Рынок капитала
Реальный капитал все еще способен сохранять свое значение в экономике современности, но при этом всё большую роль начинает играть финансовый капитал, который представлен деньгами и ценными бумагами.
Параллельное существование двух видов капитала – реального и финансового, приводит к существованию в экономике 2 секторов. Финансовый сектор основан на финансовом капитале и организациях, производящих финансовые услуги. Реальный сектор концентрирован на реальном капитале и выпускает товары и не финансовые услуги.
Рынки капитала представляют рынки, на которых совершается продажа и покупка финансовых активов. Синонимом данного понятия является финансовый рынок. Структура рынка капитала представлена суммой валютного рынка, рынка инвестиций, рынка страховых услуг, кредитным рынком и рынком акций.
Рынок акций вместе с долей кредитного рынка формируют фондовый рынок.
Рынки капитала осуществляют разные операции, в соответствии с основными инструментами. Среди операции можно рассмотреть:
- валютные операции,
- операции по рынкам производственных ценных бумаг,
- операции рынка страховых услуг,
- операций банковских кредитов,
- рынки долговых ценных бумаг, государственных бумаг,
- операция на рынке акций,
- операции на фондовом рынке.
Наиболее популярные средства вложения капитала - это акции и облигации, по причине их выгодной продажи. Покупка и продажа акций и облигаций происходит на специальном рынке, который именуется фондовым рынком.
Особенности оборотного капитала
Понятие или термин капитал используют в основных значениях в качестве мерила всей собственности или имущества компании, а также при названии факторов производства.
Капитал в качестве фактора производства можно определить как совокупность ресурсов производства, которые создаются субъектами для осуществления выпуска будущих экономических благ с целью получения прибыли.
Такой капитал включает сооружения и здания, инструмент и оборудование, разработки и технологию, сырье, материалы и полуфабрикаты.
Соответствующие элементы капитала при производстве могут участвовать в нём по-разному. Так, одна составная часть капитала может использоваться один раз и употребиться в ходе каждого производственного цикла.
Для другой части капитала характерно функционирование на протяжении большого количества лет и постепенное потребление на протяжении нескольких циклов.
Первую часть соответственно называют оборотным капиталом, вторую основным капиталом.
Рынок оборотного капитала представляет собой типичный рынок ресурсов, среди принципов организации и механизмов установления на нем равновесия имеется много общего с рынком труда.
Максимизацию прибыли на рынке оборотного капитала можно достичь в точке равенства предельного продукта денежной формы и предельных издержек по соответствующим материалам и ресурсам.
Основная особенность оборотного капитала заключается в том, что его элементы могут трансформироваться в деньги. По этой причине оборотный капитал часто называют оборотными средствами.
Также при производстве функционирует основной капитал. Без капиталовложений в сооружения и здания невозможно организовать новое производство и запустить выпуск продукции.
Работа любой компании также требует издержек по восстановлению действующих основных средств или основного капитала. Так как основной капитал принимает участие в хозяйстве в течение нескольких лет, то особую важность при функционировании данного рынка имеет фактор времени.
Соотношение спроса и предложения на рынках капитала
Инвестиции в реальный капитал или нефинансовые инвестиции формируют спрос на реальный капитал. Данный инвестиционный спрос включает спрос большого количества продукции или услуг, необходимых для производства реального капитала.
Услуги и товары в этом случае называются инвестиционными товарами и услугами.
Основные элементы данных товаров представлены машинами, транспортными средствами, строительными материалами, оборудованием.
Также они включают топливо и энергию, сырье и материалы, полуфабрикаты для оборотного капитала, а также инвестиционные услуги. Самый большой спрос на данный вид товара определяется предприятиями, при этом они потребляются также домашними хозяйствами, некоммерческими компаниями и государством.
Предложение реального капитала формируется потребителями и продавцами инвестиционных товаров, то есть промышленными, торговыми, строительными, сельскохозяйственными, транспортными предприятиями, а также предприятиями в сфере инвестиций.
Структура рынков реального капитала, главным образом, включает рынки инвестиционных товаров. Хотя они являются многочисленными, их трудно перечислить, на них можно выделить рынки машин, транспортного средства, оборудования, топлива, сырья, материалов.
С помощью комбинации спроса и предложения на рынке капитала может устанавливаться такое же равновесие, как и на обычных товарных рынках. Можно сказать, что равновесную цену на рынке капитала образует результат взаимодействия предложения и спроса.
Функционирование рынка капитала
Рынок капитала функционирует с помощью определенных операций, соответствующих основным рыночным сегментам. Валютные операции представлены валютным рынком, при обмене одних валют на другие. Обмен валюты также происходит на форексном рынке для осуществления различных целей.
Основной объем операции российского валютного рынка осуществляется по операциям приобретения или продажи за рубеж за рубли на очень короткие сроки расчетов. Форвардные валютные операции заключается на любой период будущего и на любую величину.
Фьючерсная валютная операция основана на соглашении купли продажи валюты в будущем. Если же планируемая валютная операция для инвестора оказывается выгодной, то он имеет право на ее совершенствование. Когда операция невыгодна, то инвестор может отказаться от неё. Операцию, в которой предусмотрено право выбора, принято называть валютным опционом. Также на рынках капитала выделяют операции рынка страховых услуг, операции с ценными бумагами, операции фондового рынка.
