Базовые функции корпоративных финансов
Как экономическая категория корпоративные финансы имеют определенную функциональную нагрузку. В научной литературе принято выделять две базовые функции корпоративных финансов:
- функция распределения;
- функция контроля.
Рассмотрим их более подробно.
Распределительная функция (функция распределения) находит свое отражение в распределении фондов денежных средств между различными стадиями производства и потребления. Так, например, средства, привлеченные в качестве уставного (акционерного) капитала, впоследствии направляются на финансирование покупки оборудования, приобретения сырья и расходных материалов и т.п. Все эти ресурсы принимают участие в производственном процессе, направленном на выпуск нового вида продукции. Деньги, поступивши в компанию после его продажи, впоследствии направляются на дальнейшее производство и/или оплату труда сотрудников корпорации.
Функция распределения предполагает необходимость обеспечения рационального распределения и перераспределения корпорацией денежных средств (финансовых ресурсов) между структурными подразделениями (бизнес-единицами) и отдельными направлениями деятельности хозяйствующего субъекта.
Данную функцию по праву можно назвать формообразующей функцией корпоративных финансов, поскольку именно благодаря ей обеспечивается разумное распределение ресурсов организации и соблюдается баланс внутренних интересов бизнеса.
Контрольная функция (функция контроля) заключается в том, что именно благодаря корпоративным финансам реализуется контроль не только за процессами, связанными с формированием, распределением и использованием денежных средств, но и за процессами по производству и реализации товаров и услуг фирмы, соблюдением производственных технологий и условий трудового законодательства и пр.
Следует отметить, что функция контроля корпоративных финансов требует не просто финансового контроля за управлением капиталом и финансовыми ресурсами организации, но и предполагает обязательный учет разработанной стратегии развития бизнеса. Иначе говоря, управление корпоративными финансами должно осуществляться с ориентацией на долгосрочную перспективу в рамках выбранной стратегии развития организации.
Контрольная функция корпоративных финансов также весьма важна. Она позволяет обеспечить оценку эффективности финансового управления корпоративными структурами и дает возможность отслеживать достигаемый компанией прогресс в части достижения поставленных перед ней целей развития.
Прочие функции корпоративных финансов
Несмотря на то, что распределительная и контрольная функции корпоративных финансов считаются системообразующими, они не являются единственными. Некоторые учены дополняют их список. В общем виде прочие функции корпоративных финансов представлены на рисунке 1. Рассмотрим их более подробно.
Рисунок 1. Прочие функции финансов корпорации. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ
Функция ресурсообразования находит свое отражение в формировании фондов денежных средств (финансовых ресурсов и денежных резервов), необходимых для финансирования процессов производства и реализации товаров и выполнения услуг, а также исполнения прочих финансовых обязательств корпорации.
Иначе функцию ресурсообразования принято называть функцией аккумулирования или аккумулирующей функцией. Так или иначе, она ориентирована на мобилизацию доходов и финансовых ресурсов корпоративного образования, а также формирование его финансового капитала.
Функцию регулирования принято относить к категории внешних функция корпоративных финансов. Ее сущность заключатся в том, что корпоративные финансы и, в первую очередь, финансовые отношения, выступают сферой не только внутреннего управления, но и внешнего, преимущественно государственного, регулирования. Считается, что в основе регулирования финансовых отношений должны лежать такие методы регулирования, которые могли бы вызвать у хозяйствующих субъектов интерес к развитию тех или иных видов деятельности, увеличению прибыли и повышению эффективности производства.
К числу инструментов, при помощи которых реализуется регулирующая функция, относятся:
- нормативно-правовое регулирование сферы финансовых отношений со стороны государства;
- налоги;
- установление предельных цен;
- государственные расходы.
Каждый из четырех инструментов оказывает свое специфическое воздействие на сферу корпоративных финансов, регулирование которых обеспечивается комплексным использованием представленного выше инструментария.
Коммуникационная функция корпоративных финансов опосредована формированием и развитием финансовых отношений корпорации с внешними стейкхолдерами (государством, поставщиками, покупателями и пр.).
Общие и специфические функции управления корпоративными финансами
Некоторые ученые всю совокупность функций управления корпоративными финансами предлагают разделять на две группы – общие и специфические.
К группе общий функций относятся планирование, организация, учет, контроль, анализ и мотивация (стимулирование). Финансовое планирование может быть текущим или долгосрочным, так или иначе в его основе лежит составление финансового плана корпорации. В основе организации лежит построение структуры управления финансами. Учет, контроль и анализ основаны на выборе учетной политики, формировании финансовой отчетности, проведении финансового анализа, сравнении планов/фактор по выбранным показателям. Стимулирование предполагает необходимость побуждения сотрудников корпорации к эффективной деятельности, а собственников – к содействию лояльного отношения к предприятию.
Специфические функции группируются по основным направлениям финансовой деятельности организации в разрезе финансовых ресурсов и источников их формирования. К ним относится управление затратами, капиталом, инвестиционной деятельности, оборотными и внеоборотными активами, а также рисками.
