Разместить заказ
Вы будете перенаправлены на Автор24

Модели оптимизации остатка денежных средств: модели Баумоля, Беранека, Миллера-Орра

8-800-775-03-30 support@author24.ru
Все предметы / Экономика предприятия / Модели оптимизации остатка денежных средств: модели Баумоля, Беранека, Миллера-Орра
Содержание статьи

Понятие денежных средств

Определение 1

Денежные средства – это накопленные наличные и безналичные деньги, принадлежащие субъекту экономики.

Денежные средства могут принадлежать государству, предприятию, домашнему хозяйству. С помощью денег в экономике выражается стоимость материальных и нематериальных благ, что позволяет сделать их сопоставимыми друг с другом. Современные деньги имеют форму наличности, а именно, монеты и банкноты. Они могут быть безналичными, отражаться на счетах. Основная отличительная характеристика денег – их ликвидность. То есть, способность денег быть быстро обмененными на товар.

Деньги могут выступать в качестве средства обращения. Они являются средством обмена между субъектами хозяйствования. На месте денег могут выступать любые другие материальные и нематериальные ценности, но они стали наиболее удобной формой измерения стоимости, закрепленной общественным договором. Товары выходят их обращения и появляются в нем вновь, а деньги всегда остаются в обращении.

Банкноты представляют собой обязательства государства или центрального банка перед гражданами страны. Государство обязывает граждан использовать национальную валюту в качестве основного средства расчетов. Денежные средства выполняют следующие функции:

  1. Счетная единица. Деньги позволяют участникам экономических отношений договориться о цене на благо. Они являются эталоном товара, однако, устойчивость экономики сохраняется лишь в том случае, если товарная масса во много раз превосходит денежную.
  2. Средство обращения. Денежные средства выступают посредником между продавцом и покупателем. Они могут быть средствами накопления или средствами обмена. Деньги позволяют преодолевать пространственные и временные ограничения обмена.
  3. На мировом уровне деньги выполняют те же функции, что и на национальном. Единственное отличие заключается в том, что отношения между субъектами разной национальной принадлежности осуществляются в валюте, оговоренной сторонами заранее.
Замечание 1

Исторически деньги выступали в качестве средства накопления сокровищ. Отличительной особенностью сокровища является накопление денег без предположения их последующей траты.

Готовые работы на аналогичную тему

Необходимость оптимизации остатка денежных средств

Управление денежными средствами субъекта хозяйствования заключается не в оптимизации их остатка, а организации поступления доходов и осуществления расходов таким образом, чтобы деньги были всегда. Решение о хранении остатков денежных средств при текущих доходах и расходах принимает сам субъект хозяйствования в зависимости от действующих факторов. Менеджмент денежных средств охватывает весь оборот финансовых средств субъекта, включая не только деньги, но и оборотные средства предприятия, краткосрочные займы.

Управление остатком денежных средств включает в себя два направления:

  1. Управление налично-денежным остатком.
  2. Управление остатком безналичных денежных средств.

Несмотря на то, что эти два направления часто объединяют в общее, каждое из них требует своих инструментов регулирования. Оптимизация движения наличных средств заключается в использование таких документов как чеки, карточки, приходные и расходные ордера, установленный лимит кассы. На объем наличности влияют кассовый план, дебетовые и кредитовые обороты по кассе. Хранение безналичных денег на счетах считается не выгодным, так как деньги имеют тенденцию к обесцениванию. Кроме того, хранение денег на счетах является рискованным для предприятий. Велика вероятность необходимости займа.

Модели Баумоля, Беранека, Миллера-Орра

Оптимизация остатка денежных средств наиболее актуальна на предприятиях, так как они всегда задействованы в хозяйственном обмене, а значит, находятся в денежном обращении. В настоящее время используются следующие модели управления остатком денег:

  • Модель Баумоля.
  • Модель Беранека.
  • Модель Миллера-Орра.

Самой простой и часто применяемой моделью является метод Баумоля. Он первым обратил внимание на то, что движение запасов и денежных средств похожи между собой. Построение модели Баумоля требует учета ряда ограничений, а именно, потребность организации в деньгах является постоянной в текущий момент времени, все поступающие средства вкладываются в краткосрочные ценные бумаги, уровень затрат поддается расчету. Величина остатка оптимальная для предприятия в этом случае зависит от суммы поступлений обязательных платежей. Еще одним параметром является размер затрат, который возникает при вложении денег в ценные бумаги. Модель Баумоля оптимальна для компаний, чьи доходы и расходы стабильны и предсказуемы. В практической деятельности такое случается достаточно редко.

Модель Беранека применяется тогда, когда будущие поступления и выплаты предсказуемы. Здесь определяется момент, когда денежный остаток инвестируется в финансовые инструменты. Модели Баумоля и Беранека подходят для расчета страховых и компенсационных остатков на счетах. Эта модель так же не подходит для реальной работы предприятия, так как потоки денежных средств являются неоднородными, а количество денег на остатке динамически изменяется.

Модель Миллера-Орра учитывает страховой запас и неравномерность поступлений и расходований денег. Минимальный размер средств на остатке равен страховому запасу, а максимальный – его трехкратному размеру. Управление остатками средств в этом случае заключается в отслеживании финансовым менеджером времени, когда количество денег достигнет верхней отметки. Далее менеджер конвертирует средства в ценные бумаги, при этом соблюдает нижнюю границу. Если остаток денежных средств стремится к нижней границе, то ответственное лицо реализует ценные бумаги, чтобы повысить значение остатка. Стоит отметить, что управление остатком в этом случае должно учитывать расходы, связанные с конвертацией средств в ценные бумаги и обратно.

Таким образом, рассмотренные модели управления остатком денежных средств позволяют сохранять приемлемый уровень финансов на предприятии.

Сообщество экспертов Автор24

Автор этой статьи

Автор статьи

Юлия Лайши

Эксперт по предмету «Экономика предприятия» , преподавательский стаж — 5 лет

Статья предоставлена специалистами сервиса Автор24
Автор24 - это сообщество учителей и преподавателей, к которым можно обратиться за помощью с выполнением учебных работ.
как работает сервис