Что такое финансовый рынок?
Финансовый рынок – это экономический механизм, представляющий собой совокупность рыночных институтов, главная задача которых состоит в обеспечении наиболее эффективного перемещения свободных финансовых активов от их собственников к заемщикам.
Среди таких институтов выделяют коммерческие банковские структуры и прочие кредитные учреждения, фондовые и валютные биржи, фонды холдингов, компании, предоставляющие лизинговые услуги и услуги страхования, различные фонды пенсионного или страхового характера, внебиржевые торговые площадки, расчетно-клиринговые, депозитарные учреждения и прочие финансовые учреждения, имеющие право осуществлять различные операции на финансовых рынках в соответствии с действующими нормативно-правовыми актами.
Финансовые рынки играют важную роль в обеспечении эффективного распределения накоплений между потребителями. Стоит отметить, что никакая экономика не могла бы действительно эффективно функционировать и развиваться без финансовых рынков, т. е. если бы одни и те же экономические единицы занимались и накоплением денежных средств, и мобилизацией в дальнейшем аккумулированного капитала. Однако, на современном этапе развития экономики субъекты рынка, которые в большей степени заняты мобилизацией капитала (нефинансовые компании), используют для вложений в реальные активы больше ресурсов, чем накапливают. В то же время домохозяйства накапливают, как правило, больше, чем тратят. При этом, чем значительней разрыв между объемами планируемых вложений и сбережений, тем возникает более острая необходимость функционирования эффективных финансовых рынков для распределения финансовых ресурсов между конечными потребителями. Встреча конечного инвестора и конечного владельца финансовых ресурсов должна быть организована наиболее оптимальным образом и наименее затратно.
Можно сказать, что рынок представляет собой взаимодействие продавцов и покупателей. При этом каждый из участников такого рынка является самостоятельным в осуществляемых действиях. В качестве покупателей могут выступать частные лица, семьи, компании, посредники, которые закупают товары для последующей реализации, а также различного рода государственные учреждения. На сегодняшний день рынок определяется следующими моментами – рынок:
- обеспечивает наиболее рациональное распределение ресурсов,
- оказывает непосредственное влияние на объем и структуру производства,
- оздоровляет национальную экономику,
- освобождает национальную экономику от убыточных неконкурентоспособных хозяйствующих субъектов,
- заставляет потребителя выбирать наиболее рациональную структуру потребления.
Развитие финансового рынка в РФ
Формирование финансовых рынков на территории нашей страны напрямую связано со становлением финансовых институтов. Данный процесс начался относительно недавно и продолжается до сих пор при фактическом отсутствии завершенной законодательной базы. Таким образом, деятельность большей части институтов финансового характера на сегодняшний день регламентирована лишь нормативными актами, а именно указами Президента, различного рода постановлениями, разъяснением министерств и т.д. Сложившаяся ситуация оказывает негативное влияние на формирование и развитие наиболее перспективных сегментов финансового рынка.
Современный этап социально-экономического развития РФ можно охарактеризовать существующей неопределенностью темпов восстановления мировой экономики, которая в значительной степени обостряется региональными и межрегиональными финансово-экономическими дисбалансами. Подобная ситуация может оказывать отрицательное влияние на величину спроса на товары отечественного экспорта, что, однако, может способствовать образованию дополнительных предпосылок для модернизации российской экономики. Согласно принятых сценарных условий и основных характеристик прогноза социально-экономического развития РФ до 2024 года реализация долговой политики в данный период будет реализована в условиях умеренного ускорения темпов роста отечественной национальной экономики, устойчивого уровня инфляции, возможного незначительного ослабления курса национальной валюты, что окажет непосредственное влияние на валютный финансовых рынок. Нестабильный характер восстановления мировой экономики, а также неустойчивое состояние централизованных финансов некоторых зарубежных государств, прежде всего, государств Западной Европы, формируют серьезные риски значительного ухудшения глобальной экономической конъюнктуры и сохранения напряженности на мировых финансовых рынках как в краткосрочной, так и среднесрочной перспективе, что повлечет за собой нарастание напряженности и на отечественных финансовых рынках.
На современном этапе развития в случае развития кризисных тенденций в мировой экономике условия заимствований на долговых рынках для РФ, как и для многих суверенных заемщиков, значительно ухудшатся. При самом негативном сценарии долговой финансовый рынок может быть фактически «закрыт», что не позволит привлечь финансовые ресурсы в необходимом объеме на наиболее приемлемых условиях. В такой ситуации накопленные в Резервном фонде финансовые ресурсы позволят гарантировать исполнение расходных обязательств бюджета. На сегодняшний день отечественный финансовый рынок достаточно глубоко интегрирован в мировой рынок капитала и в случае развития кризисных тенденций в мировой экономике не сможет избежать аналогичного спада. В подобных условиях возможности привлечения финансовых ресурсов на рынке капитала на приемлемых условиях как для государства, так и для отечественных хозяйствующих субъектов в значительной степени сократятся. Сжатие ликвидности способствует усилению конкуренции за финансовые ресурсы на рынках капитала и будет способствовать стремительному росту процентных ставок.
