## Факторы спроса и предложения на мировом рынке золота
Мировой рынок золота - это центры торговли золотом, в которых концентрируется предложение и спрос и заключаются сделки с этим драгоценным металлом.
Нестабильность мировой экономики приводит к тому, что инвесторы постоянно ищут способы защитить свои сбережения. Классическими инструментами для такой защиты выступают золото и государственные облигации. Это определяет актуальность проблемы формирования спроса и предложения на мировом рынке золота.
Добыча золота производится из руд, в которых оно выступает важнейшим полезным компонентом, а также из руд, основными полезными компонентами в которых являются другие металлы, такие как медь, серебро, свинец. Во втором случае добыча золота является попутной, то есть золото рассматривается не как главное добываемое полезное ископаемое, его концентрация в руде цветных металлов незначительна. Такая добыча золота усложняет процесс обогащения и последующей переработки концентрата. Однако даже если уровень содержания золота в добываемой руде низок, попутная добыча остаётся экономически оправданной.
Формирование предложения на мировом рынке золота осуществляется под действием трёх ключевых источников:
- добыча из россыпных и рудных месторождений,
- продажа золота, взятого из официальных государственных резервов,
- вторичная переработка - лом или скрап.
При этом добыча золота является наиболее инертным источником предложения.
В периоды политических и экономических кризисов золото активно применяется как финансовый инструмент. Активизация золотого обращения также происходит в условиях снижения темпа прироста мирового товарооборота. Когда наступают подобные ситуации, золото представляется самым выгодным в плане стабильности активом. Под действием указанных факторов формируется благоприятная ценовая конъюнктура на мировом рынке золота.
Хотя в краткосрочном периоде предложение золота довольно стабильно, в долгосрочном временном интервале можно отметить тенденцию к снижению объема добычи. На протяжении нескольких лет такие традиционные лидеры добычи, как США, ЮАР и Австралия уступают позиции Китаю. Полномасштабная добыча золота на протяжении долгого времени и истощила золотые ресурсы у бывших лидеров.
Вторичное золото - это лом золота, ранее использованного при изготовлении приборов, оборудования или ювелирных изделий.
Значительная доля золота направляется на создание ювелирных украшений, в которых используется металл высокой пробы, но трудоёмкость производства невелика. Покупателей таких изделий интересует в первую очередь вес золота.
Ещё один источник золота на мировом рынке - золото из государственного резерва. Золотой запас выступает как своеобразный резерв, который государство в короткие сроки может продать.
Золотые запасы государства - это централизованный резерв золота в слитках и монетах, сосредоточенный в Центральном банке или Казначействе.
Спрос на мировом золотом рынке формируется в основном по следующим направлениям:
- ювелирная промышленность,
- инвестиции,
- технологии,
- центральные банки и другие финансовые институты.
Общей тенденцией является сокращение доли ювелирной промышленности с одновременным увеличением доли инвестиционного спроса. Спрос на ювелирные изделия в каждой стране зависит от:
- уровня доходов,
- целесообразности приобретения,
- цен и ожиданий относительно их изменения,
- социально-экономических факторов,
- культурных традиций.
Вложения в золото вызываются желанием защитить денежные средства от обесценивания в период нестабильности валютных рынков. Спрос на золото заметно возрастает при высоких инфляционных ожиданиях и нестабильности геополитической обстановки.
Состояние мирового рынка золота
Золото на современном этапе развития мировой экономической системы утратило своё превалирующее значение, характерное для него до индустриальной эпохи. Значение драгоценных металлов как монетарных инструментов в процессе перехода к эмиссионным денежным системам снижалось. Современные системы базируются на обязательствах государства по обеспечению стабильных финансовых условий. Значимость драгоценных металлов в настоящее время обусловлена их ролью как сырьевых товаров для разных отраслей, а также как средства инвестирования и сбережения. Ещё одно актуальное направление применения золота - компонент государственного золотовалютного резерва. Центральные банки государств по-прежнему покупают золото крупными партиями. Эта стратегия позволяет снизить риски и негативное воздействие на экономику страны при нестабильности мировой финансовой системы. Золото является особым активом, способным поддерживать баланс в условиях экономической нестабильности.
При изменении рыночной конъюнктуры золотые котировки могут снижаться, однако рынок остается сбалансированным. Кризисы сменяются фазами подъема, а по мере восстановления экономической ситуации государства активно приобретают золото. На первых этапах снижение цены на драгоценный металл может характеризоваться обратным эффектом по отношению к рыночным ожиданиям. Это приводит к росту производства, поскольку золотодобывающие предприятия стремятся повышать рентабельность и сохранять уровень своих доходов. Предприятия начинают добывать более богатые руды с сохранением показателей добычи. В результате производственная эффективность повышается, объем предложения увеличивается, но срок эксплуатации месторождения снижается.
Помимо всего вышесказанного, в течение нескольких десятков лет наблюдается объективный процесс снижения качества руд, содержащих золото. Так, в середине XX века из 1 тонны руды в среднем по миру добывалось примерно 12 г. золота, а в настоящее время – лишь 3 г. Необходимо также отметить тот факт, что в последнее время снижаются среднегодовые темпы роста производства золота. В этой связи стоит говорить не о наращивании, а о стабилизации данного показателя по миру.
