Деятельность кредитных организаций на денежном рынке
Деятельность кредитных организаций на финансовых рынках - это совокупность мероприятий, которые осуществляют банки и небанковские кредитные организации на рынках денег и капитала.
Денежный рынок является составной частью финансового рынка, связанной с получением и предоставлением краткосрочных кредитов. Как правило, срок кредита составляет менее одного года. Такие кредиты служат для того, чтобы поддерживать ликвидность. Иными словами, они позволяют организациям отвечать по имеющимся у них текущим обязательствам. Для кредитора такие кредиты играют роль инструмента размещения временно свободных ресурсов с достаточно высокой доходностью.
Инструментами денежного рынка являются:
- межбанковские кредиты,
- депозитные сертификаты,
- коммерческие кредиты,
- векселя,
- сберегательные сертификаты,
- краткосрочные государственные ценные бумаги.
Одним из крупнейших денежных рынков в настоящее время является Лондонский межбанковский рынок. Формируется денежный рынок и в России. Большая часть сделок приходится на Московский регион.
На денежном рынке организации-заемщики получают возможность инвестирования средств в более долгосрочные проекты, привлекая их на небольшие сроки. Банки пользуются такой возможностью, используя для этого счета "до востребования". Центральные банки жестко контролируют подобные операции путем установления нормативов ликвидности. Это нужно для недопущения ситуаций, когда поступление денег произойдёт позже, чем потребуется их выплата. Такая ситуация называется кассовым разрывом.
Необходимо принимать во внимание, что центральные банки сами активно участвуют в операциях на денежном рынке, в частности, путем предоставления кредитов коммерческим банкам в целях поддержания ликвидности.
Кредитно-денежная политика Центрального банка предполагает, что банки могут выступать не только в роли кредитора, но и в роли заемщика. Это относится и к центральным банкам. Если центральный банк занимает на рынке деньги, денежная масса в обращении сокращается. Такое мероприятие называется стерилизацией денежной массы. Стерилизация - одна из эффективных мер, противодействующая инфляции.
Деятельность кредитных организаций на рынке ценных бумаг
В соответствии с законодательством, кредитные организации имеют право осуществлять операции с различными ценными бумагами:
- эмиссионными,
- неэмиссионными.
Деятельность кредитных организаций, связанная с эмиссионными ценными бумагами, производится на фондовом рынке. Операции, связанные с оборотом неэмиссионных ценных бумаг, - вне фондового рынка.
В разных странах предполагается разная схема работы банков на рынке ценных бумаг. Можно выделить две основные модели:
- англосаксонская модель получила распространение в США, Великобритании и ряде других стран. В рамках этой модели участие банков в операциях с ценными бумагами существенно ограничено,
- германская модель присуща большинству европейских стран.
Все операции, проводимые банками с ценными бумагами, можно разделить на два вида:
- выпуск своих ценных бумаг. Банки могут выпускать акции, векселя, облигации, сберегательные и депозитные сертификаты,
- операции с ценными бумагами, выпущенными другими эмитентами.
На основании отдельной лицензии кредитные организации приобретают право на осуществление следующих видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг:
- брокерской,
- дилерской,
- депозитарной,
- управление ценными бумагами,
- клиринг,
- ведение реестров владельцев ценных бумаг.
Под брокерской деятельностью понимают совершение сделок с ценными бумагами в роли комиссионера или поверенного, который действует на основании соответствующего договора или доверенности, предполагающей совершение таких сделок, если указание на полномочия комиссионера или поверенного отсутствует в договоре.
Под дилерской деятельностью понимают совершение сделок по купле-продаже ценных бумаг за свой счёт от своего имени с помощью публичного объявления цены продажи или покупки определённой ценной бумаги с обязательством совершить продажу или покупку этой ценной бумаги по объявленной цене.
Дилером могут выступать только юридические лица, зарегистрированные как коммерческая организация.
Договор доверительного управления предполагает передачу одной стороной другой стороне, называемой доверительным управляющим, на определенный срок ценных бумаг в доверительное управление.
При этом управляющий обязуется осуществлять управление ценными бумагами в интересах учредителя управления или лица, которое указано в соглашении. Такое лицо называется выгодоприобретателем.
Деятельность по управлению ценными бумагами предполагает, что юридическое лицо или индивидуальный предприниматель осуществляет от своего имени в течение определенного срока за вознаграждение доверительное управление ценными бумагами, которые передаются ему во владение, но принадлежат другому лицу, в интересах этого лица или указанного выгодоприобретателя.
В управление могут передаваться как сами ценные бумаги, так и денежные средства, предназначенные для инвестирования в ценные бумаги. Если в процессе управления получены дополнительные денежные средства или ценные бумаги, доверительный управляющий может управлять и ими.
Клиринговая деятельность связана с определением взаимных обязательств, их зачетом и расчётом по таким обязательствам.
Депозитарная деятельность – это оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету и переходу прав на ценные бумаги.
Роль депозитария может играть только юридическое лицо. При заключении депозитарного договора депозитарий не приобретает право собственности на ценные бумаги депонента. У депозитария нет права распоряжаться ценными бумагами, осуществлять с ними действия и управлять ими, за исключением прямо прописанных в депозитном договоре действий. Депозитарий не имеет права требовать от депонента отказа от каких-либо прав, предусмотренных ценными бумагами.
