Акционерное общество как участник рынка ценных бумаг

Что такое акционерное общество?

Держатели акций компании несут ограниченную ответственность исключительно в рамках сумм приобретенных ими ценных бумаг.

На сегодняшний день акционерное общество является наиболее распространенной формой организации бизнеса, в связи с чем такая форма организации бизнеса получила полное правовое обеспечение на законодательном уровне. Капитал АО формируется учредителями компании посредством выпуска и дальнейшего размещения на соответствующих финансовых рынках акций.

Среди основных признаков АО на сегодняшний день можно выделить следующие:

• АО является коммерческой организацией, главной целью организации и дальнейшей деятельности которой является получение прибыли;
• организованное в форме АО единство является необходимым для объединения большого количества лиц в коллективное образование, а обособленное имущество формирует материальную базу деятельности подобного образования. Имущество АО принадлежит исключительно ему, а держателям акций принадлежат только акции, которые подтверждают соответствующие права, но не носят вещного характера.
• характеризуется самостоятельной гражданско-правовой ответственностью. Подобный вид ответственности подразумевает, что участники АО не отвечают по его обязательствам, как и АО не отвечает по обязательствам держателей акций;
• АО участвует в гражданском обороте от своего имени, что подразумевает возможности от означает возможность от собственного имени приобретать и реализовывать различного рода гражданские права и нести обязанности, а также выступать в качестве истца или ответчика в судебных разбирательствах.

Таким образом, в соответствии с действующим российским законодательством акционерное общество представляет собой признанное государством в качестве одного из субъектов права юридическое лицо, обладающее обособленным имуществом, а также выступающее в гражданском обороте от собственного имени, капитал которого разделен на доли – акции.

Акционерное общество на рынке ценных бумаг

На современном этапе развития акционерные общества являются активными участниками рынка ценных бумаг (РЦБ).

Такие юридические лица реализуют операции с различными ценными бумагами, в т. ч. паевыми, долговыми, различными финансовыми инструментами в разных сегментах РЦБ, т. ч. на первичном, вторичном, биржевом, международном и других рынках.

Стоит отметить, что юридические лица, существующие в форме акционерного общества, реализуют операции с ценными бумагами на соответствующих финансовых рынках для диверсификации собственных доходов, а также для повышения экономической устойчивости посредством приобретения ценных бумаг и финансовых инструментов с высоким уровнем ликвидности.

На сегодняшний день акционерные общества реализуют многогранную роль на РЦБ. Так, они выпускают ценные бумаги от собственного имени, приобретают и продают акции других эмитентов, выступают в качестве финансовых посредников и инфраструктурных участников рынка.

В соответствии с действующими нормативно-правовыми, а также законодательными актами акционерные общества имеют право реализовывать различного рода операции с ценными бумаги при наличии лицензии Банка России.

Так, среди операций, которые в обязательном порядке подлежат лицензированию можно выделить следующие:

• вложение финансовых ресурсов в уставные фонды прочих компаний;
• выпуск ценных бумаг;
• приобретение и реализация ценных бумаг;
• управление финансовыми ресурсами и ценными бумагами по поручению клиентов;
• приобретение и реализация государственных ценных бумаг и операции с ними.

Для получения лицензии на реализацию описанных выше операций АО в обязательном порядке должны исполнять общие условия, предъявляемые Банком России для осуществления банковской деятельности.

Стоит отметить, что отдельные виды деятельности акционерных обществ на РЦБ подходят под определение профессиональной деятельности, в т. ч. это деятельность по эмиссии и организации обращения ценных бумаг, депозитарная, расчетно-клиринговая и т.д. Однако, для осуществления такой деятельности в обязательном порядке необходимо получить разрешение Государственной комиссии по ценным бумагам.

В настоящее время существующее разнообразие банковских операций с ценными бумагами предопределяет необходимость формирования обособленного подразделения акционерного общества, например, в форме банковской структуры, департамента для выполнения операций с ценными бумагами, которое бы базировалось на функционально-продуктовом принципе.

В зависимости от объема деятельности на РЦБ, а также ее направленности и финансовых возможностей акционерные общества имеют право структуру подраздела для реализации на РЦБ или наоборот, усложнением ее, например, внедрять в деятельность отдельных подразделений специализацию по продуктовому принципу.

Особую важность в деятельности акционерных обществ на РЦБ можно назвать контроль за использованием конфиденциальных сведений работниками коммерческих банковских структур, т.к. возможно возникновение конфликт интересов между АО, который должен владельцам портфелей ценных бумаг, и его клиентами, которым он предоставляет услуги на фондовом рынке, и между отдельными подразделениями. С целью обеспечения безопасности акционерного общества и исполнения интересов клиентов, важно придерживаться «концепции китайской стены», сущность которой заключается в разделении потоков конфиденциальных сведений внутри банка, в организационном отделении отдельных подразделений, что обеспечит деятельность общества на финансовом рынке.