Разместить заказ
Вы будете перенаправлены на Автор24

Налогообложение на рынке ценных бумаг

8-800-775-03-30 support@author24.ru
Статья предоставлена специалистами сервиса Автор24
Автор24 - это сообщество учителей и преподавателей, к которым можно обратиться за помощью с выполнением учебных работ.
как работает сервис
Все предметы / Рынок ценных бумаг / Налогообложение на рынке ценных бумаг
Налогообложение на рынке ценных бумаг

Понятие рынка ценных бумаг

Финансовая система страны представлена различными структурами, обслуживающими движение капитала и денег. Фондовый рынок является ее частью, способной осуществлять как краткосрочные высоколиквидные сделки, характерные для рынка денег, так и долгосрочные операции с капиталом. Рынок способен выполнять функции, характерные для всей финансовой системы. Он влияет на накопление средств, их распределение, а также целевое применение. Ее одной функцией рынка можно назвать стимулирование инвестиционной деятельности.

Замечание 1

Специфические функции рынка фондовых инструментов сводятся к формированию непроизводственной части прибыли компании. Кроме того, инвестирование в ценные бумаги позволяет покрывать нехватку финансовых средств для нужд производственного сектора. Обычно финансы поступают из прибыли и собственных резервов капитала, а также за счет использования кредитных средств банка.

Отношения на рынке складываются вокруг обращения и выпуска ценных бумаг, которые являются гарантом выполнения имущественных прав своего владельца. Классификация фондовых рынков напрямую зависит от свойств оборачиваемых на них ценных бумаг. Все рынки фондовых инструментов делят на:

  • Организованные рынки. Они отличаются прозрачностью и доступностью информации, обеспечением доступа к услугам профессиональных участников. Требования к субъектам отношений на них очень высоки, однако, высоки и гарантии исполнения прав каждого участника отношений.
  • Все субъекты, не прошедшие отбор для участия в организованных торгах, образуют нерегулируемый фондовый рынок. Как правило, это дилеры, которые взаимодействуют непосредственно друг с другом, совершая сделки купли-продажи.
  • Выведение впервые выпущенных ценных бумаг в продажу происходит на первичном рынке. Цена сделки с ними равна номинальной их стоимости.
  • Вторичный рынок отличается большим количеством субъектов, совершающих операции с различными видами ценных бумаг по рыночной цене.

Фондовый рынок является частью финансовой системы страны, оказывающей воздействие на функционирование национальной экономики.

Принципы налогообложения на рынке ценных бумаг

В российской действительности налогообложение на рынке фондовых инструментов ничем не отличается от налоговой системы, применяемой для товарного оборота. Принципы установления налоговой базы и выплаты налогов от доходов, получаемых при инвестировании в ценные бумаги, ничем не отличается от обязательных выплат из получаемой прибыли, согласно законодательству страны.

Для разных категорий субъектов применяются свои принципы налогообложения. Так, эмитенты, выпускающие акции для последующей продажи, облагаются налогом на номинальную сумму выпуска. То есть, базой расчета платежа становится номинальная стоимость выпущенного объема акций. Именно поэтому, выпуск акций требует обязательной регистрации и составления реестра. Такой подход актуален и для выпуска облигаций. Для остальных видов фондовых инструментов проспект эмиссии не выпускается.

Замечание 2

Размер налога на эмитированный выпуск составляет 0,8 процента от номинала. Если эмиссия была зарегистрирована в иностранной валюте, то налог выплачивается по курсу, актуальному для дня выпуска пакета акций. Налог выплачивается в тот же момент, когда проспект эмиссии подается для регистрации.

В налоговом законодательстве России используется разделение фондового рынка на:

  1. Организованный фондовый рынок.
  2. Неорганизованный фондовый рынок.

Для того, чтобы подтвердить принадлежность ценной бумаги к одному из рынков, ее владелец должен предоставить подтверждающие документы от организатора торговых сделок или любого другого уполномоченного лица. В случае, если данные предоставить субъект не может, ценная бумага признается относящейся к неорганизованному рынку. Эти же требования применяются к ценным бумагам национального выпуска, торгуемых на иностранных фондовых биржах. Владелец обязан предоставить соответствующее подтверждение от иностранной организованной площадки.

Налогообложение посреднической деятельности на рынке ценных бумаг

Обращение фондового инструмента по форме напоминает сделку купли-продажи, хотя фактически определяет передачу имущественных прав от одного владельца к другому. Однако, операции, связанные с ценными бумагами, не приравниваются к торговым, а значит, не облагаются налогом на добавленную стоимость.

Стоит отметить, что существует такой вид операций с фондовыми инструментами, который подлежит обложению налогом на добавленную стоимость. К таким сделкам относят операции, проводимые посредниками – брокерами и дилерами. Налогом в этом случае облагается размер полученных комиссионных. Под посреднической деятельностью понимает выполнение роли агента, получающего за труд комиссионное вознаграждение. Именно оно облагается налогом на добавленную стоимость вне зависимости от вида ценной бумаги.

Под льготу не попадают так же операции, связанные с непосредственным выпуском фондовых инструментов, то есть изготовлением бланков. В данном случае применяется 20-ти процентная ставка налога на добавленную стоимость. Налог действует на сырье и полуфабрикаты, предназначенные для изготовления бланков. Если на территорию РФ были ввезены готовые ценные бумаги, то они налогом не облагаются.

Налог на прибыль применяется для следующих видов доходов по ценным бумагам:

  1. От первичного размещения.
  2. От дивидендов, дисконтных доходов, купонных выплат по облигациям.
  3. От любых видов доходов при совершении операций с ценными бумагами.

Для посредников размер налоговой ставки на прибыль составляет от 33 до 38 процентов. Связано это с тем, что доход посредников складывается из комиссионных выплат, а значит, он включается в сумму выручки от реализации продукции. Доходы по ценным бумагам, получаемые в виде дивидендов и других выплат облагаются 15% ставкой. Налог на прибыль при сделках купли-продажи фондовых инструментов исчисляется в размере от 33 до 38% в зависимости от характеристик юридического лица.