Понятие валютного риска
Любой участник хозяйственной деятельности в условиях рыночной экономики подвергается целому ряду рисков, связанных со стихийным характером законов рынка. Если же субъекты экономической деятельности имеют выход на международные рынки, то им приходится иметь дело с иностранными валютами. Поэтому к обычным коммерческим рискам добавляются еще и риски валютные.
Коммерческие риски связаны с изменением цен на товары и услуги после заключения деловых контрактов. Кроме того партнеры могут отказаться от своих обязательств или не выполнить их в указанный срок и в оговоренном объеме. Подобная ситуация может привести к финансовым потерям. Возможность коммерческого риска обязательно учитывается опытными предпринимателями.
Валютный риск - это возможность потерь средств субъектом внешнеэкономической деятельности, которая может произойти в результате разности и неустойчивости валютных курсов, хищений валютных средств, ошибок в документах, отказа импортера от приема товара, изменения мировых цен и курсов валют после заключения контрактов.
Основная причина валютного риска заключается в изменении реальной стоимости договорных обязательств за определенный период. Причинами подобных колебаний могут быть как экономические явления (кризисы, инфляция, конкуренция), так и социально-политические процессы (политическая нестабильность, кризис власти, революции, выборы, войны и пр.).
В последние годы, в связи с развитием научно-технической революции, появилась новая возможность для валютных рисков. Она связана с электронными переводами денежных средств (валюты) и автоматическим перерасчетом курсов валют при этих переводах.
Разновидности валютных рисков
Сегодня экономическая наука не дает четких определений разновидностей валютных рисков. Большинство ученых-экономистов выделяет три группы основных валютных рисков. Это экономический, операционный и трансляционный валютные риски:
- Экономическим валютным риском называют риск, связанный с колебаниями курсов валют и их влиянием на общую экономическую ситуацию на рынке и в мире.
- Трансляционным валютным риском называют риск, возникающий в процессе конвертации валют (перерасчетов денег из одной валютной системы в другую).
- Операционным валютным риском называется разновидность риска, возникающего при проведении банковских операций (платежи, получение или продажа валюты).
Данный вид риска подвержен зависимости от фактора времени. В результате изменений цен на мировом рынке происходит недополучение прибыли, упущение выгоды, происходят реальные потери.
Суть валютного кредитного риска
Кредитный риск заключается в возможности неуплаты должником (заемщиком) долга или процентов по нему в силу различных обстоятельств. Таковыми обстоятельствами могут стать неплатежеспособность должника (банкротство), изменение рыночной процентной ставки относительно договорной ставки. В случае, если это касается международных коммерческих операций, то риск становится валютным.
Валютным кредитным риском называется финансовый риск, связанный с потерями валюты в результате кредитных операций.
Это явление может случиться в результате несогласованности законодательств государств договаривающихся сторон. Например, при невозможности перевода средств кредитору от должника из-за валютных ограничений в стране заемщика (так называемый трансфертный риск).
Особенно увеличилась вероятность валютных кредитных рисков после отмены золотого стандарта и перехода к плавающим валютным курсам. Для снижения степени валютного кредитного риска применяют во время заключения договора привязку менее устойчивых валют к курсам более стабильных валют (как правило, к доллару США – условные единицы (у.е.)). Это называется валютной оговоркой. При ее реализации происходит перерасчет суммы платежей пропорционально изменению курсов валют. Это позволяет снизить вероятность валютных потерь при кредитных операциях.
