Оценка финансовых рисков – это совокупность взаимосвязанных аналитических действий, в результате которых прогнозируется вероятность дополнительного получения прибыли или убытка в результате возникновения и развития в сфере финансовой деятельности рисковых ситуаций.
Основные сведения о финансовых рисках
Экономической деятельности объективно присущ рисковый характер. Он означает, что существует вероятность того, что запланированные результаты не будут достигнуты из-за воздействия непредвиденных ранее факторов внешней и внутренней среды.
Эта вероятность, которая может быть выражена в количественной форме, называется риском. В экономике выделяют несколько разновидностей рисков. Так, существуют инвестиционные, операционные, организационные риски. Однако наибольшее значение для современной экономической системы имеют финансовые риски.
Финансовые риски связаны с возможностями получения экономическими индивидами потерь финансовых средств. Экономисты сходятся в мнении о том, что финансовые риски подразделяются на следующие виды:
- Инфляционные (дефляционные) риски – это вероятность обесценения или удорожания денежных средств;
- Валютные риски – это вероятность изменения курсов национальных валют;
- Риски ликвидности – это вероятность наступления невозможности реализовать предприятию. Имеющиеся у него в распоряжении финансовых активов.
Поскольку финансовые риски непосредственно сказываются на финансовом состоянии предприятия, они подлежат регулярной и всесторонней оценке. Для этого привлекаются методы двух групп – качественные и количественные. Особый интерес вызывают качественные методы оценки, поскольку они пытаются без использования количественных инструментов описать механизм действия величин, преимущественно существующих в денежной форме.
Качественные методы оценки финансовых рисков
Применение качественных методов зачастую рассматривается в качестве первого этапа оценки финансовых рисков, который предшествует этапу количественной оценки. В результате качественной оценки аналитики способны выявить потенциальные зоны и процессы возникновения финансовых рисков, установить их разновидности, а также предсказать последствия наступления каждого из описанных финансовых рисков (в виде как потенциальных выгод, так и потерь).
Главное преимущество качественной оценки финансовых рисков заключается в том, что аналитики и финансовые менеджеры получают общую картину рисковой составляющей выполнения той или иной финансовой операции. Опираясь на эту картину (например, на сведения о количестве рисков), менеджеры могут полностью отказаться от ее выполнения.
Среди качественных методов оценки финансовых рисков в большинстве случаев используются следующие методы:
- Анализ уместности затрат – заключается в детализации факторов перерасхода средств в ходе выполнения финансовых операций по статьям, а также в выделении стадий этих операций, что при учете дополнительной информации позволяет заблаговременно установить признаки роста финансовых рисков;
- Метод аналогий – заключается в изучении всех опубликованных данных по аналогичным с точки зрения уровня риска финансовым проектам по поводу возникновения последствий воздействия на них неблагоприятных факторов, что позволяет определить потенциальный риск применительно к своей ситуации;
- Метод экспертных оценок – заключается в приглашении специалистов, которые обладают высоким профессиональным уровнем и достаточным опытом работы в финансовой сфере, а потому – способны, проанализировав предложенные им данные, сформулировать научно обоснованные объяснения, предсказания и рекомендации относительно выполнения финансовых операций и противодействия связанным с ними рискам.
Необходимо обратить внимание на тот факт, что метод экспертных оценок имеет множество форматов и вариантов, которые отличаются по количеству приглашенных экспертов, способов получения и обработки их мнения и т.д. В частности, наиболее известными качественными методами экспертных оценок финансовых рисков являются:
- Метод Дельфи – заключается в индивидуальном опросе множества независимых экспертов
- Ранжирование – экспертам предлагается упорядочить финансовые риски (в порядке возрастания или убывания) по критериям вероятности их наступления и масштаба потенциальных последствий (в настоящее время ранжирование получило распространение в форме составления рейтингов);
- Попарное сравнение – экспертам предлагается проводить сравнение двух финансовых рисков и определять среди них наиболее вероятного и опасного;
- Метод балльных оценок – экспертам предлагается присвоить характеристикам оцениваемых финансовых рисков баллы (например, от одного до десяти).
Методы экспертных оценок являются одними из самых распространенных методов качественной оценки финансовых рисков. В то же время нужно указать на частое возникновение проблем, которые вызваны объективностью и точностью получаемых результатов (например, из-за некачественного подбора экспертов или доминирования при групповом обсуждении мнения «авторитетного лидера»).
По итогу проведения качественного анализа финансовых рисков аналитики получают информацию о том, какие финансовые риски сейчас существуют, каковы причины их возникновения, какие могут наступить последствия при реализации выявленных рисков. Отталкиваясь от перечисленного, выдвигаются предложения по минимизации выявленных финансовых рисков.
Таким образом, результаты применения качественных методов являются важной исходной информацией для проведения в дальнейшем количественной оценки финансовых рисков, которая позволяет получить полное (законченное) и объективное представление о текущем состоянии финансовой сферы.
