Характеристика фондового рынка РФ

Что такое фондовый рынок?

Под финансовыми рынками понимают не только биржевые площадки, используемые участниками для осуществления торговых сделок, но и главный инструмент привлечения финансовых ресурсов в компании, с помощью которого экономические субъекты приобретают реальную рыночную стоимость посредством выпущенных в свободное обращение акций и прочих ценных бумаг.

Сущность фондового рынка на сегодняшний день аналогична сущности любого другого рынка – встреча участников рынка (продавцов и покупателей) для совершения сделок обмена.

Можно сказать, что фондовый рынок представляет собой симбиоз денежного рынка и рынка капитала в вопросах торговли финансовыми инструментами, которые подтверждают имущественные права держателей.

Специалисты выделяют следующие виды финансовых фондовых инструментов (ценных бумаг), торгуемых на фондовом рынке:

• акции компаний, которые бывают различных видов, например, простые, именные, привилегированные;
• суррогаты акций, в группу которых относят различного рода депозитарные расписки (АДР), варранты, опционы и фьючерсы т.д.;
• облигации с купонным доходом, которые также бывают различных видов, например, государственные или корпоративные;
• депозитные и сберегательные сертификаты;
• различного рода векселя и чеки.

Среди наиболее важных функций фондового рынка на сегодняшний день выделяют:

• поддержка национальной экономики в преодолении кризисных ситуаций;
• наиболее эффективное распределение денежной массы, находящейся в обращении, между различными секторами национальной экономики и хозяйствующими субъектами;
• предоставление возможности поиска инвесторов для компаний, а также заключение взаимовыгодных сделок;
• увеличение денежной массы, что связно с тем, что рынок формирует свободные потоки денежных средств, посредством которых инвесторы могут в значительной мере расширять спектр возможностей для инвестирования;

Цены на бумаги в ходе торгов устанавливает определенное соотношение предложения и спроса, что в полной мере соответствует правилам открытого рынка. Свободные торги определяют капитализацию хозяйствующих субъектов посредством оценки стоимости акций, активы бюджетов – посредством оценки государственных облигаций казначейства. При этом торги оказывают влияние на денежные потоки через различного рода банковские структуры и финансовые учреждения.

Российский фондовый рынок

В своем современном виде российский фондовый рынок существует относительно недавно, ориентировочно с середины прошлого десятилетия. Именно в этот период были приняты наиболее важные законодательные акты, которые регулируют деятельность участников рынка ценных бумаг и на сегодняшний день. Отечественному фондовому рынку присущи характеристики, свойственные для большинства развивающихся рынков;

• высокий уровень волатильности, а также резкие колебания цены финансовых инструментов;
• низкий уровень капитализации рынка, что связано с тем, что в свободном обращении находится достаточно незначительная часть выпущенных ценных бумаг;
• сектор производных финансовых инструментов остается не востребован у частных инвесторов;
• несмотря на введение в действия законодательных и правовых актов, нормативная база на сегодняшний день все же остается неполной и не регулирует огромное количество вопросов, непосредственно связанных с осуществлением деятельности на фондовых рынках, что делает проблематичным получение грамотного ответа с юридической точки зрения в отношении некоторых ситуаций;
• одной из специфических проблем отечественного фондового рынка можно назвать неравномерность регионального развития. В качестве индикатора в данном случае используется уровень развития финансовой инфраструктуры. Самые крупные торговые площадки находятся в Москве и Санкт-Петербурге, что играет роль дополнительного барьера для региональных инвесторов;
• низкая информационная прозрачность и высокие политические риски - одни из ключевых характеристик рынка сегодня.
• так как экономика и экспорт все еще находятся в достаточно сильной зависимости от цен на энергоносители и сырьевые ресурсы, колебания мировых цен на нефть, газ, никель и т.д. неизменно, хотя и с некоторым опозданием, сказываются на динамике российского фондового рынка;
• низкий уровень интеграции в мировую финансовую систему. Большая часть сегментов отечественного рынка остается недоступными для зарубежных инвесторов;
• большая часть инвесторов на российском рынке не занимаются торгами инструментами срочного рынка.

Для дальнейшего успешного развития отечественного рынка ценных бумаг важное поэтапное устранение проблем, которые оказывают непосредственное влияние на процесс формирования инвесторами инвестиционных стратегий. На сегодняшний день можно ъ выделить следующие ключевые моменты, которые в значительной степени предопределяют общую направленность практически всех инвестиционных стратегий:

• во-первых, реалии экономики таковы, что по-прежнему достаточно сложно давать какие-то прогнозы на будущее, так что стратегии в большинстве случаев носят краткосрочный характер. Инвестирование денежных средств на срок от одного года и более предпочитают осуществлять инвесторы, которые передают собственные активы в доверительное управление, при этом в качестве целевого сектора рынка стоит рассматривать рынок облигаций;
• во-вторых, тенденция такова, что рынок все больше насыщается частными инвесторами, не располагающими крупной суммой денег для инвестиций, но стараются максимально заработать на фондовом рынке. Это обусловлено постепенным ростом уровня благосостояния населения, а также ростом инвестиционной активности малых предприятий.