Понятие «собственный капитал», его состав и источники формирования
Собственный капитал – это общий объем денежных средств, принадлежащих организации по праву собственности и эксплуатируемых организацией для формирования активов.
Чистыми активами называется стоимость активов, сформированных за счет инвестирования в них собственного капитала.
Собственный капитал функционирует в различных формах (схема 1).
капитала организации. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ">
Рисунок 1. Формы функционирования собственного капитала организации. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ
Уставный капитал – это совокупность денежных вкладов акционеров в имущество при создании организации для обеспечения ее деятельности в размерах, установленных учредительными документами (Уставом).
Резервный капитал – это страховой фонд, формируемый для покрытия убытков и защиты интересов третьих лиц, в случае недостаточности прибыли у организации.
Целевые фонды (специальные фонды) – это формируются за счет чистой прибыли субъекта хозяйствования и служат для определенных целей согласно Уставу или решения акционеров (собственников).
Нераспределенная прибыль – это чистая прибыль, оставшаяся у организации после выплаты дивидендов акционерам и не направленная на прочие цели.
Добавочный капитал – это прирост стоимости собственности (имущества) организации в ходе переоценки ОС (основных средств) и незавершенного строительства и т.д.
Элементами, формирующими структуру собственного капитала, являются: инвестированная часть и накопленный капитал.
В инвестированную часть входит номинальная часть простых и привилегированных акций и безвозмездно полученные ценности. Соответственно, инвестированный капитал – это (схема 2):
Рисунок 2. Элементы инвестированного капитала. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ
Накопленный капитал – статьи дохода, сформированные в результате распределения чистой прибыли: резервный капитал, фонд накопления, нераспределенная прибыль, другие фонды.
У собственного капитала присутствуют как достоинства, так и недостатки. Достоинствами собственного капитала является простота привлечения и высокая способность концентрации прибыли практически во всех сферах деятельности. Собственный капитал обеспечивает финансовую стабильность в аспекте развития организации и снижает риск банкротства.
Негативными моментами в функционировании собственного капитала становится излишняя ограниченность объема привлечения и узкий круг возможностей глобального расширения операционной и инвестиционной деятельности в промежутки благоприятной конъюнктуры рынка на определенных этапах его жизненного цикла. По сравнению с альтернативными заемными источниками формирования капитала стоимость собственного капитала достаточно высока.
Цели формирования и функции собственного капитала
Одной из основных целей формирования собственного капитала является формирование необходимого объема внеоборотных капиталов, поскольку собственный основной капитал равен сумме собственного капитала организации, авансированной в различные виды его внеоборотных активов.
Формула расчета основного собственного капитала выглядит следующим образом:
$СКос = ВА – ДЗКв$, где:
- $Скос$ – сумма собственного основного капитала, сформированного организацией;
- $ВА$ – сумма внеоборотных активов организации;
- $ДЗКв$ – сумма заемного капитала в долгосрочном периоде и направленного на финансирование $ВА$ (внеоборотных активов).
Следующей целью формирования собственного капитала является концентрация определенного объема оборотных активов. В данном случае это выражено формулой:
$СКоб = ОА – ДЗКо – КЗК$, где:
- $Скоб$ – сумма собственного оборотного капитала, сформированной организацией;
- $ОА$ – сумма всех оборотных активов предприятия;
- $ДЗКо$ – сумма долгосрочного заемного капитала с целью финансирования оборотных активов;
- $КЗК$ – сумма краткосрочного заемного капитала, привлеченного организацией.
Функции собственного капитала подразделяются (схема 3);
Рисунок 3. Функции собственного капитала. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ
Защитная функция выполняет миссию защиты вкладчиков (инвесторов) и кредиторов и предусматривает возможность компенсации в случае возникновения убытков или банкротства организации. Также она позволяет сохранить платежеспособность за счет сформированных резервных фондов и продолжать деятельность организации, несмотря на риск появления убытков.
Оперативная функция рассматривает собственный капитал как источник перспективного развития материальной базы организации.
Регулирующая функция определяет размер собственного капитала в качестве развития деятельности.
Оптимальная структура собственного капитала
В целях определения оптимальной структуры собственного используются следующие критерии:
- Величина собственного капитала определяется законодательными актами и требованиями, определенными в них;
- Необходимым условиям оптимальной структуры является достаточный размер собственного капитала;
- Собственный капитал необходимо эксплуатировать в высокой степенью эффективности;
- Цена собственного капитала определяет высокую цену организации, его финансовую стабильность и позволяет осуществлять покупательскую способность капитала и его регулирующую функцию;
- Одним из критериев оптимальной структуры собственного капитала становится вливание нераспределенной прибыли в его состав. Также защитная функция и регулирующая функции реализуются в полном объеме только при минимальном размере резервного капитала.
Развитие собственного капитала является одним из направлений общей финансовой стратегии организации, которая заключается в обеспечении ее производственной и коммерческой деятельности денежными ресурсами. Политика формирования собственных финансовых ресурсов всегда должна быть сфокусирована на предоставление самофинансирования организации.
