Общие принципы управления корпоративными финансами
Корпоративным финансам как экономической управленческой категории присущи определенные принципы, совокупность которых наряду с функциями предопределяет сущность финансов корпорации. Основные принципы управления корпоративными финансами представлены на рисунке 1. Рассмотрим их более подробно.
Рисунок 1. Основные принципы управления финансами корпорации. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ
Согласно принципу финансовой самостоятельности корпорации как хозяйственные структуры должны самостоятельно принимать и реализовывать решения касательно научно-технического и производственного развития посредством использования имеющихся у них ресурсов, в том числе финансовых.
Под принципом самофинансирования понимается необходимость соблюдения полной окупаемости затрат, необходимых для производства и реализации продукции, а также обеспечения расширенного воспроизводства. Иначе говоря, деятельность корпорации не должна быть убыточной, а ее финансовые ресурсы должны приносить прибыль.
Согласно принципу заинтересованности необходимым условием излечения прибыли выступает материальная заинтересованность в результатах деятельности корпоративной структуры. При этом подобная заинтересованность характерна не только для работников компании, но и ее внешних стейкхолдеров, таких как государство.
Под принципом материальной ответственности понимается наличие определенной системы ответственности, которую сотрудники корпорации несут за ведение финансово-хозяйственной деятельности и ее результаты.
Наконец, принцип резервирования предполагает необходимость обеспечения и формирования финансовых резервов под возможные потери и убытки. Потребность в этом обусловлена в первую очередь высокой нестабильностью внешней среды и рисковым характером предпринимательской деятельности.
К числу прочих принципов корпоративных финансов принято относить принцип коммерческого расчета и принцип разделения оборотных средств. Согласно принципу коммерческого расчета в основе управления финансовыми ресурсами корпорации лежит необходимость соизмерения затрат и результатов хозяйствования. В соответствии с принципом разделения оборотные средства следует финансировать за счет собственных и заемных источников, а сами оборотные активы, соответственно, делить на две группы – собственные и оборотные. Считается, что это способствует обеспечению более эффективного их использования в ходе общего кругооборота средств хозяйствующего субъекта.
Принципы менеджмента, лежащие в основе управления корпоративными финансами
Корпоративные финансы являются одним из важнейших объектов управления корпоративных структур. В основе построения и организации их управленческого процесса лежат принципы общего менеджмента, еще в 1920-е годы разработанные известным ученым из Франции А. Файолем.
К базовым принципам управления, лежащим в основе финансового менеджмента корпорации, относятся:
- экономическая эффективность;
- ориентация на стратегические цели развития;
- гибкость;
- альтернативность;
- оптимизация финансовых показателей.
Согласно принципу экономической эффективности предприятие всегда должно стремиться к минимизации расходов, которые оно несет в процессе управления финансами, а также их покрытию теми или иными доходами.
Кроме того, всякая организация в процессе своего развития должна быть ориентирована на постановку и достижение стратегически важных целей. Не является исключением и сфера корпоративных финансов. Важно выбрать правильную долго- и краткосрочную стратегию управления финансами для оптимального роста и развития.
Одним из важнейших принципов управления корпоративными финансами считается принцип гибкости, основанный на высоком динамизме управления. Согласно данному принципу всякий финансовый менеджер должен быть способен оперативно реагировать на изменения, которые происходят во внешней по отношению к корпорации среде, и меняющиеся модели финансового управления.
Принцип альтернативности предполагает, что финансовые решения зачастую приходится принимать в условиях неопределенности и риска, именно поэтому так важно быть готовыми использовать многовариантные подходы для того, чтобы рационально и взвешенно оценить ситуацию, складывающуюся в области финансов. Особенно важную роль данный принцип приобретает при оперативном финансовом управлении и разработке бизнес-планов.
Наконец, принцип оптимизации финансовых показателей предполагает, что в сфере корпоративных финансов принятие тех или иных управленческих решений может приводить к прямо противоположным эффектам в разных сферах деятельности. Так, например, в высокодоходные финансовые инвестиции способны привести к возникновению дефицита финансирования производственной деятельности, а чрезмерно резкий рост рентабельности может способствовать сокращению показателей ликвидности.
Прочие принципы корпоративных финансов
Помимо подхода к выделению принципов корпоративных, рассмотренного нами выше, существуют и иные. Так, например, согласно позиции ученых, рассматривающих корпоративные финансы и управление ими в качестве особого вида деятельности, важнейшими принципами финансов корпорации являются:
- публичность;
- масштабность;
- консолидация финансовой отчетности.
Рассмотрим их более подробно.
В основе принципа публичности лежит мысль о том, что информация о деятельности корпорации, включая ее финансы (за исключением сведений конфиденциального характера) должна быть открытой и доступной внешним пользователям. Также он предполагает, что общество и его представители должны проявлять интерес к целям, задачам, а главное – решениям и действиям, предпринимаемым корпоративными структурами.
Принцип масштабности основан на много профильности деятельности и значительном влиянии товаров и услуг корпораций на географические рынки сбыта.
Согласно принципу консолидации корпорации должны формировать достоверные общие финансовые отчеты. Особенно актуален данный принцип в той среде, где в структуру корпоративной организации входят множественные дочерние компании, осуществляющие самостоятельную финансово-хозяйственную деятельность.
