Сущность валютных рисков в международных расчетах
Международные расчеты представляют собой регулирование платежей по денежным обязательствам и требованиям, возникающих в результате политических, экономических, культурных, научно-технических и др. отношений между странами, фирмами и физическими лицами, являющимися резидентами разных государств. Международные расчеты, как правило, производятся в форме безналичных банковских платежей.
Валютные риски собой представляют вероятность возникновения убытков вследствие колебаний валютных курсов
В основе валютных рисков лежат изменения во времени реальной стоимости различных денежных обязательств. Валютные риски присущи любым участникам внешнеэкономической деятельности, включая экспортеров, импортеров, банков, заемщиков, кредиторов и т. д.
Факторы международных валютных рисков в банковской сфере
В контексте банковской сферы валютный риск связан с глобализацией экономики и, в частности, с распространением транснациональных корпораций и банков (ТНК и ТНБ), диверсификацией и интернационализацией деятельности финансово-кредитных организаций.
Валютные риски являются неотъемлемой составляющей международной деятельности банковских учреждений. В частности, валютные риски всегда свойственны:
- валютным операциям
- инвестиционной деятельности
- зарубежному кредитованию
- внешнеторговой деятельности и ее обслуживанию (например, при помощи аккредитивов)
- международным расчетам и платежам
- страхованию кредитных и валютных рисков
- международным гарантиям и т. д.
Основные виды валютных рисков
Можно выделить такие основные виды валютных рисков:
- операционный, представляющий собой вероятность недополучения прибыли или возникновения убытков
- трансляционный (балансовый) — несоответствие активов и пассивов, номинированных в иностранных валютах
- негативное воздействие валютного риска на финансовое состояние компании.
Основные виды страхования международных валютных рисков
Существуют следующие наиболее распространенные в международной практике основные способы страхования валютных рисков:
- односторонние действия любой из сторон сделки
- правительственные и банковские гарантии, а также гарантии страховых фирм
- взаимная договоренность контрагентов.
Среди довольно распространенных современных методов страхования международных валютных рисков можно выделить:
- хеджирование – финансовые операции, которые позволяют при помощи срочных сделок и деривативов минимизировать валютные риски
- валютный своп — финансовая операция, при которой валютные риски у банка отсутствуют (благодаря тому, что его валютная позиция остается закрытой).
Также одним из распространенных методов страхования рисков являются валютные оговорки. Они представляют собой определенные условия внешнеторгового контракта, цель которых – минимизация валютных рисков. Другими словами, это определенные условия, включаемые в соглашения, которые предусматривают возможность их пересмотра в процессе осуществления контракта, с целью ограничения потерь участников международных сделок.
Часто в международном контракте может быть предусмотрена привязка той или иной валюты (часто нестабильной) к корзине более-менее устойчивых валют. Другими словами, в данном случае рассчитывается средневзвешенный курс нескольких валют. Такой подход получил название мультивалютная оговорка.
С 70-х гг. прошлого века в экономически развитых странах стали популярны такие методы противодействия рискам, как:
- валютные опционы; представляют собой сделку между продавцом и покупателем валют, которая дает покупателю опциона право купить или продать по фиксированному курсу некоторую сумму валюты, на протяжении установленного периода времени
- форвардные сделки (форварды)
- фьючерсы.
