Понятие мобильности капитала
Мобильность капитала представляет собой движение капитала, осуществляемое за счет его импорта или экспорта путем деятельности кредитно-финансовых организаций, совершаемой через международные финансовые рынки.
Существует три основных определения капитала как экономической категории:
- Капитал – главный производственный фактор.
- Капитал – средства, используемые для производства как материальных, так и нематериальных благ и удовлетворения возникающих потребностей за счет них..
- Капитал – ресурс, который приносит доход в качестве прибыли, процентов или дивидендов.
Средства, предоставляемые на безвозмездной и безвозвратной основе другим странам, не могут служить капиталом, поскольку не приносят никакого дохода. Однако, в качестве альтернативы в стране-экспортере этих средств они могут быть использованы для потребления, а страна-импортер может использовать их как капиталовложения и получить с них доход.
Импортерами и экспортерами могут выступать не только государственные институты, а также частные структуры, международные организации, частные фирмы, физические лица и банки.
Государство отвечает перед кредиторами за государственные заимствования путем предоставления государственных гарантий. Приоритетными при этом выступают государственные займы центральных органов власти.
Причины, оказывающие стимулирующее воздействие на мобильность капитала следующие:
- не все страны имеют одинаковый уровень развития экономик, поэтому капитал мигрирует в страны где он действительно может найти применение, то есть из стагнирующих экономических систем в развивающиеся и развитые;
- перемещение капиталов повышает степень либерализации рынков капитала на национальном уровне;
- рост международного кредитного, фондового и валютного рынков способствует передвижению капитала в международных масштабах;
- активизируется деятельность ТНК (транснациональных корпораций), небанковские и нефинансовые организации активно включаются в финансовую деятельность, увеличивается число инвесторов как институциональных, так и индивидуальных;
- политика ведения экономической деятельности в странах-импортерах капитала создает условия для его свободного обращения и преумножения.
Формы международного движения капитала
Капитал, участвующий в расчетах между странами и используемый на международных финансовых рынках может иметь различные формы.
Капитал может принимать как денежную, так и товарную форму. Товарная форма преобладает при осуществлении вкладов в уставной капитал в натуральной форме, то есть посредством передачи автомобилей, зданий, оборудования, машин и транспортных средств.
По срокам выделяют долгосрочный и краткосрочный капитал. К долгосрочному капиталу относят кредиты банков, международных организаций и иностранных государств.
По источникам финансирования капитал бывает государственный и частный.
Государственный капитал – это финансовые ресурсы правительства, межправительственных организаций, включая МВФ (Международный валютный фонд) и других финансовых институтов.
Частный капитал представляет собой средства негосударственного характера, то есть средства частных фирм причем не только собственные, но и заемные, транснациональных банков и фондов. Такие средства экспортируются под руководством глав организаций. Субъекты, обладающие частным капиталом, могут заключать соглашения о переводе средств за границу с международными организациями, например с МФК (Международной финансовой корпорацией) или ЕБРР (Европейским банком реконструкции и развития).
По характеру использования капитал делят на ссудный и предпринимательский.
Ссудный капитал это возвратные средства, которые могут быть предоставлены в пользования на определенный срок для получения по ним процента. Ссудным капиталом являются кредиты долгосрочные и краткосрочные, банковские депозиты на короткий срок, средства на счетах финансовых институтов, займы. При этом существует официальный или государственный и частный ссудный капитал. Развивающиеся страны и страны с переходной экономикой за ссудным капиталом чаще всего обращаются в Международный валютный фонд, который в свою очередь предъявляет к заемщикам главное требование – наличие капитала из других источников.
Предпринимательский капитал это средства, которые вкладываются в бизнес с целью получения прибыли. В международном движении капитала наибольшую часть средств занимают финансовые ресурсы транснациональных корпораций, так как они представляют собой важнейших импортеров и экспортеров капитала. Предпринимательский капитал включает в себя прямые и портфельные инвестиции. Прямые инвестиции вкладываются собственником средств в зарубежные проекты для получения дохода по ним в долгосрочном периоде, причем инвестор может контролировать инвестируемые проекты и предприятия.
Преимущества и недостатки международного движения капитала
Экономисты-теоретики на протяжении достаточно длительного времени спорят о выгодах и опасностях международного движения капитала. Традиционно, выгоды от мобильности капитала совпадают с выгодами от межвременной торговли, которая является предоставлением товара в обмен на обязательства вернуть товар в таком же или большем объеме в будущем.
Страна-заемщик имеет выгоду от таких отношений в виде возможности осуществить проекты, на которые ей не хватает средств в данный момент, а страна-кредитор взамен приобретает активы, которые приносят большие дивиденды (в сравнении с внутренними выгодами). Иностранные инвестиции способствуют трансферу технологий и повышению конкурентоспособности на национальном рынке. В качестве недостатков экономисты называют искажения экономики, которые возникают из-за асимметричности информации, проблем неблагоприятного выбора объектов финансирования и опасности недобросовестного поведения участников международных отношений.
