Мировой финансовый рынок: сущность, структура, проблемы и тенденции развития

Понятие и структура мирового финансового рынка

На международном финансовом рынке осуществляются ссудные и заемные операции в разных валютах, независимо от страны происхождения и обращения. Соответственно, валюты не подлежат прямому регулированию со стороны государств-эмитентов. Мировой финансовый рынок можно охарактеризовать как место совершения операций, связанных с куплей-продажей финансовых инструментов:

• кредитов,
• ценных бумаг,
• валют,
• страховых продуктов

в общемировом экономическом пространстве.

Мировой финансовый рынок подразделяется на несколько рынков:

1. Валютный рынок, на котором производятся:

   • обмен, продажа или покупка зарубежных валют, чеков, переводов, векселей и других платежных документов, выраженных в иностранных валютах,
   • операции, связанные с внешнеторговыми расчётами, миграцией капитала и рабочей силы, туризмом, и прочие операции, выполняемые с помощью иностранных валют,
   • сделки, связанные со страхованием валютных рисков, диверсификацией валютных рисков и перемещением валютной ликвидности,
   • мероприятия по валютному вмешательству.

2. Рынок деривативов

   Определение 2

   Под деривативами понимают производные финансовые инструменты, наиболее известными из которых являются опционы и фьючерсы.

   Насыщенность рынка деривативов объясняется тем, что торговля производными инструментами дает намного больше возможностей, чем торговля базисными активами. Торговля стандартными контрактами, осуществляемая на организованных площадках и биржах, может быть признана наиболее прозрачной и защищённой формой торговли производными финансовыми инструментами.

3. Рынок страховых услуг. В этом сегменте финансового рынка предлагаются услуги страхования. Предложение страховых услуг исходит от страховых компаний. Ёмкость этого сегмента финансового рынка определяется финансовыми возможностями страховых организаций в части приема на страхование или перестрахование опасных и крупных рисков. Система страховых организаций является достаточно гибкой, легко приспосабливающейся к интересам потенциальных страхователей. Если не удается разместить страхование и перестрахование в рамках страхового рынка отдельной страны, говорят об ограниченности этого рынка,

4. Рынок акций, на котором складываются экономические отношения между покупателями и продавцами акции. Сделки с акциями совершаются как внебиржевыми методами, так и на фондовой бирже,
5. Кредитный рынок,
6. Рынок прямых инвестиций.

По срокам обращения капитала на мировом финансовом рынке выделяют две части:

• рынок краткосрочного финансового капитала, называемый денежным рынком,
• крынок долгосрочного финансового капитала, называемый рынком капитала.

К денежному рынку относится основная часть валютного рынка, рынка деривативов, а также краткосрочные долговые ценные бумаги и кредиты. К рынку капитала относится рынок страховых услуг, долгосрочных долговых ценных бумаг и кредитов, акций и прямых инвестиций.

Развитие мирового финансового рынка

Мировой финансовый рынок в своём функционирования характеризуется рядом особенностей:

• отсутствие пространственных, географических и временных границ,
• огромный масштаб сделок,
• осуществление сделок на основе международных процентных ставок,
• использование в сделках разных валют, в частности, доллара, евро, иены и т.д.,
• широкое вовлечение в мировой финансовый рынок национальных финансовых рынков. Их место в структуре мирового финансового рынка зависит от особенностей страны и её экономики, в частности, уровня развития кредитно-финансовой системы, роли на международной арене, благоприятности инвестиционного климата и стабильности национальной экономики.

Под воздействием глобализации инфраструктура мирового финансового рынка меняется. Современная ситуация требует такого биржевого механизма, который бы позволял в единой системе осуществлять торговлю разными финансовыми инструментами эффективно и быстро. Под действием глобализации взаимодействие между биржами становится всё более тесным и динамичным. Между ними усиливаются разнообразные связи.

Еще одним признаком современного этапа развития стало широчайшее внедрение информационных и телекоммуникационных технологий, обуславливающих формирование особых структур в рамках мирового финансового рынка. В качестве примера можно привести биржевые альянсы.

Революционные изменения на мировом финансовом рынке произошли вследствие роста изменчивости и неустойчивости обменных курсов иностранных валют после падения Бреттон-Вудской валютной системы. После того, как валютные курсы стали неустойчивыми, началось повсеместное хеджирование рисков и валютная спекуляция. Постепенно международная финансовая интеграция стирала институциональные барьеры для движения финансовых ресурсов. К настоящему моменту национальные финансовые рынки достаточно либерализированные. Это значит, что конкуренция на финансовые продукты приводит к уменьшению банковской маржи.

Финансовые центры принимают всеобщие правила банковского контроля и регулирования, основанные на Базельском соглашении по стандартизации международных стандартов капитала, обнародованию финансовой информации и банковскому учету. Благодаря этому стало возможно создание межгосударственных комплексов и нарастание концентрации капитала. Крупнейшие банки получили возможность контролировать финансовые операции не только в пределах страны базирования, но и за её пределами за счёт развития филиальной сети. Такие банки называются транснациональными. Они обслуживают таких же крупных клиентов - транснациональные корпорации. Из подобных комплексов формируется межгосударственная транснациональная система, в которой главная роль отводится не промышленному или торговому, а финансовому капиталу.