Тенденции развития финансовой системы Японии

Финансовая система Японии

Финансовая система Японии является представителем сегментированного типа финансовой системы. К особенностями данного типа финансовой системы относят запрет на выполнение банками небанковских функций, а также довольно жесткое разграничение видов деятельности и определенных операций.

Базисом финансовой системы Японии является ее банковская система. Она имеет три уровня: государственную банковскую систему, которая представляет собой первый уровень, коммерческие банки, формирующие второй уровень, и финансовые учреждения, которые занимаются кредитованием сельского, лесного и рыбного отраслей экономики, определяющие третий уровень.

Функции центрального банка страны выполняет Банк Японии, ему отведена главная роль контролирующего органа деятельности всех банков страны.

Владельцем контрольного пакета акций данного банка является государство. Частные акционеры не влияют на процессы управления банком. Во главе руководства Банка Японии стоят президент банка и директорат, который формируется из вице-президентов, советников президента, инспектора по надзору за ведением дел и директора.

Данный банк регулирует выпуск денежных ресурсов и кредитную политику государства, поддерживает стабильность национальной валюты, проводит кассовое обслуживание казначейства и т.д. Стоит отметить, что одной из главных функций банка Японии является его участие в финансировании компаний страны, которые обеспечивают рост экономики.

С момента формирования Банк Японии произвел весомые изменения в системе регулирования. Ему удалось повысить гибкость процентных ставок, а учетная ставка достигла рыночного уровня. Позже Банк Японии стал оперировать облигациями государственных займов, этому способствовал переход к системе открытой подписки на них.

Коммерческие банки Японии

Важную роль в структуре банковской системы Японии играют общенациональные банки. Их общий капитал представляет около 80% от всего капитала банковской системы Японии. К ним относят:

• Городские банки;
• Региональные банки;
• Региональные банки второго разряда;
• Банки долгосрочного кредитования;
• Трастовые банки.

Ключевая роль в кредитно-банковской системе отводится городским банкам. Их штаб-квартиры базируются в городе-мегаполисе Токио и крупнейшем городе страны Осаке.

Региональные банки характеризуются меньшим объемом капитала и операций по сравнению с городскими. Они расположены по большей части в средних и малых городах страны. Их основная функция – это предоставление краткосрочных ссуд для мелких и средних компаний.

Региональные банки второго разряда оперируют небольшими капиталами. Их деятельность в основном связана с выполнением операций с частными лицами, а также мелкими компаниями.

Трастовые банки специализируются по большей части на выполнении трастовых операциях.

Важным элементом банковской системы Японии являются кредитно-финансовые организации, специализирующиеся на финансировании сельской, лесной и рыбной отраслей экономики Японии. Их капитал оставляет около 7% от общего банковского капитала Японии. Основным представителем это категории банковских учреждений является Центральный кооперативный банк Японии для сельского и лесного хозяйств.

Стоит отметить, наличие в банковской системе Японии функционирующей почтово-сберегательной сети. Почтово-сберегательные счета представляют собой ключевой инструмент для привлечения личных сбережений, которые участвуют в финансировании государственного сектора.

Помимо банковской системы к основным элементам финансовой системы Японии относят ценные бумаги и фондовые биржи.

Ценные бумаги

В 1980-х годах отмечался стремительный рост стоимости акций японских корпораций. Абсолютный размер капитализации обогнал США. Однако, в 1990-х произошло сокращение курсовой стоимости японских акций и их оборота. К середине 90-х наблюдалось восстановление рынка, которое быстро было замещено падением и достигло уровня 80-х годов в 2002 году.

С 2003 года рынок акций Японии вновь стал восстанавливаться и уже к 2005 году увеличился приблизительно на 40%, что является достойным результатом среди развитых стран мира. Стоит отметить, что в дальнейшем рынок акций Японии представлял собой смену роста и падений.

Главную роль среди фондовых бирж Японии играет Токийская фондовая биржа. На ее долю приходится более 90% от всего оборота акций. Токийская фондовая биржа формируется только из юридических лиц, так называемых брокерско-дилерских фирм. Стоит отметить, что в их число входят иностранные компании.

Деятельность на рынке ценных бумаг в Японии регулируется Законом о ценных бумагах и фондовых биржах, который был принят в 1948 году. С тех пор нормативный акт претерпел многочисленные правки и изменения. Ключевым моментом здесь является формирование Комиссии по ценным бумагам и фондовым биржам в 1992 году, что привело манипулированию ценами и дальнейшему кризису на фондовом рынке Японии. Это служило предпосылкой для создания реформы финансовой системы в 1996 году.

Данная реформа привела к серьезным изменениям в системе, таким как разрешение на создание финансовых холдинговых компаний, получение права учреждения банками дочерних компаний по торговле ценными бумагами, разрешение на оказание кастодиальных услуг по ценным бумагам, разрешение на выполнение банками страховых услуг и т.д.

Таким образом, данная реформа имела важное значение в развитии финансовой системы Японии.

В заключение стоит отметить, что история развития банковской системы Японии шла параллельно с индустриализацией государства. Также ключевым моментом в истории развития финансовой системы Японии является проведение масштабной реформы, которая позволила изменить структуру, функционирование и регулирование финансового сектора.