Лизинг как финансовый инструмент
Лизинг - это разновидность услуг, оказываемых на финансовом рынке, финансовая аренда основных средств производства предприятиями и корпорациями, а также других товаров юридическими либо физическими лицами.
В переводе с английского языка "leasing" означает: сдать, сдавать в аренду. В лизинге могут участвовать как юридические, так и физические лица.
Различают также сублизинг, представляющий собой передачу прав пользования лизинговым имуществом третьим лицам.
Лизингодатель даёт обязательство приобрести конкретный товар или имущество для лизингополучателя. Лизингополучатель (арендатор, заёмщик, продавец) указывает лизингодателю (кредитор, арендодатель, покупатель) какой товар нужно приобрести и у какого продавца.
После приобретения товара лизингодатель передаёт во владение за определённую плату данный товар лизингополучателю с правом выкупа этого товара лизингополучателем в дальнейшем (или без права выкупа). В большинстве стран с рыночной экономикой ситуация такова, что лизингом как финансовым инструментом в основном пользуются юридические лица, потому что юридические лица обладают большими налоговыми льготами. Важно отметить, что на мировом рынке в целом большую популярность имеет потребительский лизинг. Договор лизинга в каждом случае имеет свою специфику, например, в договоре может быть прописано, что выбор продавца и марки приобретаемого товара делает арендодатель. Бывают случаи, что лизингополучатель, или арендатор изначально является собственником товара или имущества.
Законодатели различных стран по-разному смотрят на лизинг, его налоговые последствия и влияние на экономическое развитие страны в целом. К примеру, в Российской Федерации лизинг даёт возможность применять ускоренную амортизацию, кроме того возможно перераспределение сроков уплаты НДС.
Можно сказать, что лизинг представляет собой долгосрочную аренду имущества с правом выкупить это имущество в дальнейшем.
Ратифицированная Российской Федерацией международная конвенция УНИДРУА о международном финансовом лизинге не предусматривает обязательности права выкупа имущества.
Лизинг как форма финансирования предприятия или корпорации
Лизинг обрел большую популярность во всём мире благодаря множеству преимуществ. Аренда с возможностью дальнейшего выкупа - это очень существенная, а иногда и единственная возможность для корпораций и предприятий, не располагающих достаточным капиталом для приобретения основных средств производства, обзавестись ими. Благодаря лизингу корпорации получают в распоряжение необходимое техническое оснащение для запуска крупного проекта или внедрение инноваций в текущее производство. Лизинг как финансовая услуга имеет ряд преимуществ перед обычным банковским кредитом. К примеру, привычная банковская ссуда требует обязательного обеспечения и незамедлительного первого платежа, тогда как лизинг оформляется под обеспечение предоставленного оборудования и предполагает стопроцентное кредитование. Укажем и то, что лизинг более гибкий инструмент, нежели банковская ссуда.
В большинстве случаев обязательными условиями ссуды являются:
- конкретные сроки выплаты задолженности по кредиту;
- определённый объём платежа;
- установленный график выплат.
Но если вместо кредита был выбран лизинг, то корпорация может определить поступление своих доходов и установить с кредитором удобную для себя схему расчетов. Погашение долга при лизинге зачастую происходит за счет прибыли, которая в свою очередь была получена при использовании того самого оборудования, взятого в лизинг. Другими словами, предприятие получает огромные возможности для развития новых проектов или перезапуска текущей технологической модели. Важным моментом является то, что платежи по лизингу можно распределять на весь период действия договора аренды, благодаря этому у предприятия появляются свободные денежные активы.
Экономическая целесообразность долгосрочной аренды имущества или товаров определяется следующими факторами:
- оборудование, приобретаемое в аренду, может не числиться на балансе корпорации, поэтому данное оборудование не облагается налогами;
- лизинг может предполагать ускоренную амортизацию, что позволяет дополнительно снизить налоговую нагрузку на прибыль.
Экономическая целесообразность лизинга
Приобретение небольшим предприятием или крупной корпорацией необходимого оборудования посредством лизинга позволяет значительно снизить налоговые платежи. К примеру, платежи по договору лизинга уменьшают налогооблагаемую базу по налогу на прибыль. Также отметим, что ускоренная амортизация позволяет лизингополучателю не учитывать на балансе имущество и средства, приобретённые в лизинг, что также снижает налоговую нагрузку. Дело в том, что приобретённое в аренду имущество числится на балансе лизинговой компании, предоставившей имущество в аренду предприятию.
Лизинг требует внимательного и строго планирования потоков НДС в соответствии с действующими нормативными актами и официальными документами. Грамотное планирование потоков НДС в данном случае может дать определённые выгоды.
Стоит также рассмотреть обратный, или возвратный лизинг. В данном случае лизингополучатель (покупатель) одновременно является лизингодателем (продавцом). Другими словами, предприятие берёт в лизинг (аренду) имущество или производственные средства, которые принадлежат ей самой. То есть организация берёт в лизинг оборудование (или другое имущество), которое изначально принадлежало ей самой. При обратном лизинге между арендодателем (лизинговой компанией) и организацией заключаются одновременно два договора: купли-продажи имущества и сдачи его в лизинг. Оба договора при возвратном лизинге подписываются одновременно. Инструмент возвратного лизинга имеет целесообразность, когда активами выступают объекты, чья стоимость и ликвидность на рынке может часто колебаться. Такими активами могут выступать: недвижимость, суда, самолёты.
Возвратный лизинг, как и обычный, имеет ряд преимуществ в плане налогообложения. Кроме того, обратный лизинг имеет преимущество перед обычным банковским кредитом, так как расходы по договору лизинга для заёмщика ниже, чем проценты по банковским кредитам.
