Оборотный капитал фирмы и эффективность его использования

Понятие и характеристика оборотного капитала фирмы

На предприятии производственный процесс представляет собой результат соединения различных факторов производства. Они, как правило, подразделяются на основной и оборотный капитал. Оборотный капитал – это важнейший элемент производства, который составлен из оборотных средств. Денежное выражение оборотных средств называется оборотными фондами.

Оборотный капитал, функционирующий в двух сферах, составлен из двух частей:

• оборотные производственные средства;
• фонды обращения.

Оборотными производственными фондами средствами называют те средства производства, которые однократно принимают участие в производственном процессе. В этой связи стоимость этих средств полностью и сразу переносится в стоимость производимой продукции. Отличительной чертой оборотных производственных средств является изменение или утрата их натурально-вещественной формы. В большинстве случаев оборотными производственными фондами признаются сырье, топливо, основные и вспомогательные материалы, тара, комплектующие изделия, не законченная производством продукция, спецодежда, расходы будущих периодов и др.

Фонды обращения (в отличие от оборотных производственных средств) не принимают участия в процессе производства. Однако фонды обращения являются необходимым его элементом, поскольку их предназначение заключается в единстве производства и обращения, в обслуживании процесса реализации продукции. Поэтому в состав фондов обращения включают денежные средства фирмы, которые размещены в ее кассе и на ее банковских счетах; средства фирмы в расчетах; готовая продукция фирмы, хранящаяся на складе; товары, которые отгружены заказчикам, но еще не оплачены ими.

Абсолютная и относительная величина оборотного капитала (в том числе, оборотных производственных средств и фондов обращения), прежде всего, определяется длительностью производственного (операционного) цикла, а также отраслевой принадлежностью фирмы, уровнем кооперирования и специализации и действием ряда других факторов.

Оборотный капитал фирмы находятся в постоянном движении (как в сфере производства, так и в сфере обращения). Это движение в течение одного производственного цикла выражено через следующие три стадии кругооборота:

• первая стадия кругооборота представлена снабжением, которое заключается в израсходовании денежных средств на поставку предметов труда, т.е. оборотный капитал переходит из денежной формы в товарную;
• вторая стадия кругооборота представлена производством, которое заключается в поступлении оборотного капитала непосредственно в производство, где он превращается в готовую продукцию;
• третья стадия кругооборота представлена сбытом, который заключается в реализации готовой продукции потребителям, чему соответствуют переход оборотного капитала из сферы производства в сферу обращения и изменение его формы – из товарной в денежную.

Показатели эффективности использования оборотного капитала фирмы

Использование фирмой своего оборотного капитала в самом общем виде оценивается через такой показатель, как эффективность, который предполагает сравнение потраченных ресурсов и полученных результатов. Каждая фирма стремится к повышению эффективности использования оборотного капитала, поскольку это позволит максимизировать эффективность и результативность хозяйственной деятельности фирмы в целом. А это найдет отражение в главном показателе деятельности фирмы – чистой прибыли.

В то же время эффективность использования оборотного капитала фирмы оценивается благодаря расчету следующих специфичных показателей:

• коэффициент оборачиваемости оборотных средств – рассчитывается как отношение объема реализации продукции фирмы к среднему остатку его оборотных средств; т.е. свидетельствует о количестве оборотов средств производства;
• продолжительность одного оборота капитала в днях – рассчитывается как отношение среднего остатка оборотных средств фирмы, умноженного на число дней, к объему реализации ее продукции; т.е. свидетельствует о сроке возращения фирме оборотного капитала в виде выручки;
• коэффициент загрузки оборотных средств – рассчитывается как отношение среднего остатка оборотных средств фирмы к объему реализации ее продукции (т.е. этот показатель является обратным к продолжительности одного оборота капитала в днях);
• высвобождение оборотного капитала – рассчитывается как разница между потребностями фирмы в оборотном капитале при условии отсутствия и при условии учета ускорения его оборачиваемости; высвобождение оборотного капитала может быть абсолютным (когда его фактические остатки меньше норматива) и относительным (когда ускорение их оборачиваемости происходит одновременно с ростом объема выпуска продукции).

Эффективность использования оборотного капитала фирмы также может быть охарактеризована с помощью показателей эффективности использования материальных ресурсов. Это обусловлено тем, что значительную долю оборотного капитала фирмы составляют ее производственные запасы.

Эффективность использования оборотного капитала фирмы может быть увеличена, прежде всего, за счет снижения себестоимости продукции и сокращения производственного цикла. Кроме того, в качестве эффективных способов в данном случае будут выступать нормирование оборотных средств, снижение потребности в инвентаре, а также оптимизация производственных запасов, доставки и хранения сырья, материалов, готовой продукции, процессов управления дебиторской задолженностью и потоками денежных средств.