Сущность кредитоспособности
Кредитоспособность – это комплексная финансово-правовая характеристика заемщика, определяющая его способность полностью исполнить свои обязательства по кредитному договору, т. е. своевременно погасить кредит и уплатить начисленные проценты.
Кредитоспособность подтверждается нефинансовыми и финансовыми показателями. С ее помощью оценивается возможность заемщика в будущем полностью оплатить заем. Кредитоспособность описывает способность экономического агента отвечать по своим обязательствам. Если речь идет об эмитентах ценных бумаг, то кредитоспособность выражается в обслуживании эмиссии.
Данные для оценки кредитоспособности берутся из различных источников, описывающих деятельность предприятия. В банках специально разрабатывается система анализа для каждого вида кредита. Заемщик обязан предоставить полную информацию, чтобы иметь возможность получить заем. Источниками данных могут выступать бухгалтерская отчетность и клиентская информация.
Информация о финансовом состоянии предприятия берется из следующих источников:
- Индекс кредитоспособности.
- История платежей.
- Максимальный уровень предоставляемого кредита.
- История предприятия.
- Отрасль и сфера работы фирмы.
- Данные о дочерних предприятиях, подразделениях и филиалах.
- Реквизиты банка.
- Финансовая и годовая отчетность.
Оценка кредитоспособности проводится посредством экспертного анализа либо скоринга. Скоринг заключается в разделении клиентов на условные группы «надежные» и «ненадежные». Для такого подразделения используется несколько переменных, которые формируют совокупный балл для описания каждого заемщика.
Таким образом, кредитоспособность является параметром, описывающим возможности субъекта экономики нести ответственность по взятым на себя денежным обязательствам.
Критерии кредитоспособности предприятия
Оценкой кредитоспособности занимаются банковские структуры и организации, предоставляющие финансовую помощь. Исследование потенциального заемщика опирается на свод критериев, среди которых:
- Особенности клиента.
- Финансовые возможности.
- Достаточность капитала.
- Обеспеченность кредита.
- Условия совершения сделки.
- Законность деятельности заемщика.
Особенность клиента выражается в его репутации с точки зрения закона и предпринимательской этики. Для частного лица важна степень ответственности за погашение долгового обязательства. Заимствование средств определяется правом заемщика оформлять кредит, самостоятельно подписывать кредитный договор. Клиент банка должен иметь возможность зарабатывать средства, с помощью которых он сможет постепенно погашать кредит. Капитал оценивается с точки зрения его достаточности и степени вложения в кредитуемую операцию.
Обеспечение кредита описывает стоимость активов заемщика, наличие вторичного источника финансирования, с помощью которого средства могут быть возвращены. Соотношение активов заемщика и его долговых обязательств тоже имеет значение. Оно показывает его финансовую независимость и стабильность. Так же исследованию подвергается законопослушность заемщика.
Кредитоспособность оценивается через анализ системы управления, финансовой устойчивости, денежного потока, информации о клиенте. В некоторых случаях кредитная организация может установить наблюдение над деятельностью компании.
Свод финансовых показателей для исследования кредитоспособности состоит из:
- ликвидности,
- эффективности или оборачиваемости,
- финансового левериджа,
- прибыльности.
Формулы расчета показателей кредитоспособности
Текущая ликвидность рассчитывается по формуле:
Коэффициент ликвидности = Активы / Пассивы
Этот коэффициент сопоставляет данные на текущий период. Оценка проводится в денежных единицах, что дает возможность кредитору сформировать представление о достаточности денежных средств, дебиторской задолженности клиента, а также о стоимости запасов и иных активов, влияющих на ликвидность активов предприятия. Так же может рассчитываться оперативная ликвидность. Для уточнения показателей ликвидности применяются коэффициенты оборачиваемости. Они рассматриваются с точки зрения длительности оборота активов, количества оборотов за период. Так же задолженность может рассматриваться поденно.
Общий показатель оборачиваемости рассчитывается по формуле:
Оборачиваемость = Выручка / Средний показатель активов за период
Финансовый леверидж показывает обеспеченность потенциального заемщика капиталом. Здесь учитываются все долговые обязательства, вне зависимости от сроков их погашения. Большое количество привлеченных средств свидетельствует о том, что кредитоспособность заемщика невысока.
Прибыльность отталкивается от коэффициентов нормы прибыли и рентабельности. Рентабельность рассматривается с точки зрения трех коэффициентов, которые соотносят разные виды прибыли и собственный капитал. Этот подход позволяет оценить степень влияния потенциальных налогов и процентов по кредиту на способность предприятия получать положительный доход. Норма прибыли должна расти, тогда рейтинг клиента не будет снижаться даже при ухудшении показателя финансового левериджа.
Рыночные коэффициенты рассчитываются для формирования представления о той части прибыли, которая уйдет на выполнение платежей по кредиту.
Важным элементом кредитоспособности является движение денежного потока. Здесь используются фактические показатели, которые характеризуют движение средств потенциального заемщика за определенный временной период. Приток средств характеризуется прибыль, амортизация, высвобождением средств, увеличением кредиторской задолженности, ростом пассивов, выдачей новых ссуд. Отток средств идет на уплату налогов, дополнительные вложения, сокращение кредиторской задолженности, выплату дивидендов, погашение ссуд.
Таким образом, кредитоспособность оценивается сводом показателей, характеризующих экономическое положение компании.
