Анализ и оценка показателей платежеспособности организации

Платежеспособность предприятия

Она оценивается для того, чтобы понять, сможет ли экономический агент полностью вернуть долг в будущем. Платежеспособность опирается на способность субъекта платить по своим обязательствам и иметь к этому готовность. Если этот параметр рассматривается для эмитентов ценных бумаг, то он оценивается с точки зрения возможности обслуживать и погашать обязательства по выпущенным фондовым инструментам.

Субъектами, заинтересованными в платежеспособности, могут выступать кредиторы и инвесторы. В качестве кредиторов выступают банки, финансовые организации или юридические лица. Они оценивают способность заемщика вернуть средства в будущем, а также возместить проценты. Инвесторы, вкладываясь в проекты, рассчитывают на получение прибыли в будущем. В этом случае, платежеспособность рассматривается как основа стабильности функционирования предприятия и возможность его работы в долгосрочном периоде.

Информацию для оценки платежеспособности обычно берут из официальных источников. Кредитные организации вырабатывают перечень требований к данным, которые необходимы для обоснования платежеспособности. Исследование проводится с помощью индекса кредитоспособности, истории компании, ее отраслевой принадлежности. Так же собирается информация о зависимых предприятиях и подразделениях, рассматриваются инвестиции в капитал, финансовая отчетность за годовой период.

Оценка показателей платежеспособности организации

Оценка платежеспособности проводится с помощью различных методов. Каждый экономический субъект обладает своей спецификой, поэтому кредитные организации используют индивидуальный подход к каждому потенциальному заемщику. Основными методами оценки являются:

• Экспертный метод.
• Скоринг.

Привлечение экспертов позволяет сформировать независимое мнение о функционировании компании. Они оценивают финансовое состояние предприятия. Скоринг представляет собой балльную систему. Она условно делит клиентов банка на «плохих» и «хороших». Сущность подхода заключается в составлении свода переменных, которые в общей сумме дают определенный балл для оценки заемщика. Для удобства могут использоваться баллы или рейтинги. Рейтинг присваивается заемщику, относя его к группе «инвестиционного уровня». Этот уровень соотносит положение компании с вероятностью возникновения дефолта.

Стоит отметить, что общего правила расчета вероятности банкротства предприятия нет. Сложность заключается в том, что конечный результат подвержен влиянию многих факторов, а также находится в динамике. Здесь могут учитываться демографические, макроэкономические, финансовые данные и информация по проведенным платежам.

Оценка платежеспособности осуществляется с помощью коэффициента платежеспособности. Он равен отношению суммы всех активов предприятия к сумме текущих обязательств. Перечень активов включает в себя деньги, аккредитивы, готовые блага, ссуды, задолженность дебиторскую. Текущие обязательства охватывают все задолженности, относящиеся к периоду. Например, это могут быть задолженности по оплате труда, налоговые платежи и другое.

Предприятие считается финансово неустойчивым, если коэффициент его платежеспособности ниже 1.

Диагностика риска банкротства

Платежеспособность может оцениваться не только внешними субъектами, но и внутренними специалистами. Она оценивается по характеру ликвидности оборотных активов. Ликвидность – это более емкое понятие, чем платежеспособность. Ее анализ требует рассмотрения каждой группы активов, среди которых абсолютно ликвидные, быстро реализуемые, медленно реализуемые и трудно реализуемые активы.

Снижение платежеспособности свидетельствует о негативных тенденциях на предприятии. Полная неплатежеспособность ведет к банкротству. Стоит отметить, что предприятие может иметь высокую ликвидность, но при этом быть полностью неплатежеспособным, либо наоборот. Поэтому для нормального функционирования необходимо поддержание обоих показателей. В случае, если предприятие несостоятельно, но имеет ликвидность, оно может избежать банкротства за счет сокращения расходов. Это позволит увеличить денежный поток. В результате сформируется резерв активов, которые позволят снизить объем долгов, а значит, уменьшить сумму задолженности. Итогом станет повышение платежеспособности предприятия.

Коэффициент платежеспособности имеет свои ограничения. Рост кредиторской задолженности и неэффективные методы управления снижают показательность коэффициента. Если значение коэффициента ниже 0,5, то предприятие считается зависимым от внешних источников финансирования, поэтому она находится в неустойчивом положении. Если общая степень платежеспособности больше 2, то это то же свидетельствует о низкой платежеспособности. Расчет долгосрочной платежеспособности должен дать показатель больше единицы. В этом случае предприятие считается способным к оплате своих долговых обязательств. Степень платежеспособности по текущим обязательствам должна превышать значение 3. Тогда предприятие будет считаться платежеспособным. Так же для анализа рассчитывается коэффициент покрытия текущих обязательств. Если его значение меньше 2, то речь идет низкой способности расплачиваться по долгам.