Внутренний государственный долг – это совокупность финансово-кредитных отношений, которые возникают из-за перемещения капитала от граждан в бюджет государства и обратно.
Государство использует внутренний долг для привлечения денежных средств в бюджетную систему страны от ее населения и хозяйствующих субъектов. С одной стороны, государственный внутренний долг, обеспечивает гражданам и юридическим лицам государства получение гарантированного дохода, с другой стороны, позволяет государству решить свои финансовые проблемы.
Сущность и состав внутреннего государственного долга
Любая страна активно пользуется таким инструментом регулирования денежно-кредитных отношений как государственный долг, в том числе внутренний. Применение этого инструмента неизбежно на современном этапе развития экономической системы любого типа.
В состав внутреннего российского долга включается совокупность долговых обязательств государства перед гражданами России и юридическими лицами, зарегистрированными на территории Российской Федерации.
Внутренний государственный долг призван изменять объем наличных денег в обращении и обеспечивать погашение дефицита бюджетной системы.
В качестве кредиторов по отношению к государству могут выступать следующие субъекты:
- во-первых, население и хозяйствующие субъекты страны. Вклад данных субъектов может быть как в денежном измерении, так и в трудовом. Независимо от этого государство производит конвертацию этого долга в рубли на момент погашения;
- во-вторых, держатели банковских депозитов в тех банках, которые находятся в собственности государства.
Помимо этого государственный внутренний долг может представляться ценными бумагами России, которые являются гарантией исполнения государством долговых обязательств перед займодавцами, являющимися резидентами страны.
Структура государственного долга внутреннего характера в России включает следующие элементы:
- во-первых, федеральный долг;
- во-вторых, долги государственных корпораций и предприятий;
- в-третьих, коммунальные долги, отражающие задолженность муниципальных властей.
Анализ внутреннего долга государства акцентируется на трех его компонентах, к числу которых относятся следующие:
- во-первых, задолженность государства, которая возникла как результат получения Правительством кредитных суд, выпуска государственных облигаций и иных ценных бумаг;
- во-вторых, задолженность, обусловленная реализацией бюджетной политики финансовых обязательств. Примером такого элемента является задолженность государственных предприятий по выплате заработной платы работникам этих предприятий. В этом смысле рассматриваются те денежные средства, которые уже выделены государственным предприятиям для этих целей, но по каким-либо причинам еще не выплачены получателям;
- в-третьих, долговые обязательства, возникновение которых обусловлено предоставлением государством поручительств и гарантией в пределах функционирования частных и государственных предприятий.
В соответствии с Бюджетным кодексом Российской Федерации внутренний государственный долг включает в себя следующие составляющие:
- во-первых, основной долг по займам, которые получены страной в рублях;
- во-вторых, номинальная стоимость государственных ценных бумаг в рублях;
- в-третьих, основной долг по бюджетным ссудам;
- в-четвертых, обязательства по государственным гарантиям.
Государственный долг имеет свои пределы, которые утверждаются законодательно на каждый год. Превышение пределов внутреннего государственного долга допускается только в том случае, если он используется для погашения внешнего государственного долга.
Особенности управления внутренним государственным долгом
По состоянию на 1 марта 2020 года внутренний государственный долг России, выраженный в:
- государственных ценных бумагах составляет 9555 миллиардов рублей;
- государственных гарантиях в рублях составляет – 833 миллиарда рублей.
Общая величина государственного внутреннего долга на указанную дату составляет более 10 триллионов рублей.
Управление внутренним государственным долгом является одним из значимых направлений государственного управления в целом.
Одним из основных постулатов управления внутренним государственным долгом является его ограничение объемом платежей, направленных на обслуживание и погашение внешнего государственного долга.
В рамках управления внутренним государственным долгом осуществляется утверждение Программы государственных заимствований, которая определяет порядок внешнего государственного заимствования и его величину. Эта Программа выступает основанием для определения предельной величины внутреннего государственного долга.
Учет государственного внутреннего долга осуществляется Министерством финансов России, которое ведет соответствующую Государственную книгу. В этой книге фиксируются следующие сведения о внутреннем государственном долге: объем долга, заемщики (Россия, ее субъекты, муниципальные образования).
Одним из инструментов политики управления государственным внутренним долгом является его реструктуризация, которое представляет собой погашение части ранее возникших долговых обязательств за счет одновременно осуществляемых новых заимствований.
Также государством могут применяться следующие инструменты для управления внутренним государственным долгом:
- консолидация, суть которой сводится к объединению нескольких займов в один займ с изменением срока и процентной ставки по нему;
- конверсия, предусматривающая изменение изначальных условий заимствования относительно доходности за счет снижения процентной ставки;
- новация, представляющая собой замену первоначальных обязательств другими обязательствами, в отношении которых применяется иной способ исполнения.
