Инвестиционная привлекательность предприятия
Инвестиционная привлекательность предприятия – это общая совокупность преимуществ данного предприятия, которая создает интерес к нему со стороны потенциальных инвесторов.
Предприятия проводят модернизацию основных фондов, внедряют новые технологии, разрабатывают и расширяют ассортимент продукции. Все это требует инвестиций. Иногда собственных резервов бывает недостаточно, и компания обращается к кредитным организациям или к инвесторам.
Различие кредита и инвестиции заключается в следующем. Кредит выдается на основе срочности, платности и возвратности. То есть кредитор в любом случае получит свои средства обратно. Инвестор рискует, вкладываясь в проекты, потому что его средства не будут возвращены. Он либо выиграет, либо проиграет. Поэтому для инвестора особенно важным параметром становится инвестиционная привлекательность проекта.
Оценка инвестиционной привлекательности проводится одним из трех методов:
- Рыночный метод заключается в сборе и анализе внешней информации. Он позволяет оценить изменение стоимости компании через стоимость акций и дивиденды.
- Бухгалтерский метод использует внутреннюю финансовую, управленческую информацию. В нем предусмотрена возможность сопоставить данные расчетов с помощью различных математических моделей.
- Комбинированный метод сочетает в себе оценку внешних и внутренних параметров, поэтому считается наиболее приемлемым и эффективным.
Привлечение инвестиций особенно актуально для молодых проектов или стартапов. Однако, инвестиции могут вкладываться в расширение производства, модернизацию. Внедрение новых технологий в производственную деятельность является одним из способов усиления конкурентных преимуществ. Формирование резерва для модернизации осуществляется за счет амортизационных отчислений, а также за счет создания собственных фондов.
Повышение инвестиционной привлекательности предприятия
Каждое предприятие или инвестиционный проект заинтересованы в том, чтобы повышать свою инвестиционную привлекательность. Это позволяет не только привлекать средства, но и улучшать репутацию, строить более долгосрочные и эффективные отношения с другими лицами.
На повышение инвестиционной привлекательности предприятия влияют следующие факторы:
- Финансово-экономические.
- Социальные.
- Информационные.
Финансово-экономические факторы включают в себя повышение эффективности использования производственных фондов и оборотных средств, повышение ликвидности, совершенствование управления прибылью, внедрение маркетинговых мероприятий, изменение политики ценообразования, управление качеством продукции. Социальные факторы включают в себя качество подготовки и повышение производительности кадров, повышение эффективности использования имеющихся социальных ресурсов. Информационные факторы охватывают разработку и внедрение прогрессивных информационных систем, обеспечение более высокого качества и доступности внутренней информации. Совершенствование каналов распространения данных.
Проведение мероприятий по повышению инвестиционной привлекательности не должно противоречить стратегии. Поэтому этот параметр учитывается в разработке долгосрочных планов, закрепляется в соответствующих юридических документах и учитывается при любых реструктуризациях.
Определение целесообразности тех или иных мероприятий по повышению привлекательности требует предварительного анализа, который позволяет определить сильные стороны компании, выявить риски, слабые стороны. На основе полученных данных разрабатываются рекомендации по развитию конкурентоспособности и повышению эффективности деятельности и повышения инвестиционной привлекательности.
В процессе диагностики рассматриваются все аспекты работы предприятия в том числе сбыт, производство, управление и финансы. Не менее важна юридическая экспертиза. Она позволяет четко установить права собственности на имущество, выявить полномочия управляющих органов, определить права акционеров. В результате экспертизы выявляются несоответствия. При изучении потенциального объекта для инвестирования потенциальные вкладчики первым делом проводят юридический аудит.
Реструктуризация
Самым сложным мероприятием по повышению инвестиционной привлекательности является реструктуризация. Она представляет собой полную программу изменений всех структур предприятия и требует комплексного подхода в приведении компании в соответствие с текущими требованиями рынка. Реструктуризация проводится в следующих направлениях:
- Изменение акционерного капитала.
- Внесение изменений в структуру предприятия и в управление.
- Реформирование активов и производства.
Акционерный капитал может быть поделен, либо консолидирован. Это проводится для того, чтобы повысить управляемость компании или целой группы предприятия. Изменение принципов и структуры управления является наиболее очевидным вариантом. Здесь могут проводиться мероприятия по выделению некоторых направлений бизнеса, по поиску и устранению лишних звеньев. Так же вводятся процессы, позволяющие восполнить недостающие звенья структуры.
Реформирование активов предполагает выделение имущественного комплекса с целью выявления долгосрочных обязательств и фондов, которые могут в будущем увеличить конкурентные преимущества и как следствие доход. Внесение изменений в производственную деятельность сопряжено со снятием нерентабельной продукции, расширением выпуска или продаж востребованных товаров, освоением новой продукции, выгодной с коммерческой точки зрения.
Например, изменение системы управления может повлиять и на производительность. В результате реформирования повышается эффективность контроля расходов, использования средств бюджета компании. Так же устанавливается контроль над выполнением управленческих решений. Работа компании становится более структурированной, понятной, результаты можно отследить, что положительным образом сказывается на ее инвестиционной привлекательности.
