Золото как финансовый актив
Золото – это драгоценный металл, который на протяжении достаточно продолжительного периода времени играл роль денег, т.е. выступал в форме меры обмена.
На протяжении многих столетий золото выполняло функционал всеобщего эквивалента, ровно до того момента, пока ему на смену не пришли бумажные деньги, которые все равно были обеспечены запасами золота.
Комплекс физических и эстетических качеств золота, среди которых особенно необходимо выделить неподверженность порче, высокий уровень пластичности, мобильность, а также высокий уровень устойчивости к химическим воздействиям и благородный блеск, обеспечили золоту ту ценность, которая ему присуща и на сегодняшний день. Несмотря на то, что золотой стандарт на современном этапе развития уже ушел в историю, золото все равно играет роль одного из основных защитных активов.
Под защитными активами понимают совокупность так называемых антикризисных инструментов, средств хеджирования инвестиционных рисков. Так, в случае обвала рынка ценных бумаг и других финансовых рынков в рамках экономического кризиса, т.е. в ситуации, когда значительная часть национальных валют подвержена девальвации, т.е. обесцениванию, сложно прогнозировать какие компании или страны выйдут из такого кризиса наименее пострадавшими, как быстро смогут вернуться на докризисный уровень. Однако, практически со стопроцентной уверенностью можно сказать, что золото останется несмотря ни на что стабильной ценностью.
Для любой национальной валюты золото выступает в качестве твердого обеспечения, т. е. гарантии надежности и устойчивости. Также стоит отметить, что золото характеризуется отличным уровнем ликвидности, так как выступает в роли классического платежного и расчетного инструмента на международных рынках. На сегодняшний день золотые резервы государства выступают в качестве одного из основных показателей его финансовой независимости, суверенитета, конкурентоспособности на мировой арене. В связи с этим сложившаяся тенденция увеличения запасов золото остается неизменной уже много лет, а стоимость данного актива в долгосрочной перспективе лишь увеличивается.
Роль золота в финансовой системе
Вторая половина ХХ века войдет в мировую историю товарных и денежно-валютных отношений как период, когда был в большей части окончен процесс демонетизации золота. Драгоценный металл, который с момента образования и развития общества выполнял функцию денежного товара, на сегодняшний день утратил свое прежнее предназначения, передав этот функционал кредитно-бумажным денежным средствам. Золото уже вернулось в товарный мир, но не как обыкновенный товар, подобный ряду других металлов, а как товар «особого сорта», которому свойственны специфические черты.
Несмотря на то, что золото практически утратило свой функционал как аналог денежных средств, во всех сферах общественной жизни и национальной экономики к нему продолжают относиться по-особому: во-первых, как к товару с уникальными свойствами, а во-вторых, как к аналогу денег.
Золото как товар, который удовлетворяет специфические потребности покупателя и владельца, теперь получило применение в различных сфера жизни общества. Первой областью его применения является ювелирное дело. В качестве второй области использования золота можно рассматривать его использование в промышленности, научных исследованиях, медицине, быту, в качестве исходного сырьевого материала в рамках разработки самых современных и инновационных технологий. Третьей областью его использования является накопление золота частными лицами и хозяйствующими субъектами, которые рассматривают золото как достаточно удобный объект материализации ценности. Если говорить о четвертной области применения золота, а именно о его накоплении в государственных резервах, то на сегодняшний день значение этой некогда важнейшей сферы все-таки отодвинуто на второй план. Однако, в настоящее время, по сравнению с прошлым, объемы покупки золота частными покупателями начали увеличиваться, на что повлияло огромное количество факторов, предопределивших такой интерес к вложениям в золотые слитки и монеты. При этом основным фактором является нарастание политической нестабильности на мировой арене, начиная с террористического акта в Нью-Йорке в сентябре 2001 г. и кончая непрекращающейся войной в Ираке, обострением палестино-израильского и карабахского конфликтов. Падение процентных ставок и обесценение американского доллара сделали золото в некоторых случаях наиболее приемлемым объектом вложений по сравнению с прочими видами финансовых активов.
Стоит отметить, что в большей части золото покупают не в физической форме, а в виде различного рода сертификатов, фьючерсов, металлических счетов в банковских структурах.
Значительную часть «инвестиционного» золота скупили самые крупные финансовые институты – банковские структуры, торгующие золотом компании и различного рода фонды.
Также на сегодняшний день получил особое развитие процесс, который сопровождается дополнительным спросом на драгоценный металл и перемещением этого металла в состав государственных золотых резервов. В данном случае речь идет об операциях займа с использованием наличного золота, которые выполняются между центральными банками и частными банковскими структурами.
Чтобы как-то заставить "работать" неподвижные и бездоходные золотые запасы, центральные банки ряда стран стали практиковать передачу части имеющегося металла в займы коммерческим банкам-дилерам, помещая его на золотые депозиты или заключая сделки типа своп, естественно, за некоторый процент, также оплачиваемый золотом. Однако, постепенно по некоторым причинам банки сменили тактику и перестали заключать новые или пролонгировать старые сделки в золотых депозитах и свопах.
