Современные инструменты управления денежными потоками компании

Сущность понятия «денежный поток»

Деньги рассматриваются относительно субъекта хозяйствования вне зависимости от источника их образования. Они могут подразделяться на собственные и привлеченные средства. Изучение движения денег актуально для управления, планирования и финансового анализа. Поток денег влияет на экономическую деятельность. Он может классифицироваться в зависимости от вовлеченности в финансовую, операционную или инвестиционную деятельность компании.

Их разделяют по направленности движения. Поток может быть положительным, то есть формирующимся за счет поступления денег, либо отрицательным, демонстрирующим их отток. Так же их классифицируют по методу исчисления. В финансовом анализе используется понятие валового потока. Он охватывает всю совокупность поступлений или выбытий. Чистый поток характеризует разницу между выбытием и поступлением денег в период времени.

Движение денег может быть настоящим и будущим, с равномерными и неравномерными временными интервалами. Иногда происходит так, что финансовый результат деятельности не совпадает с изменением денежного остатка. Предприятие может не иметь денег и быть прибыльным, либо иметь их и быть убыточным. Такое несовпадение происходит по следующим причинам:

1. Отсутствие структуры учета.
2. Рост не денежных расходов.
3. Изменение соотношения собственного и заемного капитала.
4. Изменение оборотного капитала.

Принципы организации движения потоков

Управление денежными потоками является одной из приоритетных задач предприятия. Здесь рассчитывается финансовый цикл, составляют прогнозы, определяется оптимальный уровень запасов средств, составляются бюджеты. Организация движения денег должна отвечать следующим принципам:

• Достоверность данных. Чтобы движение потоков было эффективным, необходимо обеспечить хорошую информационную базу, основанную на бухгалтерском балансе, финансовых отчетах и приложениях к ним.
• Сохранение баланса. Денежные потоки подчинены общим целям и задачам, поэтому управление ими должно быть сбалансированным. Эффект достигается через оптимизацию движения денег.
• Эффективность. Движение денег неравномерно во времени и по объемам, поэтому вопрос эффективности их использования, оптимизации источников поступления и расходов выходят на первый план. Поэтому для управления ими вырабатываются принципы, направленные на увеличение источников формирования денежных средств, минимизацию заемного капитала, определение приоритетов по расходам.
• Ликвидность. Неравномерность денежных потоков ведет к дефициту денежных средств, что сказывается на платежеспособности и ликвидности активов. Управление деньгами требует учета этого фактора.

Управление осуществляется руководителями, либо специалистами отделов, в зависимости от размера и структуры предприятия. В малом и среднем бизнесе анализом движения денег занимается главный бухгалтер, который совмещает функции начальника планового и финансового отдела. Если у бизнеса достаточно средств, то может создаваться отдел, занимающийся управлением финансов. На крупных предприятиях за движение денежных потоков отвечают целые подразделения.

Современные инструменты управления движением денег

Современный комплекс менеджмента движения денег включает в себя инструменты и методы, направленные на соблюдение нормативных и правовых требований, а также обеспечение движения информации, в том числе финансовой. Современное управлении активно использует средства программного обеспечения. Среди методов оптимизации движения денег выделяют:

1. Управление дебиторской и кредиторской задолженностью.
2. Построение эффективных отношений с другими субъектами хозяйствования.
3. Управление заемными средствами.
4. Оптимизация финансирования.
5. Образование фондов.
6. Инвестиционная политика.
7. Страхование рисков.
8. Оптимизация налогообложения и так далее.

Инструментами управления являются деньги, кредиты, налоги, фондовые инструменты, банковские вклады и так далее. Важно, чтобы управление средствами соответствовало нормативно-правовой базе, установленной государственной властью и выработанной собственными силами предприятия.

Управление денежными потоками требует планирования. Оно помогает руководителю или специалисту отдела определить источники поступления денег, а также проанализировать эффективность их использования. На основе полученных данных выявляются источники денежных потоков, то есть выявляются перспективы роста организации, ее будущие потребности. Задача планирования заключается в проверке соответствия объема поступления с объемом расходов. К источникам поступления относят выручку, выплаты по дебиторской задолженности, реализация материальных ценностей, авансы от покупателей. Отток денежных средств обычно вызван платежами контрагентам, сотрудникам, обязательными платежами в различные фонды, выплаты по кредитам, в фонды потребления, при погашении кредиторской задолженности.

В зависимости от активности могут изменяться объемы денежных потоков. Инвестиционная деятельность направлена на привлечение сторонних средств, либо на вложение собственных средств в проекты, потенциально приносящие доход. Финансовая деятельность связана с краткосрочными и долгосрочными кредитами и займами, поступлениями от ценных бумаг. Расходы в этой сфере связаны с выплатами по дивидендам, погашением долгосрочных кредитов и так далее.