Сущность понятия «финансовые ресурсы»
Финансовые ресурсы – это денежные средства, находящиеся в распоряжении экономического субъекта, и направляемые на его развитие, финансирование производственного процесса, формирование резервов, используемые для обеспечения его финансовой устойчивости.
После перехода к рыночной модели экономики одной из наиболее важных задач для хозяйствующих единиц можно назвать закрепление и расширение занимаемой доли на рынке соответствующих товаров и услуг. На сегодняшний день выполнение подобной задачи невозможно без финансового обеспечения осуществляемой деятельности, в качестве базы которого выступают финансовые ресурсы.
Эффективная организация финансовых ресурсов хозяйствующих единиц может быть достигнута лишь при рациональном выборе их источников, достижении эффективного соотношения собственных и привлеченных финансовых ресурсов. Собственные источники финансирования находятся в обороте у хозяйствующих единиц на постоянной основе, в виде уставного капитала. Экономические субъекты самостоятельно принимают решение о порядке использования таких ресурсов. Привлеченные источники финансирования, как правило, представлены в форме кредитов и займов, за счет которых может быть удовлетворена возникающая потребность в финансировании. Стоит отметить, что в большинстве случаев экономические субъекты привлекают краткосрочные и среднесрочные кредиты для формирования необходимого уровня производственных запасов и производства готовой продукции, а долгосрочные – для капиталовложений и реализации инвестиционных проектов.
Источники финансовых ресурсов
В качестве источников финансовых ресурсов хозяйствующих единиц могут быть использованы собственные и привлеченные средства, например, уставной капитал, формируемый при организации юридического лица, резервный фонд, банковские кредиты и займы и т.д.
Уставный фонд – это величина вкладов собственников (учредителей) или акционеров, которые были внесены при организации хозяйствующей единицы. Изменение величины уставного фонда может быть осуществлено лишь по инициативе его учредителей/собственников.
Увеличение размера уставного фонда хозяйствующей единицы также может быть осуществлено за счёт вкладов новых учредителей, нераспределённой прибыли, остатков финансовых ресурсов из фондов накопления и потребления. Однако, увеличение уставного капитала экономического субъекта обязательно должно быть реализовано при законодательном изменении его минимальной величины.
Фонды, выступающие в качестве источников финансовых ресурсов хозяйствующей единицы, могут быть сформированы за счёт отчислений от распределённой прибыли, а в некоторых случаях - за счёт доходов от реализуемой финансовой деятельности экономического субъекта.
Нераспределённая прибыль также выступает в качестве одного из источников формирования активов исключительно в той части, которая направляется на финансирование материально-технической базы хозяйствующей единицы и на пополнение ее оборотного капитала. После распределения такие ресурсы, как правило, попадают в фонды накопления.
Эффективность использования финансовых ресурсов
Эффективность расходования финансовых ресурсов хозяйствующей единицы анализируется с помощью системы показателей, которые демонстрируют взаимосвязь стоимостных оценок расходования капитала и финансовых результатов коммерческой деятельности.
Стоит отметить, что уровень эффективности расходования финансовых ресурсов хозяйствующей единицы находится в прямой зависимости от величины прибыли и рентабельности продаж, и в обратной зависимости от валовой фондоемкости основного и оборотного капитала организации.
Оценивая эффективность расходования финансовых ресурсов хозяйствующих единиц необходимо учитывать, что финансовый результат является результатом расходования не только финансовых, но и материальных и трудовых ресурсов. В связи с этим, сравнивая, прибыль от реализации товаров и услуг с их себестоимостью, нельзя полагать, что в конечном итоге будет получен показатель, характеризующий исключительно финансовую сторону.
Для наиболее корректной оценки эффективности финансовой деятельности хозяйствующей единицы (не только реального сектора) используется показатель доходности операций на фондовом, кредитно-финансовом и денежном рынках.
Рассчитать показатель доходности операций можно следующим образом:
Фз = (Д' – Д) / Д
где
- Фз - показатель доходности;
- Д' - стоимость ресурса в текущий момент времени;
- Д - стоимость ресурсов в момент вложения.
Таким образом, выражение (Д' – Д) представляет собой доход, который был получен хозяйствующей единицей непосредственно от осуществления различного рода финансовых операций (дивиденды от размещения на рынке эмиссии акций и прочих ценных бумаг хозяйствующей единицы, дивиденды от покупки ценных бумаг других эмитентов, процентный доход от денежных вкладов в финансовых учреждения, курсовые разницы в пользу экономического субъекта и т.п.).
Стоит отметить, что коэффициент доходности финансовых операций хозяйствующей единицы, демонстрируя их эффективность как отношения исключительно финансового результата к исключительно финансовым расходам, как правило, не отражает действительной, реальной эффективности финансово-хозяйственной деятельности экономического субъекта. Возможность осуществления финансовых спекуляций довольно часто дает возможность держаться на плаву экономическим субъектам, которые в оценках и показателях эффективности реального сектора национальной экономики могли бы существовать на грани банкротства.
При анализе эффективности расходования финансовых ресурсов экономического субъекта ни в коем случае нельзя обходить и ту совокупность показателей, которые характеризуют его финансовую стабильность, платежеспособность и ликвидность. Здесь тоже используются как чисто финансовые, денежные, так и более сложные по своему содержанию экономические показатели.
