Определение финансовой системы
Финансовая система Российской Федерации – это совокупность финансово-экономических институтов страны, которые обсуживают экономику и выполняют определенные функции, позволяющие мобилизовать денежные средства в соответствующие бюджеты, а также способствуют рациональному использованию финансов в стране.
Финансовая система в Российской Федерации представлена в институциональной форме. Другими словами, это инфраструктура существующих в стране финансовых институтов, которые осуществляют финансовые операции и одновременно выполняют поставленные перед ними задачи. Данные институты являются субъектами или объектами управления со своим набором инструментов.
Начиная с 2020 года экономическая концепция направлена на долгосрочное экономическое развитие и формирование устойчивой финансовой системы. В задачи финансовых институтов входит поддержание высоких темпов развития национальной экономики.
Финансовую систему изучает достаточно много ученых-экономистов. Большое внимание уделяется современной модели российской экономики. По мнению экономиста Игониной Л. Л., в основе финансовой системы лежит концентрированная собственность олигополистической структуры производства при расширенном государственном участии.
Модель ориентирована на вывоз сырьевых ресурсов и подвержена колебаниям цен. При этом центр образования конъюнктурных колебаний цен находится за пределами Российской Федерации. Это связано с тем, что на мировом рынке объемы и структура спроса и предложений зависят от динамики глобальной экономики и финансов. Это позволяет мировой экономики существенно влиять на экономическое состояние России.
Показатели состояния финансовой системы
Финансовая система характеризуется:
- финансовым регулированием,
- денежными потоками,
- финансовыми институтами, которые специализируются на производстве сырья,
- инвестициями,
- финансовой глубиной,
- фискальной нагрузкой,
- высоким уровнем волатильности.
Отдельно хочется остановиться на важном факторе внешнеэкономического развития страны – уровне монетизации (в зарубежных учебниках его часто называют коэффициент Маршалла). Данный коэффициент равен отношению среднегодового значения денежного показателя к валовому внутреннему продукту.
Помимо основных показателей, огромное значение на мировую современную финансовую систему оказывает небанковский финансовый сектор. Несмотря на развитие теневой экономики в России, рынок небанковских посредников развит слабо. Это связано с тем, что в РФ большую роль играют финансовые институты, в управлении которых находятся суверенные фонды благосостояния и золотовалютные резервы.
До кризиса 2007 года рост небанковских финансовых посредников был около 90% в год. Позднее рост начал снижаться на 5%. Несмотря на кризис, население России привыкло вкладывать финансовые средства в инвестиционные фонды, поэтому данный институт до 2015 года дорос до темпов развития в 28%. Если рассматривать в мировом разрезе, то развитие данного фонда уменьшается. Это связано с низкими процентными ставками.
Помимо этого, рост инвестиционных фондов связан с тем, что население страны привыкло вкладывать средства в краткосрочные облигации. Но, снижение процентных ставок может привести к значительному сокращению данной модели фондов. К сожалению, финансовая система в России неконкурентоспособна и в основном является объектом спекулятивных инвестиций, так называемых «горячих денег» от глобальных инвесторов. При этом, если рассматривать ее глобальную роль в мировой экономике, то она несущественна. Внешнеполитические негативные тенденции вызывают отток инвесторов – в том числе долгосрочных – что создает угрозу финансовой системе, дестабилизирует ее.
Уровень экономической свободы
Россия практически вышла из списка несвободных стран. Однако кризис очень сильно снизил уровень экономической свободы в РФ. Как следует из ежегодного исследования HeritageFoundation и WSJ, Российская Федерация находится на 50 месте и замыкает группу несвободных стран. Для того, чтобы страна не попала в список «репрессированных», необходимо, чтобы в ближайшее время основными источниками для привлечения инвестиций стали финансы населения. Тем более, Правительство уже начало разработку методов увеличения сбережений населения. Для того, чтобы осуществить данную программу, необходимо существенно изменить структуру финансовых доходов населения.
Еще одним направлением для проработки является доля сбережений и финансовых активов, ее необходимо повысить за счет потребительских расходов. Это можно сделать благодаря повышению привлекательности и разнообразию инструментов. Помимо этого, необходимо ужесточить выдачу кредитов, в частности, уделить внимание потребительским кредитам.
Очень важно перераспределить сбережения населения в пользу ценных бумаг (сюда можно включить паи, акции, инвестиционные фонды). Достаточно важно создать специальные пенсионные счета и стимулировать прирост по данным счетам. Поэтому необходимо стимулировать развитие инвестиций в стране:
- увеличить объемы инвестиций и направить их на модернизацию собственного производства,
- увеличить уровень инвестиций в российские активы, благодаря сокращению оттока капитала (за счет улучшения инвестиционного климата, включая налоговые изменения, повышение безопасности)
- увеличить уровень вкладов работодателя в пенсионное обеспечение работников (мерами налогового характера), например, увеличить рост отчислений в пенсионные системы
Современная финансовая система находится в плачевном состоянии. Показатели после кризиса достаточно медленно восстанавливаются, при этом теневая составляющая российской экономики играет с системой «злую шутку». Не стоит забывать и о реформах, к сожалению, за счет высокого уровня коррупции, они не влияют позитивно на развитие финансовой системы в стране.
