Оптимизация кассовых потоков

Значение оптимизации кассовых потоков

В отдельных сферах хозяйственной деятельности сегодня малодоступно финансирование посредством кредитования, а также акционерное финансирование, что создает проблему для организаций, которым необходимы денежные средства для обеспечения собственной конкурентоспособности, финансовой гибкости и экономического развития. В свою очередь, доступ к денежным ресурсам требует соблюдения финансовой дисциплины в организации и разработки и реализации эффективной стратегии оптимизации кассовых потоков организации. Отказ от эффективного управления и контроля над кассовыми потоками влечет за собой сокращение возможностей использования собственных свободных денежных ресурсов.

Наличествует значительное количество инструментов высвобождения оборотного капитала по следующим направлениям:

• дебиторская задолженность;
• кредиторская задолженность;
• запасы;
• управление кассовыми потоками организации.

Здесь важно отметить, что повышение эффективности управления по всем указанным направлениям предполагает соблюдение финансовой дисциплины, в том числе:

• системного прогнозирования финансового положения и движения денежных потоков для оптимизации структуры баланса организации;
• обеспечение финансовой стабильности;
• повышение прибыли.

Задачи и направления оптимизации кассовых потоков

Оптимизация управления кассовыми потоками решает следующие задачи финансово-хозяйственной деятельности организации:

• ускоряет приток денежных ресурсов;
• замедляет отток денежных ресурсов;
• позволяет осуществлять качественное планирование и прогнозирование движения денежных ресурсов организации;
• позволяет своевременно определять потребность в денежных ресурсах;
• позволяет рационально инвестировать наличествующий в организации избыток свободных денежных ресурсов.

В качестве ключевых направлений оптимизации кассовых потоков организации можно выделить:

• установление баланса денежных потоков по объему;
• синхронизация во времени кассовых потоков;
• увеличение чистого денежного потока.

Как отмечалось выше, кассовые потоки организации представляют собой процессы движения денежных ресурсов, то есть их приток и отток за определенный временной отрезок. Баланс денежных потоков по объемам обеспечивает баланс между отрицательным и положительным объемом денежных ресурсов организации. Здесь важно подчеркнуть, что на итоги финансово-хозяйственной деятельности организации негативно влияет как отрицательный, так и положительный объем денежных ресурсов:

• при избыточном денежном потоке организация теряет в реальной стоимости временно не используемых ей денежных ресурсов из-за инфляционных процессов, потери возможного дохода от неиспользуемых денежных ресурсов при краткосрочном инвестировании или сокращении уровня рентабельности активов и собственного капитала;
• при дефиците денежного потока у организации сокращается ликвидность и платежеспособность, растет кредиторская задолженность, просроченная задолженность по привлеченным кредитным ресурсам, задерживается выплата оплаты труда и увеличивается продолжительность финансового цикла.

Еще одним важным направлением оптимизации кассовых потоков является синхронизация их во времени, которая предполагает регулирование притока денежных ресурсов и их оттока для стабилизации их остатка. Это направление оптимизации предполагает сглаживание сезонных и циклических колебаний денежных потоков в конкретный период времени.

Также в качестве направления оптимизации кассовых потоков организации можно рассматривать повышение уровня чистого денежного потока, позволяющего обеспечить финансовую стабильность и рост стоимости организации на рынке. По указанному направлению необходимо реализовывать следующие мероприятия:

• систематически искать резервы сокращения себестоимости продукта, работы или услуги при увеличении конкурентоспособности продукта, работы или услуги для роста прибыли;
• осуществлять эффективную ценовую политику для обеспечения роста доходности от операционной деятельности организации;
• совершенствовать учетную амортизационную политику для сокращения объема налогового бремени;
• своевременно и полно взыскивать штрафы и дебиторскую задолженность с контрагентов;
• эффективно реализовывать основные средства, производственные запасы, нематериальные активы и др.

Важно отметить, что для оптимизации кассовых потоков организации большое значение имеет не только стратегическое управление кассовыми потоками, но и оперативное управление, которое предполагает ежедневный процесс мониторинга поступлений и осуществления выплат. При этом для сокращения ресурсов, направляемых на оперативный мониторинг кассовых потоков организации, целесообразно внедрять информационные технологии, обеспечивающие работу с большими массивами данных в автоматическом режиме.

Инструменты оптимизации кассовых потоков

К числу основных инструментов оптимизации кассовых потоков можно отнести следующие:

• применение технологий для сокращения цикла оборота денежных ресурсов. В частности, организации могут предоставлять счета-фактуры в электронном виде, а не посредством почтового отправления, что ускорит выставление и, соответственно, принятие к оплате счетов контрагентами организации;
• оптимизация инструментов финансового управления. Так, в частности, организация может использовать такие инструменты управление дебиторской задолженностью как сокращение ошибок при выставлении счетов, установление графика мониторинга состояния задолженности и сбора дебиторской задолженности. Для эффективного управления кредиторской задолженностью целесообразно использовать переговорные инструменты для установления выгодных условий и скидок при взаимодействии с контрагентами.