Государственный кредит: функции, виды, инструменты

Понятие государственного кредита

Невозможно представить современную экономику без использования кредитов. Кредитами пользуются все – физические лица берут потребительские, авто- и ипотечные кредиты, предприятия – кредиты на пополнение оборотных средств и на приобретение внеоборотных активов. Пользуются кредитами и банки (на межбанковском рынке, берут кредиты у Центрального банка), и муниципальные образования, и субъекты Российской Федерации, и страны (у других стран или у международных организаций). При грамотном использовании кредит выгоден как кредитору (получающему доход – проценты по кредиту), так и заемщику.

Кредитный механизм является важнейшим элементом рыночной экономики, существование которого обуславливается наличием товарно-денежных отношений и действием экономических законов. Представляет интерес тот факт, что в роли кредиторов выступают не только специализированные кредитные организации, но и государство.

Государственный (муниципальный) кредит представляет собой одну из разновидностей кредита. В связи с этим целесообразно в первую очередь определить понятие кредита вообще, а потом уже охарактеризовать видовые особенности именно государственного кредита.

Сущность кредита определяется как движение стоимости на началах возвратности в интересах реализации общественных потребностей. Это определение отражает главный родовой признак кредита (факт предоставления денег в долг на условиях возвратности), показывает его роль (авансирование воспроизводства), освещает кредитную природу денег и кредитный характер их эмиссии, подчеркивая роль Центрального банка. В то же время неденежные формы кредитования оказываются исключены из рассмотрения.

С чисто лексической точки зрения государственный кредит предполагает, что одним из субъектов кредитных отношений выступает государство.

Уделяя внимание правовому аспекту государственного кредитования, можно отметить, что государственный кредит как финансово-правовая категория представляет собой совокупность норм финансового права, регулирующих общественные отношения, возникающие по поводу получения либо размещения государством денежных средств, а также относительно предоставления государственных гарантий.

За государством может быть признано три роли в государственном кредите:

• кредитор,
• гарант,
• заемщик.

Однако ряд исследователей отдают предпочтение одной из ролей государства – или кредитора, или заемщика.

Правовые основы государственного кредита

Существуют значительные различия в позициях разных исследователей в части роли государства в процессе государственного кредита. Рассмотрим этот вопрос с точки зрения законодательства.

Бюджетный кодекс не содержит определения понятия «государственный кредит». Статья 6 определяет бюджетный кредит как «денежные средства, предоставляемые бюджетом другому бюджету бюджетной системы Российской Федерации, юридическому лицу (за исключением государственных (муниципальных) учреждений), иностранному государству, иностранному юридическому лицу на возвратной и возмездной основах». Таким образом, речь идет о предоставлении кредита из бюджета, т.е. государство выступает кредитором. Кроме того, ст. 122 Бюджетного кодекса РФ рассматривает понятия «государственного финансового кредита» и «государственного экспортного кредита» как форм бюджетного кредита, предоставляемых Российской Федерацией иностранным заемщикам.

Для обозначения обратного процесса – привлечения кредита – используется термин «государственное заимствование», включающее как государственные займы, осуществляемые путем выпуска ценных бумаг, так и привлекаемые из различных источников кредиты.

Исходя из этого, можно сделать вывод, что объединение термином «государственный кредит» предоставленных и привлеченным государством кредитов не имеет законодательного подтверждения. Подобное объединение противоречит финансовой логике: аналогией может быть объединение «финансовых вложений» и «долговых обязательств» корпорации термином «корпоративный кредит».

Функции внутреннего и внешнего государственного кредита

Правовая природа бюджетного кредита в бюджетной системе РФ носит двойственный характер. Со стороны бюджета-кредитора бюджетный кредит входит в состав расходов бюджета - бюджетных ассигнований. Рассматривая бюджет получателя, можно выявить, что разница между полученными и погашенными бюджетными кредитами входит в состав источников финансирования его дефицита.

В условиях высокой зависимости отдельных территориальных бюджетов от банковского кредитования Минфин России предлагает в качестве помощи регионам и муниципальным образованиям для замещения коммерческих кредитов долгосрочные бюджетные кредиты (сроком до пяти лет).

Отдельным источником предоставления внутренних бюджетных кредитов являются целевые иностранные заимствования РФ.

Развитие внешней торговли, широкое международное разделение труда, обмен научно-техническими идеями и технологиями, оказание финансовой помощи иностранным государствам обуславливают интенсивное развитие международного государственного кредита.

Как и в случае с внутренними бюджетными кредитами, Бюджетный Кодекс Российской Федерации рассматривает только денежную форму для внешнего государственного кредитования.

Бюджетный кодекс определяет две разновидности внешнего государственного кредита:

• государственный финансовый кредит,
• государственный экспортный кредит.

Экспорт государственного капитала для богатых стран означает выгодное вложение «избыточных» средств. Давление «лишних» денег на национальный финансовый рынок приводит к снижению уровня ссудного процента, разбуханию личного или производственного потребления. Следствием необоснованно низкого уровня ссудного процента является дестабилизация работы банковской системы. Избыточный спрос на кредиты приводит к накапливанию потенциала кризисных явлений вследствие «перегрева» экономики.

Правительства, предоставляя государственные кредиты, решают для своих стран и общеэкономические проблемы, и чисто финансовые. Хорошо структурированные и достаточные государственные внешние финансовые активы являются источником стабильных поступлений в бюджет страны-кредитора в виде платежей по кредитам (проценты и погашение основной части долга).

Наряду с решением финансово-экономических вопросов, внешние государственные кредиты служат для продвижения в странах-заемщиках (или даже целых регионах) политических интересов страны-кредитора.