Понятие и виды финансовых рынков
Финансовый рынок – это экономический механизм при помощи которого осуществляется перераспределение активов, финансовых инструментов между инвесторами и заёмщиками.
Как и на любом другом рынке стоимость финансовых инструментов определяется при помощи соотношения спроса и предложения.
Роль финансового рынка заключается в организации движения финансовых ресурсов, мобилизации капиталов, удовлетворения потребности в заёмных средствах. Благодаря рынку, между продавцом и покупателем финансовых ресурсов устанавливается непосредственный контакт.
Финансовые ресурсы могут приобретать различную форму: денежных средств, ценных бумаг, драгоценных металлов. Они выступают в качестве товара.
Основные виды финансовых рынков выделяются на основании типа финансовых ресурсов. Выделяют следующие виды финансовых рынков:
- денежный;
- рынок золота;
- рынок ценных бумаг;
- рынок ссудного капитала.
Денежный рынок, в свою очередь, подразделяется на три вида:
- валютный, на котором денежные средства обращаются в форме иностранной валюты. Обеспечивает потребность в обороте средств субъектов, связанных с внешнеэкономической деятельностью, на международном уровне;
- межбанковский, на котором денежные активы принимают форму краткосрочных банковских депозитов. Предназначение для удовлетворения потребности банков в ликвидных финансовых ресурсах;
- учетный, на котором совершаются операции с векселями и другими высоколиквидными ценными бумагами.
Рынок золота предназначен для обращения драгоценных металлов. Действует два типа продавцов:
- банки и специализированные фирмы осуществляют торговлю слитками драгоценных металлов;
- биржи проводят торговлю опционами и фьючерсами на золото.
Благодаря функционированию рынка золота государства пополняют золотой запас, удовлетворяется потребность предприятий, использующих золото при производстве продукции.
Рынок ценных бумаг или фондовая биржа организует оборот ценных бумаг.
Ценная бумага – это документ, при помощи которого удостоверяют финансовые обязательства, право собственности на финансовый актив, который можно обменять на денежные средства.
Основные виды ценных бумаг, обращающихся на фондовой бирже:
- облигации;
- акции;
- депозитные сертификаты;
- долговые обязательства государства и регионов.
Рынок ценных бумаг подразделяется на два вида:
- первичный рынок. Его задача – организация обслуживания эмиссии акций и облигаций;
- вторичный рынок, на котором происходит обращение ранее выпущенных ценных бумаг.
Деятельность рынка ценных бумаг оказывает непосредственное воздействие на состояние экономики страны, так как именно его функционирование даёт возможность хозяйствующим субъекта удовлетворить потребность в недостающих финансовых ресурсах.
Основные функции финансовых рынков:
- мобилизация временно свободных денежных ресурсов и финансовых активов и преобразование их в инвестиционный капитал;
- организация деятельности специализированных финансовых институтов, которые дают возможность заинтересованным субъектам обменять денежные активы на финансовые инструменты;
- перераспределение денежных ресурсов и определение наиболее перспективных направлений их инвестирования;
- удовлетворение потребности правительства, региональных и муниципальных органов власти в недостающих ресурсах путём размещения обязательств.
Финансово-кредитные институты
Финансовый институт – это учреждение, выступающее посредником при осуществлении финансовых и кредитных операций.
Основная цель финансово-кредитных институтов – создание благоприятных условий для движения финансовых инструментов и функционирования финансовых рынков.
Виды финансовых институтов:
- банки и кредитные организации;
- страховые компании;
- инвестиционные компании;
- профессиональные участники рынка ценных бумаг;
- фонды.
Все финансовые институты в совокупности составляют финансовую систему страны.
Банк – это финансовый институт, предназначенный для проведения операций с денежными средствами и прочими ликвидными финансовыми активами.
Банки аккумулируют временно свободные денежные средства на депозитах и размещают их в виде кредитов. В качестве отдельного института выделяют инвестиционные банки, которые специализируются на выпуске, приобретении и гарантированном размещении ценных бумаг. Инвестиционные банки работают с корпорациями, приобретая у них отдельные выпуски акций и облигаций и размещая их на вторичном фондовом рынке.
Инвестиционная компания – это финансовый институт, предназначенный для осуществления крупных инвестиций, управления портфелем ценных бумаг и финансовых инструментов.
Функции инвестиционной компании:
- эмиссия ценных бумаг;
- размещение ценных бумаг;
- проведение операций с ценными бумагами от своего имени и по поручению клиентов;
- управление инвестиционным портфелем клиента.
В отличие от банков инвестиционные компании не могут привлекать денежные активы у населения.
Инвестиционный фонд – это финансовый институт, привлекающий на финансовый рынок средства мелких инвесторов. Осуществляет управление ценными бумагами в интересах своих дольщиков.
К важным финансовым институтам относят профессиональных участников рынка ценных бумаг.
Профессиональный участник рынка ценных бумаг – лицо, осуществляющее официальную предпринимательскую деятельность на рынке ценных бумаг.
Профессиональным участником ценных бумаг могут быть как физические, так и юридические лица. Виды профессиональных участников рынка ценных бумаг:
- трейдеры;
- брокеры,
- дилеры;
- регистраторы;
- депозитарии;
- клиринговые организации;
- организаторы рынка.
Каждый из профессиональных участников рынка ценных бумаг выполняет свои функции, но их общей задачей является создание благоприятных условий для осуществления обращения ценных бумаг на фондовом рынке.
Такие участники рынка ценных бумаг, как трейдеры, брокеры, дилеры непосредственно участвуют в торговле ценными бумагами. Регистраторы, депозитарии, клиринговые организации оказывают услуги по хранению ценных бумаг, их регистрации и учету проводимых операций.
