года).

Долгосрочные инвестиции предполагают длительный срок осуществления и реализации инвестиционного проекта, как правило более года. Зачастую длительность таких инвестиционных проектов не превышает 5 лет, однако некоторые из них могут затянуться на несколько десятков лет. Последний вариант, в частности, характерен для глобальных инвестиций, в большей степени присущих государству.

Долгосрочные инвестиции, как способ вложения денежных средств, имеют свои достоинства и недостатки (рисунок 2).

Рисунок 2. Преимущества и недостатки долгосрочных инвестиций. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ

Таким образом, долгосрочные инвестиции несут в себе возможность получения потенциально большего дохода и позволяют нивелировать влияние кратковременных колебаний рынка. В то же время долгосрочные инвестиции характеризуются крайне низкой степенью ликвидности и не позволяют получить «быстрые» деньги.

Так или иначе, инвестиции, как кратко-, так и долго- срочные сопряжены с риском. Рассмотрим же понятие, сущность и вида риска более подробно.

Сущность и виды риска

Под риском в широком смысле принято понимать вероятность наступления какого-либо неблагоприятного события.

Вся совокупность инвестиционных рисков делится на два вида:

• систематические;
• несистематические.

Также их принято называть внешними и внутренними (некоммерческими и коммерческими).

Систематические рискиобусловлены внешними по отношению к объекту инвестирования обстоятельствами.

Несистематические риски, в свою очередь, определяются внутренними обстоятельствами объекта инвестирования.

Помимо этого инвестиционный риск может быть диверсифицируемым и не диверсифицируемым. В первом случае он может быть устранен путем сочетания различных инвестиционных портфелей, а в другом – отражает процессы экономики в целом и не является уникальным для какого-либо одного объекта, то есть не может быть нивелирован путем диверсификации.

Сущность рисков, присущих, в том числе инвестиционной деятельности, определяется такими чертами, как неопределенность, альтернативность и противоречивость.

Это означает, что инвестиции всегда сопряжены с неполнотой или неточностью информации об условиях реализации инвестиционного проекта (решения). В то же время, альтернативность риска предполагает необходимость выбора из двух или более возможных вариантов решений, направлений, действий. Наконец, противоречивость риска приводит к столкновению объективно существующих рискованных действий с их субъективной оценкой.

Рассмотрим риски, характерные для долгосрочных инвестиций, более подробно.

Основополагающие риски при долгосрочном инвестировании

Основные виды рисков долгосрочных инвестиций представлены на рисунке 3. Рассмотрим их более подробно.

Рисунок 3. Основные виды рисков при долгосрочном инвестировании. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ

Большая часть представленных рисков, в той или иной степени характерна для любой инвестиционной деятельности.

Прежде всего, следует понимать, что долгосрочные инвестиции не дают инвестору никаких гарантий не только получения дохода, но и простого возврата вложенных средств. Долгосрочная перспектива непредсказуема – сегодняшние ожидания инвесторов, тренды рынка и экономические условия осуществления инвестиционной деятельности в одночасье могут изменить свой вектор развития. В результате прибыльный на первый взгляд инвестиционный проект может с треском провалиться.

Зачастую долгосрочные инвестиции сопряжены с вложением денежных средств в капитал того или иного предприятия, то есть его акции. В результате инвестор оказывается в полной зависимости от то компании, чьи ценные бумаги он приобрел. Стоимость акций, как известно, нестабильна – они в одночасье могут, как взлететь на десятки пунктов, так и упасть вниз.

Существенную роль в долгосрочных инвестициях играют финансовые риски. Они связаны, в том числе, и с возможностью ухудшения финансового состояния инвестируемого предприятия и невозможностью погашения им своих обязательств, включая долгосрочные.

На реализацию долгосрочного инвестиционного проекта значительное влияние оказывают факторы внешней среды, несвязанные с деятельностью организации и не подконтрольные ей. В то же время такие факторы влияют на стоимость активов, а сами вложения могут быть потеряны из-за не диверсифицируемых рисков.

Риски долгосрочного инвестирования сопряжены также с длительностью периода окупаемости вложений и отсутствием их ликвидности.

Отчасти риски, присущие долгосрочным инвестициям, могут быть преодолены посредством диверсификации, Однако в полной мере избавиться от них невозможно. Оценка рисков – один из важнейших этапов принятия инвестиционного решения.