Кредитные источники в формировании финансовых ресурсов предприятия

Что такое кредитные ресурсы?

Стоит отметить, что кредитные ресурсы могут быть привлечены экономической единицей исключительно на основании наиболее важных принципов кредитования, а именно принципа возвратности, платности и срочности. При этом под срочностью и возвратностью понимают, что, привлеченные финансовые ресурсы должны быть в обязательном порядке возвращены кредитору в оговоренный в договоре срок. Принцип платности подразумевает начисление процентов за пользование кредитными ресурсами, которые также должны быть уплачены кредитору заемщиком.

Также в рамках привлечения хозяйствующими субъектами кредитных ресурсов довольно часто важную роль играет обеспеченность кредита. Под обеспеченностью кредита понимают необходимость обеспечения защиты имущественных интересов кредитора (как правило, банковской структуры или финансового учреждения) при возможном нарушении заемщиком принятых долговых обязательств и находит практическое выражение в таких формах кредитования, как ссуды под определенный залог или предоставление гарантий финансового характера. Особую значимость в рамках кредитование обеспеченность приобретает в условиях нестабильной экономической ситуации.

Формирование кредитных ресурсов

На современном этапе развитие и эффективное функционирование хозяйствующих субъектов практически не представляется возможным без привлечения кредитных ресурсов, что связано с тем, что использование таких ресурсов дает возможность в значительной степени расширить объем хозяйственной деятельности экономической единицы, обеспечить более эффективное расходование собственных финансовых ресурсов, а также увеличить скорость формирования целевых финансовых фондов, что в конечном итоге оказывает благотворное влияние на увеличение рыночной стоимости хозяйствующего субъекта.

Несмотря на то, что в настоящее время основу любого бизнеса составляют собственные финансовые ресурсы, в экономических единицах отдельных сегментов национальной экономики величина привлечённых финансовых ресурсов в значительной степени превышает размер собственного капитала. В связи с чем управление привлечением и эффективным расходованием кредитных ресурсов можно назвать одной из наиболее приоритетных задач финансового менеджмента организации, которая прежде всего направлена на обеспечение достижения высоких итоговых финансовых результатов деятельности хозяйствующего субъекта.

Процесс управления привлечением кредитных ресурсов предприятием строится в рамках нескольких этапов. Рассмотрим каждый из них поподробнее.

• На первоначальном этапе в обязательном порядке проводится анализ привлечения и использования кредитных ресурсов в прошлых периодах. Основной целью такого анализа можно назвать определение объема, состава и форм привлечения кредитных ресурсов хозяйствующим объектом, а также оценка эффективности их расходования.
• На следующем этапе проводится анализа динамики объема привлечения кредитных ресурсов в текущем периода, а также такой динамики в обязательном порядке сравниваются с темпами прироста суммы собственных денежных средств, объемов операционной и инвестиционной деятельности, валюты баланса хозяйствующего субъекта.
• В дальнейшем определяются основные формы привлечения кредитных ресурсов, проводится анализа динамики удельного веса сформированных ресурсов, финансового кредита, товарного кредита и текущих долговых обязательств по расчетам в величине заемных средств, которые используются хозяйствующим субъектом.
• На следующем этапе определяется соотношение объемов, используемых хозяйствующим субъектом кредитных ресурсов по сроку их привлечения. В этих целях проводится соответствующая группировка используемых кредитных ресурсов по данному признаку, в обязательном порядке анализируется динамика соотношения кратко- и долгосрочных кредитных ресурсов экономической единицы и их соответствие величине оборотных и внеоборотных активов.
• Далее изучается состав конкретных кредиторов хозяйствующих субъектов и условия предоставления ими различных форм финансового и товарного (коммерческого) кредитов. Предоставленные условия анализируются с позиций их соответствия конъюнктуре финансового и товарного рынков.
• На заключительном этапе проводится анализ эффективности использования кредитных ресурсов в целом и отдельных их форм на предприятии. В этих целях используются показатели оборачиваемости и рентабельности заемного капитала. Первая группа этих показателей сопоставляется в процессе анализа со средним периодом оборота собственного капитала.

Результаты проведенного анализа выступают в качестве базы оценки целесообразности использования кредитных ресурсов хозяйствующим субъектов в сложившихся объемах и формах.

Стоит отметить, что в рамках привлечения кредитных ресурсов в обязательном порядке должен быть определен уровень предельного объема привлечения кредитных ресурсов, который обусловлен такими параметрами как предельный эффект финансового левериджа и обеспечение достаточной финансовой стабильности хозяйствующего субъекта.

В рамках привлечения кредитных ресурсов также должна быть определена стоимость привлечения кредитных ресурсов хозяйствующим субъектов из различных источников. Результаты подобного анализа выступают в качестве базы для разработки управленческих решений в вопросах альтернативных источников привлечения кредитных ресурсов, которые используются для удовлетворения потребностей хозяйствующего субъекта в определенный момент времени.