Финансовые риски и способы их минимизации

Понятие финансовых рисков

В современных условиях наличие рисков рассматривается как неотъемлемый атрибут хозяйственно-финансовой деятельности любой организации. На существенное возрастание финансовых рисков влияют:

• нестабильность внешней и внутренней среды,
• нарастание напряженности на внешнеполитической арене.

В качестве специфической особенности финансового риска можно указать тот факт, что ущерб может возникнуть как результат проведения разнообразных операций в финансовой сфере. Финансовый риск невозможно исключить при ведении предпринимательской деятельности.

Можно выделить следующие специфические виды риска:

1. Коммерческий риск, который возникает в ходе осуществления сделок, проведения торговых операций, реализации товаров, оказания услуг – независимо от того, производит предприниматель продукцию самостоятельно или выступает только посредником в продажах. Этот риск усиливается при недостаточной осведомленности о рыночной конъюнктуре, при недобросовестном исполнении контрактов партнерами, при чувствительности продукции к условиям хранения и транспортировки (высоких рисках порчи, снижающей ценность или потребительские характеристики),
2. Экономический риск, проявляющийся в возможности случайного возникновения нежелательных убытков или недополучения дохода в сравнении с прогнозным значением. Экономический риск имеет конкретное денежное выражение. Однако в составе экономических рисков учитываются не только риски, приводящие к прямым денежным потерям. Также в эту категорию входят риски, которые приводят к ущербу, имеющему неэкономическую природу – при условии, что есть возможность прямо или косвенно провести денежную оценку. Подобные неэкономические риски – например, потеря репутации предприятия (вследствие обмана партнеров, несвоевременной выплаты кредита) – должны относиться к экономическим рискам в той степени, в какой они нарушают условия функционирования фирмы и отрицательно влияют на ее развитие,
3. Налоговый риск предполагает возможность возникновения неблагоприятных правовых последствий, приводящих к финансовым потерям вследствие действий органов государственной власти. Причиной может стать неоднозначность и некорректность процессов налогообложения. Причем реализация налоговых рисков может быть связана не только с тем, что хозяйствующий субъект неэффективно реализует внутреннюю политику, но и с тем, что он эксплуатирует двойственность нормативных положений, определяющих порядок налогообложения, пытается воплотить рискованные схемы минимизации обязательных платежей,

4. Организационный риск связан с недостатками организации работы компании. Среди его причин можно указать:

   • низкий уровень проектирования организации. Ошибки могут быть допущены на этапах планирования, координации, регулирования работ, выработки и реализации стратегии, подбора и расстановки персонала,
   • плохая организация маркетинговой деятельности, ошибки при выборе продукции (неконкурентоспособная, не пользующаяся спросом, низкокачественная), ошибки в выборе рынков сбыта, ошибки в оценке рыночной емкости и выработке ценовой политики,
   • неустойчивость финансового положения.

Управление финансовыми рисками

В зависимости от того, какие цели преследуются и какие инструменты применяются, все способы управления можно разделить на две категории:

• способы предупредить и ограничить риски. Среди них можно указать экспертизу решений и оценку уровня риска, использование залогов и гарантий, лимитирование рисков, диверсификация рисков,
• способы возмещения потерь такие как страхование рисков и резервирование средств.

Самым простым способом, позволяющим избежать риск, является полный отказ от этого риска. Такой способ могут применять компании, положение которых на рынке достаточно прочное. Руководители таких организаций могут избегать рискованных проектов, участвовать только в операциях, гарантирующих успешное завершение, привлекать надежных партнеров, имеющих прочную репутацию.

Более трудоемки методы оптимизации риска. Они отличаются высокой эффективностью. Сущность этих методов сводится к тому, что периодически разрабатываются сценарии развития, производится оценка будущего состояния компании и ее внешней среды (микро- и макроокружения). Для этого метода важно проводить тщательную аналитическую работу. Эффективность метода будет определяться в первую очередь полнотой и корректностью предварительного анализа.

Диверсификация рисков представляет собой процесс распределения капитальных вложений между разными видами деятельности. Если результаты этих видов не находятся в непосредственной взаимосвязи, то убытки от одного вида могут быть скомпенсированы прибылью по другим. Предприятие становится более устойчивым на случай негативных изменений во внешней среде.

Способы локализации рисков применяются, если компания понимает, какой участок деятельности является наиболее опасным. Этот участок надо сделать по возможности более контролируемым, за счет чего снизится уровень риска предприятия в целом. Эти методы пользуются популярностью у крупных компаний, внедряющих инновационные проекты, осваивающих новые виды продукции с применением новейших научно-технических достижений.

Диссипация (распределение риска) предполагает, что риск делится между несколькими участниками проекта, каждый из которых заинтересован в том, чтобы общее дело оказалось успешным.

Информатизация управленческих процессов позволяет обеспечить более полное обеспечение руководителей информацией, нужной для принятия решений. Это делает процессы управления более эффективными.

В целом минимизация финансовых рисков должна производиться на основе системного комплексного подхода, сочетать в себе разные направления и инструменты. По отдельности они не могут дать такой эффект, как в совокупности.