Сущность банкротства. Экономические и правовые признаки несостоятельности
Банкротство представляет собой процедуру признания арбитражным судом неспособности хозяйствующего субъекта исполнять свои финансовые обязательства.
Нормативно-правовые признаки несостоятельности законодательно закреплены в Федеральном Законе РФ «О несостоятельности (банкротстве)» № 127.
Основных признака всего три. Ими являются:
- неспособность погасить кредиторскую задолженность, а также взыскать обязательные платежи
- неисполнение указанных выше действий на протяжении 90 дней
- если совокупная задолженность организации превышает – 100 тыс. руб., а физического лица – 10 000 руб.
При проведении анализа финансово-хозяйственной деятельности контролируется соблюдение платежной дисциплины (особенно при осуществлении кредитного анализа финансово-кредитным учреждением). Так, в частности, банки особое внимание уделяют рискам финансовой несостоятельности (банкротства) и соблюдению предприятием платежной дисциплины. Риски потери платежеспособности также тщательно контролируется инвестиционными страховыми, лизинговыми и др. фирмами.
Банкротство бывает следующих 2 основных видов:
- действительное
- преднамеренное.
Диагностика банкротства
Данная процедура проводится с целью выявления показателей финансовых потоков (перспективных и текущих платежей) и для оценки производственной, финансовой и инвестиционной деятельность фирмы.
Оценка вероятности финансовой несостоятельности – это также неотъемлемый элемент кредитного анализа фирмы-заемщика. Экономистами со всего мира разработано огромное разнообразие самых различных моделей диагностики банкротства. Все они предназначены для оценки, диагностирования и прогнозирования будущей степени платежеспособности фирмы. Таким образом, основная задача диагностики банкротства состоит в своевременном принятии управленческих решений для снижения влияния различных негативных процессов в деятельности предприятия.
Следует помнить, что ни одна из моделей банкротства не является универсальной, а потому для наибольшей объективности анализа следует использовать сразу несколько различных, наименее связанных между собой моделей. Лишь комплексное использование различных моделей банкротства может дать наиболее полную и адекватную оценку финансовой состояния фирмы.
Выделяют следующие два основных подхода к оценке вероятности финансовой несостоятельности предприятия:
- качественный
- количественный.
Количественные модели банкротства
Наиболее популярными из них являются:
- 2-х факторная модель Альтмана – это наиболее простая модель, не требовательная к большому количеству исходной информации
- 5-факторная модель Альтмана – наиболее подходит для акционерных компаний, активы которых котируются на фондовой бирже (наиболее популярна в странах с «англосаксонской» экономической моделью, например, в США)
- 4-х факторная модель Таффлера – также предназначена для оценки акционерных компаний
- 4-х факторная модель Спрингейта – также во многом аналогична модели Альтмана
- модель несостоятельности Чессера – выведена на основе детального анализа 37 успешных и 37 неуспешных банковских ссуд; разработчик данной модели – экономист Чессер проанализировал балансовые показатели заемщиков и вывел формулу, где в 3 из 4 случаев можно верно спрогнозировать возврат/невозврат займа
- система показателей Бивера – построена без применения интегральных показателей и учета веса коэффициентов; результатом оценки пяти показателей является одна из нескольких категорий вероятности банкротств фирма (например: «благоприятное состояние», «5 лет до банкротства», «1 год до банкротства»).
