Понятие валютного риска
Современная экономика требует большого внимания к валютным рискам, поскольку они влияют не только на финансовую деятельность конкретной компании, но и на экономику государства в целом. Управление валютными рисками имеет значение и на уровне отдельной сделки, и при долгосрочном финансовом планировании деятельности.
Валютный риск относится к категории коммерческих рисков. В большей степени ему подвержены, конечно, участники международных экономических отношений.
Валютные риски – возможность возникновения убытков под воздействием неблагоприятного изменения курсов валют
Возникновение рисков, связанных с волатильностью курсов валют, обусловлено интернационализацией банковского рынка, созданием транснациональных корпораций, диверсификацией деятельности экономических субъектов. При этом на изменение курсов валют в ту или иную сторону влияет в совокупности множество факторов, к числу важнейших из них можно отнести:
- Движение капиталов
- Инфляция
- Уровень спекулятивности
- Состояние торгового баланса
Большое значение также имеет уровень доверия к валюте как со стороны резидента, так и с точки зрения нерезидента. Показатель доверия к валюте – критерий многофакторный, складывающийся из уровня либерализации экономики государства, политического режима страны, ее торгового баланса, привлекательности для инвесторов.
Способы снижения валютного риска
Область управления валютными рисками на сегодняшний день становится отдельной профессиональной сферой деятельности. Во многих успешных компаниях управлением рисками занимается конкретный человек в должности риск-менеджера. В его функционал в обязательном порядке включены задачи по снижению всех видов рисков на компанию.
При расчетах риск-менеджер должен обратить внимание на такие условия:
- Уровень гибкости политики компании на внутреннем рынке
- Уровень зависимости производства от поставок ресурсов
- Возможность пересмотра ассортимента производимой продукции
На сегодняшний день разработано и успешно реализуется большое количество стратегий по управлению рисками. При разработке таковых берутся в расчет и методы страхования, в т.ч. и от валютных рисков. В совокупности это позволяет в должной мере обеспечить валютную безопасность компании.
Основными методами снижения валютного риска являются:
- Гибкость при выборе поставщиков сырья и материалов, а именно большое их количество
- Адекватное и эффективное распределение денежных потоков, обеспечивающее распределение капиталов в несколько развитых государств с целью наращивания капитала
Наиболее распространены следующие методы снижения воздействия валютных рисков:
Контроль денежных потоков: например, в Японии предприятия, реализующие продукцию в США, кредитуются при необходимости именно в американских долларах.
Регулирование валютных рисков путем заключения предварительных договоренностей со стратегическими партнерами, согласно которым стороны обязуются распределять между собой возникающие валютные риски
Хеджирование валютных рисков предполагает применение на практике взаимно компенсирующих кредитов. Суть метода в том, что зарубежные компании на взаимной основе кредитуются в отечественной валюте.
Методика охоты за свопами предполагает снижение валютных рисков через взятие кредитов в тех государствах, где предполагается в итоге положительный финансовый результат, обусловленный положительной разницей процентных ставок. Финансовый результат в конечном итоге должен покрыть те убытки, которые понесла компания вследствие колебаний курсов валют.
В интересах компаний необходимо постоянно поддерживать в актуальном состоянии риск-менеджмент и пересматривать стратегии управления валютными рисками в соответствии с требованиями экономической ситуации и использовать при этом базисные инструменты.
