Сущность долгосрочных инвестиций
В настоящее время в научной литературе существует множество подходов к определению сущности инвестиций. Наиболее часто их принято рассматривать в двух плоскостях – в широком и узком смысле (рисунок 1).
Рисунок 1. Сущность инвестиций. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ
Инвестировать - значит расстаться с деньгами сегодня, чтобы получить большую их сумму в будущем. С процессом инвестирования связано два основополагающих фактора: время и риск. Отдавать деньги приходится сейчас, причем, зачастую, в немалом количестве. Вознаграждение же, если таковое вообще будет иметь место, поступает позже, а его величина заранее доподлинно неизвестна.
Статья: Риски долгосрочных инвестиций
Для эффективного ведения инвестиционной деятельности важно не просто иметь четкое представление об экономической сущности инвестиций, но и понимать и уметь различать их виды и типы, знать их классификацию. Одним из способов классификации инвестиций выступает период их осуществления. В соответствии с этим признаком все инвестиции делятся на два вида:
- краткосрочные (до 1 года);
- долгосрочные (более 1 года).
Долгосрочные инвестиции предполагают длительный срок осуществления и реализации инвестиционного проекта, как правило более года. Зачастую длительность таких инвестиционных проектов не превышает 5 лет, однако некоторые из них могут затянуться на несколько десятков лет. Последний вариант, в частности, характерен для глобальных инвестиций, в большей степени присущих государству.
Долгосрочные инвестиции осуществляются в основном крупными предприятиями или частными инвесторами, обладающими большими накоплениями. Долгосрочные инвестиционные проекты, как правило, сопряжены с большими объемами инвестиционных капиталовложений - маленькие суммы здесь не фигурируют.
Долгосрочные инвестиции, как способ вложения денежных средств, имеют свои достоинства и недостатки (рисунок 2).
Рисунок 2. Преимущества и недостатки долгосрочных инвестиций. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ
Таким образом, долгосрочные инвестиции несут в себе возможность получения потенциально большего дохода и позволяют нивелировать влияние кратковременных колебаний рынка. В то же время долгосрочные инвестиции характеризуются крайне низкой степенью ликвидности и не позволяют получить «быстрые» деньги.
Так или иначе, инвестиции, как кратко-, так и долго- срочные сопряжены с риском. Рассмотрим же понятие, сущность и вида риска более подробно.
Сущность и виды риска
Под риском в широком смысле принято понимать вероятность наступления какого-либо неблагоприятного события.
Инвестиционный риск представляет собой возможность полного или частичного не достижения ожидаемых инвестором результатов осуществления инвестиций под влиянием каких-либо факторов (внешних или внутренних).
Вся совокупность инвестиционных рисков делится на два вида:
- систематические;
- несистематические.
Также их принято называть внешними и внутренними (некоммерческими и коммерческими).
Систематические рискиобусловлены внешними по отношению к объекту инвестирования обстоятельствами.
Несистематические риски, в свою очередь, определяются внутренними обстоятельствами объекта инвестирования.
Помимо этого инвестиционный риск может быть диверсифицируемым и не диверсифицируемым. В первом случае он может быть устранен путем сочетания различных инвестиционных портфелей, а в другом – отражает процессы экономики в целом и не является уникальным для какого-либо одного объекта, то есть не может быть нивелирован путем диверсификации.
Сущность рисков, присущих, в том числе инвестиционной деятельности, определяется такими чертами, как неопределенность, альтернативность и противоречивость.
Это означает, что инвестиции всегда сопряжены с неполнотой или неточностью информации об условиях реализации инвестиционного проекта (решения). В то же время, альтернативность риска предполагает необходимость выбора из двух или более возможных вариантов решений, направлений, действий. Наконец, противоречивость риска приводит к столкновению объективно существующих рискованных действий с их субъективной оценкой.
Рассмотрим риски, характерные для долгосрочных инвестиций, более подробно.
Основополагающие риски при долгосрочном инвестировании
Осуществление инвестиций в долгосрочные проекты сопряжено с высокой степенью риска для самого инвестора капитала. Этот риск, прежде всего, связано с невозможностью предугадать развитие рынка, отрасли и экономики в целом. Неопределенность будущего осложняет возможности достоверного прогнозирования эффективности инвестиций.
Основные виды рисков долгосрочных инвестиций представлены на рисунке 3. Рассмотрим их более подробно.
Рисунок 3. Основные виды рисков при долгосрочном инвестировании. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ
Большая часть представленных рисков, в той или иной степени характерна для любой инвестиционной деятельности.
Прежде всего, следует понимать, что долгосрочные инвестиции не дают инвестору никаких гарантий не только получения дохода, но и простого возврата вложенных средств. Долгосрочная перспектива непредсказуема – сегодняшние ожидания инвесторов, тренды рынка и экономические условия осуществления инвестиционной деятельности в одночасье могут изменить свой вектор развития. В результате прибыльный на первый взгляд инвестиционный проект может с треском провалиться.
Зачастую долгосрочные инвестиции сопряжены с вложением денежных средств в капитал того или иного предприятия, то есть его акции. В результате инвестор оказывается в полной зависимости от то компании, чьи ценные бумаги он приобрел. Стоимость акций, как известно, нестабильна – они в одночасье могут, как взлететь на десятки пунктов, так и упасть вниз.
Существенную роль в долгосрочных инвестициях играют финансовые риски. Они связаны, в том числе, и с возможностью ухудшения финансового состояния инвестируемого предприятия и невозможностью погашения им своих обязательств, включая долгосрочные.
На реализацию долгосрочного инвестиционного проекта значительное влияние оказывают факторы внешней среды, несвязанные с деятельностью организации и не подконтрольные ей. В то же время такие факторы влияют на стоимость активов, а сами вложения могут быть потеряны из-за не диверсифицируемых рисков.
Риски долгосрочного инвестирования сопряжены также с длительностью периода окупаемости вложений и отсутствием их ликвидности.
Отчасти риски, присущие долгосрочным инвестициям, могут быть преодолены посредством диверсификации, Однако в полной мере избавиться от них невозможно. Оценка рисков – один из важнейших этапов принятия инвестиционного решения.
