Ликвидность предприятия и методы ее анализа

Что такое ликвидность?

Под ликвидностью предприятия, как правило, подразумевают способность экономического субъекта исполнять существующие обязательства по задолженности своевременно и в полной мере.

На сегодняшний день существуют высоко- и низколиквидные активы, а также так называемые «неликвиды». Термин «ликвидности» может быть использован по отношению к любым фирмам, ценным бумагам, объектам недвижимости, зданиям и сооружениям, различному имуществу, которое принадлежит экономическому субъекту или физическому лицу. На сегодняшний день наиболее высокой степенью ликвидности обладают денежные средства.

Понятие «ликвидность» можно рассматривать как способность актива оперативно превращаться в денежные средства без потери стоимости. Иначе говоря, ликвидность представляет собой свойство, которое определяет, за какой срок можно будет успеть продать актив при сохранении рыночной цены. Так, если срок относительно небольшой, то степень ликвидности считается высокой.

Виды ликвидности

На сегодняшний день по различным классификациям можно выделить следующие виды ликвидности:

• Текущая ликвидность. Показатель текущей ликвидности показывает возможности экономического субъекта погашать существующие краткосрочные обязательства с помощью активов с высокой ликвидностью, находящихся в его распоряжении. Так, в рамках данного определения к активам с высокой ликвидностью можно отнести денежные средства или дебиторскую задолженность;
• Быстрая ликвидность. Показатель быстрой ликвидности показывает возможности экономического субъекта погашать обязательства с помощью таких активов, как готовая продукция и прочие товарно-материальных ценности.
• Мгновенная ликвидность. Показатель мгновенной ликвидности показывает возможности экономического субъекта погашать дневной долг за счёт собственных финансовых ресурсов.

Методы анализа ликвидности

Одним из наиболее популярных методов анализа ликвидности баланса можно назвать анализ ликвидности бухгалтерского баланса экономического субъекта.

При анализе ликвидности баланса осуществляется сравнение активов, которые сгруппированы по степени их ликвидности, с обязательствами, которые сгруппированы по срокам их погашения.

Основной целью анализа ликвидности бухгалтерского баланса можно назвать оценку способности экономического субъекта генерировать ликвидные финансовые ресурсы в размере и в сроки, которые были бы оптимальны для оплаты планируемых расходов.

Анализ ликвидности бухгалтерского баланса экономического субъекта начинается с того, что все активы и пассивы хозяйствующей единицы условно разделяют на четыре группы (активы - в зависимости от скорости трансформации в денежные средства; пассивы - в зависимости от сроков оплат).

В отечественной форме бухгалтерского баланса активы экономического субъекта располагаются по мере убывания их ликвидности. На сегодняшний день в рамках анализа ликвидности выделяют 4 группы активов:

• А1. Высоколиквидные активы, к которым относятся денежные средства и финансовые вложения (до 1 года);
• А2. Быстрореализуемые активы, к которым относятся дебиторская задолженность, платежи по которой поступят в течение одного года;
• А3. Медленно реализуемые активы;
• А4. Труднореализуемые активы, к которым относятся активы I раздела бухгалтерского баланса.

Пассивы бухгалтерского баланса экономического субъекта располагаются по мере возрастания сроков погашения обязательств. На сегодняшний день в рамках анализа ликвидности выделяют 4 группы пассивов:

• П1. Наиболее срочные обязательства (заемные финансовые ресурсы, к которым относят, как правило, текущую кредиторскую задолженность перед контрагентами);
• П2. Среднесрочные обязательства, к которым относят кредиты и займы, полученные на срок до 1 года;
• П3. Долгосрочные обязательства, к которым относятся пассивы IV бухгалтерского баланса;
• П4. Постоянные пассивы, к которым относят капитал и резервы экономического субъекта.

Для определения степени баланса необходимо сравнить итоги по каждой группе активов и пассивов.

Бухгалтерский баланс можно считать абсолютно ликвидным в случае, если выполняются следующие условия:

• А1 > П1;
• А2 > П2;
• А3 > П3;
• А4 ∠ П4

Также для оценки уровня ликвидности экономического субъекта, кроме анализа ликвидности бухгалтерского баланса, довольно часто применяют так называемый коэффициентный анализ.

Расчет базируется на том, что различные группы оборотных ресурсов организации характеризуются различной степенью ликвидности: например, абсолютной ликвидностью обладают денежные средства, далее следуют финансовые вложения, срок вложения которыз не превышает одного года, дебиторская задолженность, материально-производственные запасы, готовая продукция. В связи с чем для оценки ликвидности экономического субъекта используют показатели, которые различаются в зависимости от порядка включения их в расчет ликвидных средств, которые используются в качестве покрытия краткосрочных обязательств организации.

В целях углубленного анализа состояния активов важно осуществить группировку всех оборотных активов по категориям риска. Например, существует большая вероятность того, что дебиторскую задолженность будет легче реализовать, чем незавершенное производство.

Также в рамках анализа ликвидности хозяйствующей единицы целесообразно оценить тенденцию изменения соотношений труднореализуемых активов и валовой величины активов, а также труднореализуемых активов и легкореализуемых активов. Тенденция к росту названных соотношений указывает на снижение уровня ликвидности экономического субъекта.