Венчурный бизнес как новая форма организации инновационного менеджмента

Понятие и основные характеристики венчурного бизнеса

Венчурный бизнес – это вид деятельности, ориентированный на сбор средств и их вложение в инновационные проекты, характеризующиеся высоким уровнем риска, трудностью прогнозирования итогов реализации проектов.

Характерными чертами такого бизнеса являются:

1. Высокий уровень риска реализации невозвратности средств и отсутствия доходности вложений.
2. Работа со стартап-проектами.
3. Инновационная ориентация деятельности. Компании вкладывают средства в инновационные разработки и вывод инновационных продуктов на рынок. Проект предлагает что-то новое, чего еще нет на рынке. В идеале — какая-то прорывная технология, способная изменить облик будущего, преобразовать какие-то процессы, объекты.
4. Вложение средств в проекты, которые вписываются в текущий технологический уклад, ориентированы на разработку инновационных технологий. Имеется ориентация на создание высокотехнологичного сектора национального хозяйства.
5. Формирование компаний на основе временного объединения капиталов нескольких юридических и (или) физических лиц. Возможно привлечение кредитных ресурсов и инвестиционных средств для организации деятельности.
6. Гибкость и оперативность деятельности. Они обеспечивают скорость доведения инновационных проектов до их логического завершения и коммерциализацию инновационных идей. Освоение изобретений реализуется такими быстрыми темпами, что не позволяет более мелким крупным компаниям, промышленным корпорациям, проводящим научные исследования и разработки, конкурировать с ними.
7. Приоритет портфельного финансирования проектов. Вложения средств осуществляется в несколько стартап-проектов в целях снижения рисков невозвратности средств.
8. Необычный процесс принятия решений. Решения об инвестировании, зачастую, принимаются в опоре на интуицию. Конечно, оценка производится, но традиционный расчет отдачи инвестиционных вложений не актуален для стартап-проектов, в силу того, что область деятельности является новой и не позволяет с точностью спрогнозировать ее перспективы, востребованность и признание на рынке.

В настоящее время венчурный бизнес активно развивается на территории РФ. Отмечается рост объемов финансирования стартап-проектов.

Венчурный фонд как источник финансирования базисных инноваций

Венчурный бизнес представляет собой компанию, которая осуществляет сбор средств и формирует их в фонд.

Венчурный фонд – это фонд финансовых ресурсов, ориентированный на финансирование инновационных проектов разной направленности.

Актуальность деятельности венчурных фондов обусловлена сложностью получения финансовых средств на реализацию стартап-проектов.

Капитал венчурных фондов формируется за счет:

• индивидуальных вложений основателей фондов;
• пожертвований и вкладов других фондов;
• инвестиций частного сектора – инвесторов, заинтересованных в качественном отборе проектов, реализуемом венчурными компаниями;
• инвестиций страховых компаний, банков.

Размеры венчурных фондов колеблются от нескольких миллионов до нескольких сот миллионов долларов.

Основная идея венчурного инвестирования заключается во вложении средств в перспективные компании – инновационные стартап-проекты. Вложения реализуются до момента их достижения определенных результатов. Тогда открываются возможности поглощения мелких компаний более крупными, которые имеют возможности дальнейшего развития инновационной ориентации деятельности. В силу заинтересованности в отдаче вложений, венчурные компании контролируют реализацию проектов и обеспечивают все условия их плодотворного осуществления.

Вложения средств в венчурные компании, также, являются очень рискованными. Но, если венчурная фирма добивается успеха, ее стоимость увеличивается в несколько раз по сравнению с первоначальной. Тогда, рискованность вложений и риски инвестиций фонда оказываются оправданными. При другом раскладе конечно возможна потеря всех средств – и средств венчурного фонда и средств инвесторов, которые вложили средства в венчурную компанию. Прибыль венчурного фонда возникает только при реализации инновационного проекта, в которые вложены средства. А это требует долгосрочного ожидания – от пяти до семи лет. Выход венчурного капитала из стартапа, как правило, происходит двумя способами — через поглощение или IPO. В этот момент венчурный инвестор выходит из сделки, фиксируя прибыль.

Если же проект оказывается «провальным», то имеется возможность продажи принадлежащего пакета акций по цене, в несколько раз превышающей первоначальное вложение. Но это не так просто осуществить.

Преимущества венчурного финансирования заключаются в следующих аспектах:

• отсутствие законодательного регулирования деятельности венчурных инвесторов. Не требуется получения лицензий на осуществление деятельности и не имеется контроля со стороны ЦБ РФ;
• свобода распоряжения средствами венчурных фондов т.е. возможность их вложения в любые проекты;
• ориентация на вложения средств в инновационные проекты, характеризующиеся высоким уровнем риска. Банки не имеют возможности вкладывать средства в ненадежные проекты;
• обеспечение стартап-деятельности бизнес-знаниями, опытом, инструментами осуществления различных процессов в сфере управления, производства и сбыта, маркетинговом продвижении и кадровом обеспечении;
• посредничество между авторами инновационных идей и инвесторами. Венчурный фонд обеспечивает оценку инновационных проектов, их отбор и привлечение инвесторов к их реализации. Скорость поиска инвестора является высокой.

Важна структуризация фондов венчурное инвестирования. Ее оптимальный подбор, основанный на принципах пригодности для любых инвесторов, простоты управления и ограничения ответственности обеспечивает более плодотворную деятельность фондов и ориентацию на актуальные потребности стартап-компаний.