Роль нобелевских лауреатов в создании финансовых инноваций

Характеристика Нобелевской премии по экономике

Прежде чем определять роль нобелевских лауреатов в формировании финансовых инноваций, необходимо определить само понятие инновации.

Определение инноваций является достаточно широким и может применяться к различным областям, включая социальные инновации и инновации в сфере финансов. Это определение демократизирует инновации, имеющие решающее значение для достижения социально-экономических выгод.

Один из способов продемонстрировать значение инноваций для благосостояния государств заключается в том, что инновации способствуют увеличению общей факторной производительности путем внедрения более эффективных или принципиально новых способов наращивания выпуска продукции без увеличения затрат. Это становится основой экономического роста.

Финансовые инновации могут быть рассмотрены как новшества, которые позволяют снизить риски или издержки экономических агентов.

Строго говоря, экономика не входит в перечень наук, указанных Альфредом Нобелем в списке для присуждения премий. В завещании шведского учёного, составленном в 1895 году, экономика не упоминается. В соответствии с этим завещанием, премии должны были вручаться:

• по физике,
• по химии,
• по медицине,
• по литературе,
• за установление мира во всём мире.

Однако Нобелевская премия в сфере экономики присуждается. Официальным названием Нобелевской премии по экономике является следующая: премия Шведского государственного банка по экономическим наукам памяти Альфреда Нобеля. Начало присуждения премии было связано с тем, что банк Швеции стремился к освобождению от государственного контроля. Для этого было необходимо представить экономику как сугубо научную деятельность, очищенную от политики. Этим аргументировалось негативное влияние государственного вмешательства в экономику. Для достижения такого эффекта банк Швеции перечисляет средства в Нобелевский фонд.

Хотя начало присуждения Нобелевской премии сделало авторитет ученых-экономистов более высоким, ряд исследователей критикует необходимость присуждения этой премии экономистам. В частности, Фридрих фон Хайек, награжденный Нобелевской премией, в своей речи на награждении критиковал её. По его мнению, Нобелевская премия способна наделить учёного авторитетом, который не должен формироваться для экономистов, поскольку это может привести к безоговорочному принятию определённых теорий вплоть до закрепления их в законе. Тем не менее, Нобелевская премия в области экономических наук была присуждена более 50 раз.

Финансовые инновации, привнесенные лауреатами Нобелевской премии

Первыми лауреатами Нобелевской премии по экономике стали:

• Рагнар Антон Киттиль Фриш,
• Ян Тинберген.

Их заслуга состояла в создании и применении динамических моделей к анализу экономических процессов.

В 1970 году лауреатом Нобелевской премии по экономике стал Пол Самуэльсон за научную работу, развившую статическую и динамическую экономическую теорию. В 1971 году премия была присуждена Саймону Кузнецу за эмпирически обоснованное толкование экономического роста. В 1972 году премию присудили Джону Ричарду Хиксу и Кеннету Эрроу за новаторский вклад в теорию общего экономического равновесия и теорию благосостояния.

Рассмотрим достижения нобелевских лауреатов за последние несколько лет. В 2019 году за экспериментальный подход к сокращению глобальной бедности премию получила группа ученых:

• Абхиджит Банерджи,
• Эстер Дюфло,
• Майкл Кремер.

Их исследования стали прорывом в экономике развития и культуре экономике. Они способствовали улучшению представлений о том, чем является экономическое развитие в целом и как люди принимают решения. Они изменили способы работы других экономистов по вопросам развития.

Традиционная экономика развития предполагала необходимость увеличивать валовой внутренний продукт на душу населения путем совершенствования рынков, технологий и общественных благ. Все экономисты-неоклассики, в том числе экономисты по развитию, полагали, что что благодаря изменению правил игры можно заставить людей выбирать более социально выгодное поведение. Но исследование нобелевских лауреатов показало, что благодаря изменению правил можно сформировать новых людей, имеющих решающее значение для расширения возможностей. Особенно важно такое изменение мышления для беднейших слоев населения, для которых стресс бедности трансформирует предпочтения.

В 2020 году премией были отмечены Пол Р. Милгром и Роберт Б. Уилсон. Они внесли вклад в усовершенствование теории аукционов. Их исследования уже продемонстрировали возможность практического применения в ходе распределения общественных благ. Исследователи не просто принципиально пересмотрели понимание аукционов, а изменили подход к продаже вещей на аукционах. Уилсон заложил основу для построения аукционов с товарами, имеющими общее значение, а не переменное частное значение. Труды Милгрома сосредоточились на том, чтобы справиться с сочетанием частной и общей стоимости. Например, покупая дома, покупатели анализируют как рыночную стоимость собственности, так и личную ценность, придаваемую ими удобствам.

Наследие перечисленных лауреатов Нобелевской премии по экономике находит широкое отражение в позиции Европейского Банка Реконструкции и Развития.

Учитывая беспрецедентную волатильность финансового рынка и его связь с производными инструментами, инновации и их внимание к рынкам производных финансовых инструментов как никогда актуальны. Коллективный вклад ученых и практиков – бесценен, поскольку мы стремимся лучше понять прошлое, настоящее и будущее финансовых инноваций и их влияние на мировой рынок.