Инвестиционная деятельность современного промышленного предприятия

Понятие инвестиционной деятельности

Природа инвестиций во многом схожа с пользованием кредитами. Однако, кредиты имеют иную природу. Они действуют на основе возвратности, платежности и срочности, то есть кредитор имеет право на возврат денежных средств. В случае инвестиций неудача грозит полной потерей денег.

В качестве инвестиций могут выступать:

1. Деньги.
2. Ценные бумаги.
3. Имущество.
4. Права, имеющие денежную оценку.

Сущность инвестиционной деятельности заключается во вложении денежных средств в какой-либо проект с расчетом, что в будущем он принесет доход. Инвестиции часто используются для модернизации, реконструкции, строительства, расширения производства, рынков сбыта и так далее. Это мероприятия, с помощью которых, инвестор может преумножить свой капитал в будущем, после реализации инвестиционного проекта. Экономическая теория рассматривает излишки денежных средств как ресурс, который может быть направлен в сбережения, либо использоваться для потребления. Сбережение денег ведет к их обесцениванию, поэтому владельцы излишков вкладывают их для сохранения ценности.

Инвестиции классифицируют по объекту инвестирования. Здесь выделяют вложения в форме материальных активов, в капитальный ремонт, в нематериальные активы, в человеческий капитал, либо в приобретение готового бизнеса. Инвестиции могут быть полностью финансовыми и использоваться для вкладов в ценные бумаги, кредиты, услуги лизинга. Существуют венчурные или спекулятивные инвестиции. Так же различают прямые, реальные, портфельные, нефинансовые и интеллектуальные инвестиции.

Инвестиционная деятельность предприятия

Современное предприятие функционирует в неопределенной среде, где ему приходится конкурировать за доступ к факторам производства, а также к рынкам сбыта. Для того, чтобы хозяйственная деятельность предприятия оставалась на должном уровне в долгосрочной перспективе необходимо проводить эффективную инвестиционную политику, направленную на укрепление коммерческой позиции на рынке. Конкуренция на сегодняшний день заключается в повышении качества, минимизации производственных издержек и привлечении внимания покупателя.

Предприятием могут осуществляться:

1. Реальные инвестиции или вложения в материальные и нематериальные активы, способные в будущем принести увеличение дохода или иную выгоду. Они вкладываются в проект путем покупки оборудования, либо патентов, лицензий.
2. Финансовые инвестиции представляют собой эффективное размещение денежных средств, например, в ценные бумаги, иные финансовые инструменты. Так же предприятие может вкладывать свои средства на депозитный счет в банке, пользоваться услугами посредников на фондовой бирже и так далее.

Основная задача предприятия рассчитать объем инвестиций и спрогнозировать отдачу от вложения. Размер свободных средств зависит от распределения дохода на потребление и сбережение. Так же на них влияет ожидаемая норма чистой прибыли. В случае, если ожидаемая прибыль покроет ставку ссудного процента, то инвестиция может считаться доходной. Получается, что изменение ставки процента сказывается на объеме инвестирования. Размер инвестиций и их окупаемость во многом зависят от темпов инфляции. Она ведет к обесцениванию ликвидных активов, поэтому параметр инфляции всегда учитывается при прогнозировании дохода от инвестиций.

Оценка эффективности инвестиционной деятельности промышленного предприятия

Сфера деятельности промышленных предприятий предполагает интенсивное использование сложного оборудования, а также высококвалифицированного труда, особенно в перерабатывающей промышленности. Результаты инвестиционной деятельности значимы для последующего планирования вложений, пересмотра текущей инвестиционной деятельности, поиска новых источников финансирования и вложения. Для оценки эффективности инвестиций используются различные методы.

Метод дисконтирования направлен на приведение к одному времени доходов и расходов, осуществленных в период реализации инвестиционного проекта. По сути, эффективность – это вычисление соотношения затрат и полученной прибыли за определенное время. Продолжительность периода расчета называется «горизонтом». Он измеряется не только своей длительностью, но и шагами. Шаг устанавливается специалистом, проводящим анализ. Как правило, оценка инвестиционного проекта соизмеряет разновременные показатели с точки зрения их ценности относительно начального варианта.

Коэффициент дисконтирования рассчитывается следующим образом:

$Lt = 1 / (1 + E)t$, где:

• $Lt$ – коэффициент приведения,
• $E$ – норма дисконта,
• $t$ – временной шаг расчета.

Для оценки дохода используются показатели чистой текущей стоимости, чистый денежный доход, а также рентабельность проекта или индекс его доходности. При разработке бизнес-плана одним из ключевых параметров является срок окупаемости. Он показывает период, в котором произойдет возмещение стоимости вложенных инвестиций.

Еще одним параметром оценки является коммерческая эффективность проекта. Она может рассчитываться для проекта в целом, либо для инвестиционных вложений каждого отдельного участника.

Не менее важным при расчетах является учет потенциальных рисков неисполнения проекта. К рискам инвестиционных проектов относят:

1. Вероятность изменения действующего финансового и экономического законодательства.
2. Риски, связанные с изменением внешнеторговых отношений страны.
3. Нестабильность политической власти.
4. Резкие изменения рынка.
5. Вероятность возникновения природных катаклизмов.
6. Технологические и производственные риски на промышленном производстве.
7. Отсутствие четкой цели проекта.
8. Нехватка информации о текущем положении.