Принципы финансирования инновационного проекта
Финансирование инновационного проекта – это процесс финансового обеспечения проектной деятельности в целях получения конечных результатов.
Процесс финансирования инноваций предполагает сбор средств для каждого этапа инновационной деятельности. Ресурсы необходимы для минимизации рисков инновационной деятельности и плодотворной реализации проекта.
Финансирование инновационного проекта является сложным процессом. Оно сопряжено с рядом проблем, в их числе:
- Высокий уровень риска инновационных разработок. Инновации всегда сопряжены с риском, поэтому, вложение средств в проекты является трудным решением для инвесторов. Собственные ресурсы страшно вкладывать в рискованные проекты.
- Соотношение величины ожидаемой доходности от проекта с суммой заемных обязательств в случае привлечения к финансированию проектов заменых ресурсов. Требуется убеждение кредитора в потенциале инновационного проекта, чтобы он одобрил выдачу определенной суммы заемных средств.
- Выделение ресурсов одновременно на несколько нововведений. Происходит одновременное финансирование нескольких инновационных проектов, что не позволяет их полноценно финансировать.
В качестве финансового обеспечения инновационной деятельности могут быть использованы собственные и привлеченные ресурсы. Их аккумулирование реализуется на различных условиях и сопряжено с проведением анализа рисков.
Аккумулирование финансовых ресурсов на инновационные проекты реализуются при соблюдении следующих условий:
- Согласование стратегии финансирования со стратегией развития конкретной организации, реализующей инновационный проект.
- Обеспечение гибкости в принятии финансовых решений. Финансовые средства должны быть перераспределены в зависимости от указанных целей.
- Соблюдение показателей финансовой стабильности деятельности конкретной организации, которая реализует инновационный проект.
- Наличие положительной репутации деятельности в целях привлечения заемных ресурсов.
- Наличие способности к аккумулированию ресурсов из разных источников, их рационального распределения.
- Динамика инвестиций требует соответствия срокам реализации проекта в целом и его отдельных этапов.
- Финансирование должно обеспечивать все расходы по инновационной деятельности и риски, которые с ней сопряжены. Когда планируется снижение расходов по проекту, требуется перераспределение финансовых ресурсов, относящихся к отдельным этапам проекта и направлениям деятельности.
Соблюдение данных условий обеспечивает финансирование исследований и исследовательской работы, направленной на создание и внедрение инноваций, наряду с основной деятельностью. В то же время система финансирования инновационной деятельности должна иметь обособленность, которая проявляется в формировании финансовых субстратегий, которые предусматривает финансирование инновационных программ и проектов.
Группы источников финансирования инновационной деятельности
Все источники финансирования инновационной деятельности делятся на следующие группы:
- Прямые инвестиции. Они связаны с вложением средств в основной капитал организации в целях совершенствования его структуры. Также, они связаны с вложением средств в оборотный капитал организации. Данные инвестиции сопряжены с вложением средств на новые и дополнительные запасы основных и вспомогательных материалов, новые и дополнительные запасы готовой продукции и увеличение счета дебиторов.
- Сопутствующие инвестиции. Они связаны с вливанием средств в объекты, связанные территориально и функционально с инновационным объектом, сопряжены с его инфраструктурой в целях нормального функционирования организации и реализации всех этапов проектной деятельности.
- Инвестиции в научно-исследовательскую деятельность. Данные вложения представляют собой материальные активы, которые сопряжены с проектной деятельностью.
Финансовые ресурсы каждой группы составляют общее финансовое обеспечение инновационной деятельности. Она составляют основу формирования сметы затрат проекта.
Как уже было отмечено, конкретная организация, реализующая инновационную деятельность, может финансировать ее осуществление за счет собственный и привлеченных ресурсов.
Собственные средства организаций выступают ведущим источником финансового обеспечения инновационной деятельности. Они формируются за счет нераспределенной прибыли, которая является остатком чистого дохода после уплаты всех обязательных платежей и дивидендов. Свободные средства могут вкладываться в развитие организации, инновационные процессы. Также, по результатам реализации инновационных и иных проектов у компании могут формироваться активы, которые возможно использовать для финансирования инновационного проекта.
Что касается источников внешнего финансирования инновационной деятельности, то к ним относятся средства, привлекаемые от государства в виде бюджетных ассигнований, кредитные ресурсы и заемные обязательства, а также, средства, полученные от эмиссии ценных бумаг.
Бюджетные ассигнования на разработку и реализацию инноваций ограничены доходами бюджетной системы. Они выделяются из бюджетов различных уровней в целях оказания поддержки инновационного развития. Они имеют разные величины и условия предоставления.
Кредитование реализуется коммерческими банками и предполагает предоставление средств на условиях возвратности, срочности и платности. Кредиты предоставляются на инновационные проекты согласно оценке разработанного бизнес-плана, оценки ожидаемой доходности проекта и его рискованности.
Компания может привлекать и иностранные инвестиции – частные и государственные. Государственные реализуются в рамках международных проектов, договоров государственного сотрудничества в определенной сфере деятельности, а частные сопряжены с желанием, интересом иностранных инвесторов вкладывать средства в определенную отрасль, сферу деятельности национальных компаний.
