Источники финансирования предприятия

Что такое источники финансирования?

Все источники финансирования хозяйствующей единицы отражаются в пассиве бухгалтерского баланса хозяйствующей единицы, так выделяют собственные и привлеченные источники финансирования.

При этом и внутренние, и внешние источники подразделяются на несколько типов.

Отличие между источниками собственных и привлеченных ресурсов заключается в юридическом содержании — при ликвидации хозяйствующей единицы участники капитала имеют права на ту часть имущества компании, которая останется после расчетов погашения обязательств перед третьим лицами.

Сущность различия между собственными и привлеченными ресурсами заключается в том, что процентные платежи вычитаются до налоговых платежей, т. е. включаются в операционные затраты предприятия, а дивиденды на акции собственников вычитаются из прибыли после выплаты процентных и налоговых платежей.

Выбор метода привлечения финансовых ресурсов зависит от большого количества различных факторов: размера организации, суммы привлекаемых финансовых ресурсов, сложившейся ситуации на рынке и т. д.

Внутренние источники финансирования

Внутренние источники могут возникать исключительно благодаря грамотному использованию резервов и собственных финансовых ресурсов экономического субъекта.

На сегодняшний день выделяют следующие виды внутренних источников финансирования деятельности экономических субъектов:

• Прибыль от деятельности. На первый взгляд, использование чистого дохода в качестве источника финансирования деятельности является наиболее оптимальным вариантом, однако, данный метод подразумевает увеличение размера инвестиций, но не дивидендов, поступающих участникам капитала компании. Важным моментом является тот факт, что величина прибыли, как правило, ограничена, её достаточно сложно спрогнозировать, т.к. она зависит от большого количества внешних факторов;
• Отчисления в амортизационные фонды. Например, хозяйствующая единица приобретает на фасовочную линию, срок эксплуатации которой равен 6-ти годам, компания на ежемесячной основе в течение 6-летнего периода направляет некоторый процент от стоимости фасовочной линии в амортизационный фонд. Так, через 6 лет фасовочную линию можно реализовать по остаточной стоимости и приобрести за счет амортизационного фонда новую единицу техники;
• Доходы от собственности, которые могут быть получены собственником за счет передачи какого-либо актива в пользование кому-либо;
• Доходы будущих периодов. Этот источник финансирования бизнеса доступен не всем. Он представляет собой суммы, полученные в отчётном периоде, однако касающиеся предстоящих периодов;
• Резервы под будущие расходы, которые формируются хозяйствующей единицей для снижения нагрузки на предприятия в определенные периоды времени. Подобные резервы могут быть использованы хозяйствующей единицей в качестве одного из источников финансирования, если разработан и утвержден план управления ими.

Внешние источники финансирования хозяйственной деятельности

При использовании внешних источников финансирования финансовые ресурсы привлекаются из внешней среды.

На сегодняшний день можно выделить следующие виды внешних источников финансирования:

• Банковский кредит. Подобный вариант выступает в качестве одного из основных источников финансирования хозяйствующих единиц и экономических субъектов. Финансовые ресурсы предприятиям, как правило, предоставляют банковские структуры и финансовые учреждения на условиях срочности, платности и возвратности;
• Заёмные финансовые ресурсы, под которыми, как правило, подразумевают денежные средства, полученные экономическим субъектом от сторонних лиц на некоторый период времени. В отличие от банковских кредитов и займов, которые выдаются организациями, получившими соответствующую лицензию ЦБ РФ, заёмные ресурсы могут быть выданы как сторонними компаниями, так и частными лицами;
• Лизинг. На сегодняшний день лизинг рассматривают как источник, который подразумевают долгосрочную аренду транспорта или технологического оборудования с возможностью последующего выкупа. Выбирая данный вариант, собственник бизнеса обращается в лизинговую фирму, которая за собственный счет приобретает необходимое оборудование, оформляет договор лизинга с указанием стоимости переданного имущества, а также вознаграждения за услуги лизинга;
• Инвестиции представляют собой вложение финансовых ресурсов ради получения прибыли в будущих периодах. Так, инвесторы вкладывают финансовые ресурсы в выгодные проекты компании для получения прибыли от реализации проекта;
• Эмиссия ценных бумаг. Одним из источников финансирования деятельности экономических субъектов выступают ценные бумаги, которые представляют собой официальные документы, закрепляющие за их собственником различные имущественные, обязательственные права. Так, лица, приобретающие такие ценные бумаги, вкладывают собственные финансовые ресурсы в развитие компании;
• Государственные средства (субсидии). Данный вид финансирования является одним из наиболее оптимальных, так как компания получает финансовые ресурсы от государства на безвозмездной основе. Среди минусов субсидирования можно назвать обязательный отчет о расходовании таких средств.
• Совместный бизнес. Функционируя вместе, хозяйствующие единицы смогут увеличить свои ресурсы за счёт эффекта масштаба. В этом случае сокращается себестоимость продукта, а объёмы производства увеличиваются.