Общие понятия о валютном риске
При выходе субъектов экономической деятельности на международный рынок возникает необходимость согласовывать расчеты за товары и услуги во время экспортно-импортных операций. Сегодня на внешний рынок выходят не только государства, но и отдельные производители. Поэтому необходимо ориентироваться в вопросах валютных рисков.
Валютным риском называется вероятность потерь денежных средств в результате изменений курсов валют и невозможности своевременного реагирования на эти изменения.
Колебания курсов валют могут быть вызваны многочисленными причинами. Главными являются экономические условия в стране и на международном рынке. Не менее важными причинами являются и особенности политической ситуации в конкретной стране или отношения между странами.
Виды валютных рисков
В современной экономической науке выделяют три основных разновидности валютных рисков. Для них нет четких общепризнанных определений.
- Экономический валютный риск связан с влиянием колебаний курсов валют на общую экономическую ситуацию.
- Трансляционный валютный риск возникает при перерасчетах денежных средств из одной валютной системы в другую (конвертации валют). В этой ситуации рискуют все сотрудничающие стороны.
Отдельной категорией выделяют операционный валютный риск.
Особенности операционного валютного риска
Операционный валютный риск - это такой вид риска, который возникает при проведении платежей, а также получением средств в валюте.
Особенно возрастает вероятность операционного валютного риска. Если платежи производятся не сразу, а по истечении некоторого времени.
Этот вид валютного риса может проявляться в виде недополучения прибыли, реальных потерь или упущенных выгод при совершении конкретной сделки (операции). Он возникает, если в момент совершений операции произошло резкое изменение курсов валют. Это означает. Что одна из сторон вынуждена либо закупить меньше товаров (услуг), либо внести дополнительные валютные средства, чтобы получить товар в полном объеме. Партнер же в подобной ситуации получает дополнительную выгоду.
Увеличивает вероятность операционного валютного риска неопределенность стоимости экспорта и импорта в национальной валюте, привязка стоимости к иностранной валюте. В таких случаях и экспорт и импорт могут принести существенные финансовые потери для страны или предприятия-субъекта внешнеэкономической деятельности.
Способы избежания операционного валютного риска
В современном мире совсем избежать операционного валютного риска практически не возможно. Но существуют методы минимизации отрицательных последствий этого процесса.
- Одним из таких способов является передача валютного риска другому лицу. В таком случае используется национальная валюта поставщика, требуется неотложная оплата или предоплата.
- Возможно использование сальдированного операционного валютного риска.
- Еще одним способом является применение долгосрочных операционных валютных рисков, вязанных с параллельными займами, валютными и кредитными свопами.
Применение форвардных и фьючерсных валютных контрактов, хеджирование на рынке краткосрочного капитала также является одним из распространенных способов снижения операционного валютного риска.
Положительные результаты дает и применение опционов. Они уменьшают неопределенность в отношении будущей конкретной цены на продукцию посредством фиксации цены на момент заключения сделки. Но с другой стороны при благоприятном изменении курсов валют это не даст возможности получить дополнительную выгоду. В этом также заключается момент валютного риска.
